Mikä on KBW Bank -indeksi?
KBW Bank -indeksi on pankkisektorin vertailuindeksin osakeindeksi. Indeksin on kehittänyt rahoitussektorille erikoistunut investointipankki Keefe, Bruyette ja Woods. Siihen sisältyy 24 pankkikannan painotus, joka on valittu tämän toimialaryhmän indikaattoreiksi. Osakkeet edustavat suuria Yhdysvaltain kansallisia rahakeskuksia, alueellisia pankkeja ja säästäväisiä laitoksia.
Avainsanat
- KBW Bank -indeksi seuraa merkittävien pankkiyhtiöiden osakekursseja pyrkiessään näyttämään pankkisektorin tarkkailijoille. Indeksi on ollut jo vuodesta 1991. Se sisältää 24 osaketta, jotka on valittu suurimmista alueellisista ja valtakunnallisista pankkiyhtiöistä.
Miten KBW Bank -indeksi toimii
KBW-indeksi käyttää kelluvakorjattua muutettua markkina-arvopainotusmenetelmää. Indeksiosat valitsee viiden hengen komitea (4 KBW: n työntekijä ja yksi Nasdaq-pörssin kokopäiväinen työntekijä), jotka kokoontuvat neljännesvuosittain. Niiden valintakriteerillä pyritään toistamaan tiettyjä markkina-, toimiala- ja maantieteellisiä segmenttejä valitsemalla suurimmista pankkiyrityksistä, jotka täyttävät alkuperäiset kelpoisuusvaatimukset.
Indeksi keskittyy erityisesti pankkitoimintaan ja korostaa komponentteja, jotka olisivat vahvasti vakuutuksiin liittyviä tai sijoituskeskeisiä. Esimerkiksi Goldman Sachs, Metlife ja Berkshire Hathaway puuttuvat merkittävästi sen komponenteista, vaikka nämä varastot on lueteltu muiden vastaavien indeksien omistuksissa. Kesäkuusta 2019 alkaen yksittäiset indeksiosat sisältyivät:
- NY Mellonin keskuspankki (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) Viides kolmas pankki (FITB) Ensimmäisen tasavallan pankki (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New Yorkin yhteisöpankki (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC-rahoituspalvelut (PNC) People's United Financial (PBCT) -alueiden Financial (RF) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) Yhdysvaltain Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zionin Bancorp (ZION)
Indeksi asetettiin alkuindeksiarvoon 250 21. lokakuuta 1991. Optio-oikeudet aloitettiin kaupankäynnillä 21. syyskuuta 1992. Indeksi aloitti toimintansa Philadelphian pörssissä, jonka Nasdaq osti myöhemmin. Koska indeksi on alun perin ollut osa Philadelphian pörssiä, jotkut myyjät viittaavat siihen edelleen PHLX / KBW Bank -indeksinä. Indeksin arvon laskeminen ja levittäminen tapahtuu kerran sekunnissa normaalin kaupankäyntipäivän aikana tunnuksella BKX.
KBW Bank -indeksi oli monien vuosien ajan pankkisektorin tavanomainen vertailuindeksi osakemarkkinoilla. Se oli myös ainoa tapa käydä kauppaa laaja-alaisella pankkisektorilla optiomarkkinoiden ansiosta ennen pörssiyhtiöiden (ETF) syntymistä ja lisääntymistä. Koska sektorin edustamiseen on käytettävissä niin monia muita vaihtoehtoja, indeksi ei ole enää ainoa edustaja pankeille.
Indeksistä on nyt saatavana ETF-versioita, mukaan lukien PowerShares KBW Bank ETF kaupankäyntitunnuksella KBWB. Nämä ETF-yhtiöt yrittävät seurata taustalla olevaa indeksiä omistamalla saman komponenttiosakkeiden yhdistelmän, mutta mikään ETF ei pysty saavuttamaan täydellistä korrelaatiota, koska rahaston on mukautettava kaikki osakkeiden lunastukset.
Nasdaqin mukaan indeksilautakunta pyrkii pitämään liikevaihdon minimissä. Komitea arvioi indeksin kokoonpanoa neljännesvuosittain maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Väliarvioinnit voidaan suorittaa poikkeuksellisten olosuhteiden jälkeen. Näihin olosuhteisiin kuuluvat osakejakaumat ja tietyt spin-off-ja osakeannit sekä merkittävät juridiset kysymykset tai yrityksen konkurssi.
Suuret pankit vs. alueelliset pankit
Sijoittajien tulisi ymmärtää, että vaikka KBW Bank -indeksi edustaa hyvin pankkisektoria, se keskittyy vain suuriin pääomaosakkeisiin. Siihen eivät kuulu alueelliset pankit, jotka ovat tyypillisesti jonkin verran pienempiä. Siksi sijoittajien tulisi analysoida sekä KBW Bank -indeksi että seuraavan pankkisektorin edustaja. Johdonmukaisuuden vuoksi KBW Regional Bank Index, tunnuksella KRX, on yksi ratkaisu. Siihen perustuva ETF on nimeltään Invesco KBW Regional Banking Portfolio tunnuksella KBWR.
