Sijoittamisessa tieto on voimaa. Parafraasin Ben Grahamin sijoitusneuvontaa sinun tulee yrittää tietää mitä teet ja miksi. Jos et ymmärrä peliä, älä pelaa sitä. Pysy poissa, kunnes teet.
Avainsanat
- Inflaatio ja markkinariski ovat kaksi pääriskiä, joita on punnittava toisiinsa sijoittamisessa. Osingot ovat erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa, koska ne tarjoavat vakaat tulot ja ovat turvallinen sijoitus.Sijoittajien tulisi tehdä kotitehtävänsä potentiaalisille yrityksille ja odottaa hintaan on oikeassa. Rakentaessasi sinun tulisi monipuolistaa omistustasi siten, että siihen kuuluu 25–30 varastossa viidestä seitsemään toimialaa.
Inflaation pahoinpitely
Inflaatio ja markkinariski ovat kaksi pääriskiä, joita on punnittava toisiinsa sijoittamisen yhteydessä. Sijoittajat alistavat itsensä aina molemmille, vaihtelevina määrinä, riippuen salkun omaisuuserästä. Tämä on tulon sijoittajien kohtaaman dilemman ydin: tulojen löytäminen ilman liiallista riskiä.
Yhden prosentin korolla miljoonan dollarin joukkovelkakirjalaina tarjoaa sijoittajalle 50 000 dollarin vuotuisen tulovirran ja suojaa sijoittajaa markkinariskiltä. 12 vuodessa sijoittajalla on kuitenkin vain noin 35 000 dollaria ostovoimaa nykypäivän dollareissa olettaen, että inflaatiovauhti on 3%. Lisää 30%: n verokanta, ja että 50 000 dollaria ennen veroja ja ennen inflaatiota oikaistuista tuloista tulee vähän alle 25 000 dollaria.
Kysymys tulee: Riittääkö sillä elää?
Osinkojen perusteet
Osingot ovat erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa, etenkin niille, jotka haluavat tasaisen tulovirran sijoituksiltaan. Jotkut yritykset päättävät jakaa voitonsa osakkeenomistajille. Näitä jakoa kutsutaan osingoiksi. Osingon maksamisen määrän, menetelmän ja ajan määrittelee yhtiön hallitus. Ne liikkeeseen lasketaan yleensä käteisellä tai yhtiön ylimääräisillä osakkeilla. Osinkoja voidaan jakaa, vaikka yritys ei saisi voittoa, ja jaa niin, että he pitävät kirjaa säännöllisistä maksuista osakkeenomistajille. Useimmat osinkoa maksavat yritykset tekevät niin kuukausittain, neljännesvuosittain tai vuosittain.
Osinkoja on kahta eri muotoa - säännöllisiä ja erityisiä. Säännölliset osingot maksetaan säännöllisin väliajoin. Yritykset maksavat nämä osingot tietäen, että ne pystyvät ylläpitämään niitä tai lopulta korottamaan niitä. Säännölliset osingot ovat osinkoja, jotka maksetaan yhtiön tulojen kautta. Erityiset osingot puolestaan maksetaan tiettyjen välitavoitteiden jälkeen ja ovat yleensä kertaluonteisia. Yritykset voivat päättää palkita osakkeenomistajia näillä maksuilla, jos ne ylittävät ansaintaodotukset tai myyvät liiketoimintayksikön.
Miksi osinkoja?
Monet sijoittajat päättävät sisällyttää osinkoa maksavat osakkeet salkkuihinsa monista syistä. Ensinnäkin ne tarjoavat sijoittajille säännölliset tulot kuukausittain, neljännesvuosittain tai vuosittain. Toiseksi ne tarjoavat turvallisuuden tunteen. Osakekurssit vaihtelevat - olipa kyse sitten yritys- tai toimialakohtaisista uutisista tai tekijöistä, jotka vaikuttavat koko talouteen -, joten sijoittajat haluavat olla varmoja, että heillä on myös jonkin verran vakautta. Monilla osinkoa maksavilla yrityksillä on jo vakiintunut voitto ja voitonjako.
