Mikä on Order Audit Trail -järjestelmä?
Order Audit Trail System (OATS) on finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) perustama automatisoitu tietokonejärjestelmä. Sitä käytetään tietojen tallentamiseen tilauksista, noteerauksista ja muista asiaan liittyvistä kauppatiedoista kaikista osakkeista, joilla käydään kauppaa kansallisella markkinajärjestelmässä (NMS), mukaan lukien OTC-osakkeet. Tämä järjestelmä yksinkertaistaa tilauksen etenemistä tilauksen alkuperäisestä vastaanottamisesta sen lopulliseen toteuttamiseen tai peruuttamiseen helppoa seurantaa tai tarkastusta varten.
Avainsanat
- Tilausten jäljitysjärjestelmä (OATS) edellyttää, että FINRA: n jäsenyritykset tallentavat tilaukset ja ilmoittavat niistä FINRA: lle. OATS perustettiin, jotta tilauksia voidaan helpommin seurata ja tarvittaessa tarkistaa. Yksittäisten kauppiaiden ja sijoittajien ei tarvitse toimittaa OATS-tietoja FINRA: lle.. Tämä on välittäjän tai jäsenyrityksen tehtävä hoitaa asiakastilauksia.
Tilausten jäljitysjärjestelmän (OATS) ymmärtäminen
FINRA perusti OATS: n varmistaakseen, että tilauksen toteuttamisprosessiin liittyvät arkaluontoiset tiedot kirjataan oikein. Tämän avulla FINRA voi seurata jäsenyritysten kaupankäytäntöjä, joita vaaditaan kauppatietojen keräämiseksi ja ilmoittamiseksi OATS: lle. Kauppiaita ja sijoittajia ei vaadita toimittamaan OATS-tietoja. Tämä on FINRA: n välittäjän tai jäsenyrityksen tehtävä.
Osa tästä prosessista vaatii, että kaikki jäsenyritykset synkronoivat liiketoiminnan, tietokoneen, järjestelmän ja aikaleimauskellot, jotta vältetään tilauksiin liittyvät virheelliset ajat ja virheet.
Jos yrityksellä on vaikea tallentaa tai toimittaa kaikkia OATS: n vaatimia tietoja, yritys voi palkata kolmannen osapuolen toimittamaan tiedot heidän puolestaan. Tämä on erityinen järjestely, koska sellainen selvitysyritys, jota yritys käyttää, ei välttämättä käsittele OATS-kirjausta.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) hyväksyi nämä säännöt 6. maaliskuuta 1998.
Tilaa tarkastuskäytäntöjärjestelmän (OATS) raportointimenettelyt
Määräykset edellyttävät, että yritykset toimittavat päivittäin sähköiset OATS-raportit FINRAlle. OATS-raportit on tehtävä samana päivänä tilauksen vastaanottamispäivänä tai päivänä, jona tiedot tulevat yrityksen saataville. Päivittäiset sähköiset OATS-raportit voidaan tehdä yhdestä tai useammasta tilauksesta. OATS-raporttiin kerätyt tiedot sisältävät:
- Tilaustunnus.Kaupalla käyvän arvopaperin yksilöinti.Markkinoiden osallistujan tunnus tai tunniste.Määräyksen ehdot, kuten osto, myynti, lyhyt myynti, hinta, osakkeiden lukumäärä, tilin tyyppi ja tilaustyyppi, esimerkiksi.Päivämäärä ja tilauksen alun perin.
Kaikkiaan on 21 vaatimusta, jotka on kirjattava säännön 7440 mukaisesti.
OATS-tietoja on säilytettävä vähintään kolme vuotta. Kahden ensimmäisen vuoden aikana tietojen on oltava helposti saatavilla olevassa paikassa, jos niitä on tarpeen tarkistaa.
CAT korvaa OATS: n
SEC-säännön 613 mukainen konsolidoitu tarkastusketju (CAT) on nyt vaadittava järjestelmä kauppojen seurantaan alusta loppuun.
Deloitten mukaan CAT ei ole vain OATS-steroideja. Se sisältää merkittäviä lisävaatimuksia, kuten optiotiedot, allokaatiot ja asiakastiedot. Nämä uudet tietojoukot saattavat vaatia yrityksiä harkitsemaan uudelleen tavoiteraportointiarkkitehtuuriaan. Lisäksi toisin kuin OATS, CAT: llä ei ole poikkeuksia näihin ilmoitusvaatimuksiin.
Esimerkki tilauksen tarkastuspolusta toiminnassa
Yksi OATS: n ja CAT-järjestelmän tarkoituksista on valvoa epäilyttävää käyttäytymistä. Tallennettujen tietojen vuoksi epäilyttävää toimintaa harjoittavat ihmiset ovat helpommin löydettävissä.
Merkittävä tapaus tapahtui 6. toukokuuta 2010, jolloin päiväkauppias "huijasi" S&P 500 E-mini -markkinoita. Hän käytti automaattista ohjelmaa, joka aloitti myyntitilauksien domino-vaikutuksen, joka johti flash-kaatumiseen sinä päivänä.
Vuonna 2015 vastuussa oleva mies, Lontoossa asuva, vangittiin ja pidätettiin. Vuonna 2016 hän tunnusti syyllisyytensä väärentämiseen ja johtopetoksiin.
Vaikka useat osapuolet osallistuivat todistusten ja todisteiden toimittamiseen, ja tapaus koski futuureja, ei varastoja, se osoittaa tilausten jäljityspolkujen ja taloudellisen valvonnan merkityksen. Sääntelyviranomaiset pystyivät näkemään, että vastuussa oleva mies Navinder Singh Sarao antoi satoja aikoja valtavia tilauksia aikomatta täyttää niitä vaan pikemminkin ainoana tarkoituksena on manipuloida markkinoita haluttuun suuntaan.
Tilaa tarkastusketjut - OATS, CAT tai jokin muu sääntelijän vaatimus - tarjoavat todisteita ja tietoja sääntelijöille tällaisissa tapauksissa.
