Mikä on väliaika?
Rahastosijoitusrahastojen raja-arvot ovat rahaston osakkeiden oston dollarimääriä, jotka oikeuttavat sijoittajan alennettuihin myyntihintoihin. Aikakohdat tarjoavat sijoittajille alennuksen suuremmista sijoituksista. Osto voidaan tehdä joko kertakorvauksena tai porrastamalla maksuja määrätyn ajan kuluessa. Jälkimmäinen sijoitushankinnan muoto rahastossa on dokumentoitava aiesopimuksella.
Avainsanat
- Rahastosijoitusrahastojen raja-arvot ovat dollarimääräisiä osuuksia rahaston osakkeista, jotka oikeuttavat sijoittajan alennettuun myyntihintaan. Rajapisteet antavat alennetut palkkiot suurista ostoista, joista hyötyvät usein institutionaaliset sijoittajat. Rajapisteet määrittelevät sijoitusrahasto ja integroivat rahastojen jakamisprosessissa. Sijoitusoikeudet (ROA) antavat nykyisille sijoitusrahastojen osakkeenomistajille mahdollisuuden vähentää kuormitusta (palkkiot) ostaessaan lisää rahasto-osuuksia saavuttaakseen raja-arvot.
Taukorajojen ymmärtäminen
Aikakohdat asetetaan eri tasoille tarjoamaan sijoittajille alennusta myyntihinnoista, kun he tekevät suurempia sijoituksia. Sijoitusrahasto määrittelee tauonpisteet ja integroi rahastojen jakamisprosessiin. Niitä tarjotaan tyypillisesti rahastoille, joilla on etukäteen myytävä maksu, mutta ne voivat olla saatavana myös muun tyyppisiin myyntimaksuihin.
Sijoitusrahastojen on esitettävä kuvaus rahastoesitteessä esitetyistä raja-arvoista ja kelpoisuusvaatimuksista. Saavuttamalla tai ylittämällä tauonpiste, sijoittaja kohtaa alhaisemman myyntihinnan ja säästää rahaa.
Alennuskohdan alennukset alkavat usein 25 000 dollarista. Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) tarjoaa seuraavan esimerkin alennusaikataulusta:
Sijoitus- ja myyntimaksu
- Alle 25 000 dollaria 5, 00% Ainakin 25 000 dollaria, mutta alle 50 000 dollaria 4, 25% Ainakin 50 000 dollaria, mutta alle 100 000 dollaria 3, 75% Ainakin 100 000 dollaria, mutta alle 250 000 dollaria 3, 25% Ainakin 250 000 dollaria, mutta vähemmän kuin 500 000 dollaria 2, 75% Ainakin 500 000 dollaria, mutta alle miljoona dollaria 2.00% vähintään miljoona dollaria Ei myyntiä
Mittapisteiden pätevyys
Kun sijoitusrahasto tarjoaa alennuskohtaisia alennuksia, sijoittaja voi saada kelvollisia tapoja. Jos sijoittajan alkuperäinen hankinta saavuttaa tauon, he voivat odottaa saavansa vastaavan diskonttokoron.
Oletetaan, että ottaen huomioon FINRA-aikataulun aikataulu, sijoittaja suunnittelee sijoittavansa 100 000 dollaria etukäteen ladattavaan sijoitusrahastoon, jonka tavanomainen myyntihinta on 5, 00% tai 5000 dollaria. Koska rahasto tarjoaa raja-arvoja, sijoittajan etupäämarkkinamaksu laskisi 3, 25%: iin tai 3 250 dollariin. Taukokohdat auttavat tätä sijoittajaa säästämään 1.750 dollaria kaupasta.
Sijoitusrahastot antavat sijoittajille myös mahdollisuuden saada rajapisteitä aiesopimusten ja kertymisoikeuksien (ROA) kautta.
Aiesopimus
Aiesopimus (LOI) antaa sijoittajalle mahdollisuuden päästä eroaikoihin sitoutumalla sijoitusaikatauluun tietyn ajanjakson ajan. Aiesopimus on sijoittajan allekirjoittama muodollinen asiakirja, jossa esitetään heidän sijoitussuunnitelmansa rahastoon. LOI antaa tyypillisesti mahdollisuuden arvioida tulevia sijoituksia seuraavan 13 kuukauden aikana. LOI: n avulla sijoittaja voi saada myyntihintakohdan, joka liittyy heidän sijoitukseensa.
Oletetaan esimerkiksi, että uusi sijoittaja haluaa tehdä 50 000 dollarin sijoituksen rahastoon. Rahasto noudattaa yllä kuvattua mallimaksuaikataulua ja sen vakio myyntihinta on 5, 00%. Jos sijoittaja sitoutuu suorittamaan kymmenen 5000 dollarin maksua seuraavan 13 kuukauden aikana aiesopimuksella, sijoittaja maksaa 3, 75% myyntimaksun jokaisesta sijoituksesta.
Kertymisoikeudet
Sijoitusoikeudet (ROA) antavat sijoittajille mahdollisuuden maksaa myyntimaksut kokonaissijoitustensa perusteella rahastoon. Oletetaan, että uusi sijoittaja yllä olevasta esimerkistä haluaisi tehdä lisäinvestointeja aiesopimuksen voimassaolon päättymisen jälkeen. Mahdollisista lisäinvestoinneista aiheutuisi myyntihinta 3, 75%, kunnes sijoittaja saavuttaa seuraavan 100 000 dollarin raja-arvon.
Joissakin tapauksissa kertymisoikeudet voivat ulottua pelkästään kohdennetun sijoitusluokan piiriin. Sijoittajien tulisi pyrkiä saamaan selkeä käsitys rahaston väliaikoista ja kaikista pätevyyksistä varmistaakseen, että he saavat suurimman alennuksen, johon heillä on oikeus.