Osakesalkussa on omat riskit: Takaamattomat osingot ja taloudelliset riskit. Oletetaan, että sijoittamisen sijasta joukkovelkakirjalainasalkkuun, kuten edellisessä esimerkissä, sijoitat terveisiin osinkoa maksaviin osakkeisiin, joiden tuotto on 4%. Näiden osakkeiden pitäisi kasvattaa osinkojensa maksamista vähintään 3 prosenttia vuodessa, mikä kattaisi inflaatiovauhdin ja kasvaisi todennäköisesti 5 prosentilla vuodessa saman 12 vuoden aikana.
Osakesalkkuihin liittyy riskejä, joihin liittyy takaamattomia osinkoja ja taloudellisia riskejä.
Jos jälkimmäinen tapahtuu, 50 000 dollarin tulot kasvavat lähes 90 000 dollariin vuodessa. Nykypäivän dollareissa sama 90 000 dollaria olisi arvoltaan noin 62 000 dollaria samalla 3-prosenttisella inflaatiolla. 15 prosentin osinkoveron jälkeen - jota ei myöskään voida taata tulevaisuudessa - että 62 000 dollaria olisi nykypäivän dollareissa noin 53 000 dollaria. Se on yli kaksinkertainen tuotto, joka saadaan korollisella talletustodistuskannalla (CD) ja joukkovelkakirjalainoilla.
Näitä kahta menetelmää yhdistävällä salkulla on sekä kyky kestää inflaatio että kyky kestää markkinoiden vaihtelut. Aikatestatulla menetelmällä, jolla puolet portfoliosta asetetaan osakkeisiin ja toinen puoli joukkovelkakirjalainoihin, on ansioita, ja sitä tulisi harkita. Sijoittajan vanhetessa aikataulu lyhenee ja tarve voittaa inflaatio vähenee. Eläkeläisille raskaampi joukkovelkakirjalainan painotus on hyväksyttävä, mutta nuoremmalle sijoittajalle, jolla on vielä 30 tai 40 vuotta ennen eläkkeelle siirtymistä, on kohdattava inflaatioriski. Jos sitä ei tehdä, se kuluttaa ansaintavoimaa.
Upea tulosalkku - tai mikä tahansa asiaan liittyvä salkku - rakentaa aikaa. Siksi, ellet löydä varastot karhumarkkinoiden alareunasta, on todennäköisesti vain kourallinen arvokkaita tulovarastoja, joita ostaa milloin tahansa. Jos näiden voittajaiden löytäminen vie viiden vuoden ostoksilla, se on hyvä. Joten mikä on parempaa kuin jos eläkkeesi maksetaan osingoilla blue-chip-osakkeelta, jolla on suuret osinkotuotot? Omistaa 10 näistä yrityksistä tai, mikä vielä parempaa, omistaa 30 blue-chip-yritystä, joilla on korkeat osinkotuotot!
Mottona: Turvallisuus ensin
Muistatko, kuinka äitisi käski sinun katsoa molempiin suuntiin ennen kadun ylittämistä? Sama periaate pätee täällä: Helpoin aika välttää sijoittamisen riski on ennen aloittamista.
Aseta kriteerit ennen kuin edes aloitat sijoitusten ostamisen. Seuraavaksi tee kotitehtäväsi mahdollisille yrityksille ja odota, kunnes hinta on oikea. Jos olet epävarma, odota lisää. Enemmän vaikeuksia on vältetty tässä maailmassa sanomalla "ei" kuin sukeltamalla sisään oikein. Odota, kunnes löydät kivaisia siruja, joiden luodinkestävät taseet tuottavat 4–5% tai jopa enemmän. Kaikkia riskejä ei voida välttää, mutta voit varmasti välttää tarpeettomia, jos valitset sijoituksesi huolellisesti.
Varo myös sadonloukkua. Arvo-ansaan tavoin korkea tuotto ansa näyttää aluksi hyvältä. Yleensä näet yrityksiä, joilla on korkea nykyinen tuotto, mutta vain vähän tiellä perusterveydelle. Vaikka nämä yritykset voivat houkutella sijoittajia, ne eivät tarjoa tulojen vakautta, jota sinun pitäisi pyrkiä. 10%: n nykyinen tuotto saattaa näyttää hyvältä nyt, mutta se voi jättää sinut vakavassa osinkoleikkauksen vaarassa.
