Mikä on hinnoitteluvaihtoehto?
Uudelleenhinnoittelumahdollisuus on muutos markkinaympäristössä, joka mahdollistaa sijoituksen arvon uudelleenarvioinnin. Näin voi tapahtua osakkeilla, joukkovelkakirjalainoilla tai muun tyyppisillä sijoituksilla. Hinnoitteluvaihtoehdon saanut muutos vaihtelee. Esimerkiksi korkotason muutokset vaikuttavat melkein kaikkiin omaisuuslajeihin ja voivat luoda uudelleenhinnoittelumahdollisuuksia etenkin pankki- ja pääomamarkkinoilla.
Hinnoitteluvaihtoehtojen ymmärtäminen
Uudelleenhinnoittelumahdollisuuteen johtavat muutokset voivat olla yrityskohtaisia, toimialakohtaisia tai markkinoiden laajuisia. Joissakin tapauksissa termiä uudelleenhinnoittelu mahdollisuus käytetään pehmeämpänä tapaa viitata tilanteisiin, joissa omaisuuserän perusasetukset ovat huonontuneet.
Esimerkiksi öljyn hinnan romahdus vuonna 2014 oli uudelleenhinnoittelumahdollisuus koko tuotantoketjun yläosassa sijaitsevalle öljyalalle. Öljynhintojen ollessa korkeaa, jopa heikon taseen ja korkeat tynnyrihintaiset yritykset näkivät voittoa. Kun hinnat romahtivat, suuri markkinasegmentti tuotti laskujen kattamiseksi eikä voittojen tuottamiseksi. Tämä uudelleenhinnoittelumahdollisuus sai monet sijoittajat vähentämään energiasektorinsa riskiä. Tämä näkyi selvästi vertailuindeksin mukaisissa pörssiyhtiöissä, kuten Vanguard's Energy ETF (VDE), joka laski 45% heinäkuusta 2014 ja tammikuuhun 2016.
Toimialakohtaiset hinnoittelumahdollisuudet
Yritystoiminnassa on kaksi lisäkäytäntöä hinnoittelumahdollisuuksista. Vähittäiskaupassa ja myynnissä luodaan uudelleenhinnoittelumahdollisuus, kun tuotteen kysyntä on paljon odotettua alhaisempi tai korkeampi. Kun kysyntä on odotettua korkeampaa, tuotetta voidaan hinnoitella uudelleen korkeammalle, jotta saataisiin enemmän voittoa. Kun kysyntä on ennakoitua alhaisempaa, tuotetta voidaan hinnoitella alaspäin suosimaan lisää myyntiä. Kyseiset tuotteet ovat yleensä fyysisiä tavaroita, joiden varastointiaika, varastointikustannukset tai tuotantoviive tekevät myyjän kannalta tarkan hinnoittelun saatavissa olevaan määrään.
Pankkisektorilla uudelleenhinnoittelumahdollisuudet ovat ajanjaksoja, jolloin korkoherkät varat ja velat ovat valmiina oikaistumaan. Pankit ansaitsevat korkotuloja, joten heidän tulonsa vaihtelevat korkojen muuttuessa. Kun he myöntävät lainoja tai myyvät talletustodistuksia, ne upottavat sopimuksiin uudelleenhinnoittelumahdollisuuksia määräajoin tehtävien oikaisujen mahdollistamiseksi. Tämä auttaa vähentämään riskiä, että korko nousee tai laskee tavalla, joka vaikuttaa negatiivisesti pankin tuottoon. Pankki voi minimoida korkoriskinsä ja maksimoida nettokorkotulonsa minimoimalla omaisuuseriensä, kuten säädettävän koron asuntolainojen, ja velkojen väliset erot, kuten korko, jonka se maksaa asiakkaiden talletuksista tai talletustodistuksista, aina kun näitä säännöllisiä hinnoittelumahdollisuuksia ilmenee tuotteille.
