Suurimmat muutokset
Keskipäivän istunnon käännös oli pettymys kauppiaille, jotka etsivät toista voiton päivää. Presidentti Donald Trumpin, Kiinan ja Meksikon sekä Brexitin väliset kaupan uhat ovat sijoittajien kannalta erittäin vaikeita integroitua osakemarkkinoiden hintoihin.
Valoisalta puolelta kymmenen vuoden valtionkassatuotto ei vahvistanut karhua haramista, jota olen tarkkaillut kahden viime päivän aikana. Tämä lyhytaikainen signaali koostuu suuresta vihreästä kynttilästä, jota seuraa pienempi minkä tahansa värinen kynttilä, joka mahtuu ensimmäisen kynttilän "runkoon". Jos seuraa toinen negatiivinen läheisyys, karhumainen harami on merkki heikentyvästä vauhdista.
Erityisesti pankkikansioista tulisi hyötyä, jos tuotot jatkavat nousua. Tämä olisi täydellinen aika rallille, koska suurten pankkien tulosraporttien on tarkoitus käynnistää tuloskausi. JPMorgan Chase & Co. (JPM) on 12., Wells Fargo & Company (WFC) 14. ja Citigroup Inc. (C) ja The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) 15. päivänä. Suurten pankkien optimistinen näkymä voisi antaa ansaintakaudelle vauhtia.
S&P 500
S&P 500 saavutti tänään uuden lyhytaikaisen huippunsa, mutta ei onnistunut pitämään sitä, koska sijoittajat olivat huolissaan ulkoisista riskeistä, kuten siitä, että Trumpin hallinto voi sulkea Yhdysvaltojen ja Meksikon rajan osia. Kauppaa koskevat huolet ja odotettua suurempi öljyvarastoraportti todennäköisesti vaikuttivat energian hintojen ja niihin liittyvien varastojen laskuun.
Samankaltaiset kaupan huolet kärsivät myös valmistajista ja teollisuudesta, joiden markkina-arvo heikentyi markkinoilla tällä hetkellä. Teollisuuteen ja energiaan kohdistuva paine piti S&P 500: n "nousevan kiilan" muodostumisessa, joka, vaikkakaan ei ole luontaisesti laskeva, voi johtaa lyhytaikaiseen laskuun takaisin tukea kohti lähellä 2800: ta.
:
6 varastota, jotka ovat haavoittuvia 20 prosenttiin, putoaa härän palautumisen keskellä
Dow-teorian ja trendivahvistuksen ymmärtäminen
GameStop laskee 14 vuoden alimpaan leikkauksen jälkeen
Riskiindikaattorit - Vahvistuksen puute
Huolimatta S&P 500: n hyvästä ajosta viime päivinä, markkinoiden leveys on ollut hiukan pehmeä. Tässä tapauksessa se tarkoittaa kahta asiaa. Ensinnäkin ralli on ajoitettu suhteellisen pienellä määrällä suuria osakkeita, ja toiseksi, pienistä korkeista tai kuljetusindekseistä ei ole vielä vahvistettu.
Ensimmäinen leveysongelma johtuu todennäköisesti siitä, että sijoittajat kokevat enemmän riskinhaluisia ja suosivat suurempia yrityksiä, joilla on luotettavat perussuuntaukset. En kuitenkaan luonnehtisi tätä lentoon turvallisuus- tai turvapaikkavarastoihin. S&P 500 -indeksin viime kuukauden suurimmista voittajaista ovat mm. NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ja Arista Networks, Inc. (ANET). Myös kuluttaja vähittäiskaupassa on menestynyt hyvin, mikä on positiivinen merkki talouskasvulle.
Historiallisesti toinen kysymys on huolenaihe, mutta sitä ei pidä nähdä signaalina siitä, että markkinat eivät voi nousta korkeammalle. Kun suuret suurten yhtiöiden indeksit ovat siirtymässä uusiin korkeimpiin arvoihin, ei ole harvinaista, että ne johtavat purkautumiseen kuljetus- ja pieniyhtiöiden indekseissä. Ennen kuin nämä indeksit saavuttavat myös uusia lyhytaikaisia huippuja, teknikot pitävät markkinoita korkean riskin ympäristössä.
Odottaa vahvistusta ennen kuin lisäät paljon enemmän pitkäaikaista altistumista, on aika testattu strategia trendivahvuuden arvioimiseksi, joka juontaa juurensa Charles Dowsta (Dow Jonesin kuuluisuudesta) ja "Dow Theoryn" teknisen analyysin periaatteista. Kuten voitte kuvitella, jos sijoittajien riskinottohalukkuus todella kasvaa osakekantojen suojelemiseksi, sen pitäisi ajaa pienet korkit korkeampia ja nopeammin kuin suuret korot alkuperäisen purkautumisen jälkeen.
Pienillä korkoilla olevalla viiveellä on sama merkitys kuin korkean tuoton joukkovelkakirjojen nykyisellä pysähtymisellä. Sijoittajat, jotka ovat sijoittautuneet tärkeimpien suurten indeksien ulkopuolelle, vaikuttavat edelleen varovaisuudelta ja voivat käynnistää lisämyynnin, jos uutiset muuttuvat huonoiksi. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, Russell 2000 -yhtiöiden indeksi on juuri nousemassa laskusuuntaisesta kanavasta, mutta se on silti juuttunut aiempien lyhytaikaisten ennätyksiensä alapuolelle.
:
Brexit: Voittajat ja häviäjät
Kuinka George Soros rikkoi Englannin pankin?
Tuottaa voittoa näillä kolmella teollisuusvarastoilla
Bottom Line - pienet markkinat, jotka voisivat
Työväenpuolueen johtaja Jeremy Corbyn tapasi Ison-Britannian pääministerin Theresa Mayin tänään aloittamaan työskentelyn Brexit-kompromissin avulla, kun taas parlamentti äänestää estämään Brexit-sopimuksen tekemättä jättäminen. Corbynin mukaan keskustelut olivat "rakentavia", mutta sijoittajien on arveltava, mitä "rakentava" oikeasti tarkoittaa. Englannin keskuspankin (Yhdistyneen kuningaskunnan vastapuoli Yhdysvaltain keskuspankille) puheenjohtajalle sanottiin tänään, että Brexit-sopimuksen "no deal" -näkymä on kasvussa ja että sen seuraukset olisivat vakavat.
Kun odotamme ansaintajakson alkamista, Brexit-uutisten päivittäinen virta ylittää todennäköisesti jopa Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppatiedotteet tärkeimpänä osakekurssien ohjaajana. Sijoittajien tulee sinänsä olla varautuneita potentiaalisiin lisääntymisiin istuntojen puolivälissä, kuten näimme tänään. Vahvistus pienyhtiöiden indekseistä ja kuljetusvarastoista on edelleen epätodennäköistä, kun taas tämä epävarmuustekijä piilee.