Portfolion asettaminen
Tässä on kuusi vaihetta, jotka opastavat sinua portfolion perustamisessa:
1. Monipuolista omistuksesi vähintään 25–30 hyvään varastoon. Muista, että sijoitat tulevaisuuden tulotarpeitasi varten, etkä yritä muuttaa rahaa kuningas Salomon omaisuuteen. Pidä tämä mielessä, jätä erittäin keskittynyt portfolion tavara kavereille, jotka syövät ja hengittävät varastonsa. Osingonoton pitäisi olla pääpaino, ei pelkästään kasvu. Sinun ei tarvitse ottaa yritysriskiä.
2. Monipuolista painotus niin, että se sisältää viisi tai seitsemää toimialaa. Kymmenen öljy-yhtiön perustaminen näyttää hyvältä, ellei öljy laske 10 dollaria tynnyriltä. Osingonvakaus ja kasvu ovat pääprioriteettia, joten kannattaa välttää osingonjakoa. Jos osinkojasi leikataan, varmista, että se ei ole toimialanlaajuinen ongelma, joka törmää kaikki omistusosuudet kerralla.
3. Valitse taloudellinen vakaus kasvun sijaan. Kummankin omaaminen on parasta, mutta jos olet epävarma, enemmän taloudellista varallisuutta on parempi kuin lisätä salkkuasi enemmän. Tätä voidaan mitata yrityksen luottoluokituksilla. Value Line Investment Survey sijoittaa kaikki osakekannat arvoviivaindeksiin A ++: sta D.: iin. Keskity "As" -asentoon vähiten riskillä.
4. Löydä yrityksiä, joilla on vaatimattomat maksusuhteet. Tämä on osingot prosentteina ansiosta. Maksusuhde, joka on 60% tai vähemmän, on parasta sallia heijastushuoneen odottamattomien yrityksen vaikeuksien varalta.
5. Löydä yrityksiä, joilla on pitkä historia kerätä osinkoja. Bank of America: n osinkotuotto oli vain 4, 2% vuoden 1995 alussa, kun se maksoi 0, 47 dollaria osakkeelta. Perustuu kyseisenä vuonna ostettuun hintaan 11, 20 dollaria osakkeelta ja vuoden 2006 osinkoon 2, 12 dollaria, tuotto, jonka sijoittaja olisi ansainnut kyseiseltä vuodelta osakkeen alkuperäisen kauppahinnan perusteella, olisi 18, 9% vuonna 2006! Näin sen pitäisi toimia. Hyviä paikkoja aloittaa etsiminen kohdehakijaehdokkaille, jotka ovat korottaneet osinkoaan vuosittain, ovat S&P: n "Osinkoaristokraatit" -luettelo ja Mergentin "Osinkoa saavuttajat". Value Line -investointitutkimus on hyödyllinen myös mahdollisten osinkovarastojen tunnistamisessa. Yrityksillä, jotka nostavat osinkoja tasaisesti ajan myötä, on taipumus jatkaa niin tekemistä tulevaisuudessa, olettaen että liiketoiminta jatkuu terveenä.
6. Sijoita uudelleen osingot. Jos aloitat sijoittamisen tuloihin hyvissä ajoin ennen kuin tarvitset rahaa, sijoita osingot uudelleen. Tämä yksi toimenpide voi lisätä yllättävän määrän kasvua salkkuosi pienellä vaivalla.
Pohjaviiva
Vaikka osinkomenetelmä ei olekaan täydellinen, se antaa meille paremman mahdollisuuden voittaa inflaatio ajan myötä kuin vain joukkovelkakirjalaina. Jos sinulla on molemmat, se on parasta. Sijoittaja, joka odottaa turvallista 5%: n tuottoa ilman riskiä, vaatii mahdotonta. Se on kuin etsitkö vakuutusta, joka suojaa sinua riippumatta siitä, mitä tapahtuu - sitä ei vain ole. Jopa käteisvarojen piilottaminen patjaan ei toimi alhaisen, mutta jatkuvan inflaation vuoksi. Sijoittajien on otettava riskejä, pitävätkö he siitä vai eivät, koska inflaatioriski on jo täällä, kasvu on ainoa tapa voittaa se.
