Mikä on joukkovelkakirjavakuutus?
Joukkovelkakirjavakuutus on eräänlainen vakuutussopimus, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ostaa ja joka takaa pääoman palautuksen ja kaikki siihen liittyvät koronmaksut joukkovelkakirjojen omistajille laiminlyönnin yhteydessä. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijat ostavat vakuutuksia parantaakseen luottoluokitustaan vähentääkseen koron määrää, joka sen on maksettava.
Joukkovelkakirjavakuutus tunnetaan myös taloudellisena takuuna.
Lainanvakuutus selitetty
Velkainstrumentin luokittelussa otetaan huomioon liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus. Mitä riskiläisempi liikkeeseenlaskijan katsotaan olevan, sitä alhaisempi on sen luottoluokitus ja sitä korkeampi tuotto on, jonka sijoittajat odottavat sijoittaessaan velkakirjaan. Tällaisten liikkeeseenlaskijoiden lainakustannukset ovat korkeammat kuin yritysten, joiden arvioidaan olevan vakaita ja vähemmän riskialttiita. Yritykset voivat käydä läpi luottotodistuksen saadakseen edullisemman luokituksen ja houkutellakseen lisää sijoittajia joukkovelkakirjaantiin.
Luoton parantaminen on menetelmä, jonka lainanottaja käyttää parantamaan lainaansa tai luottokelpoisuuttaan saadakseen parempia ehtoja lainalle. Yksi menetelmä, jota voidaan käyttää luottotietojen parantamiseksi, on joukkovelkakirjavakuutus, joka johtaa yleensä siihen, että vakuutetun vakuuden luokitus on korkeampi kuin vakuutuksenantajan korvausmaksullinen luokitus tai luottoluokitus, joka joukkovelkakirjalainalla olisi ilman vakuutusta, joka tunnetaan myös taustalla. luokitus. Joukkovelkakirjavakuutus on joukko joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijan ostamia vakuutuksia, joilla taataan pääoman ja kaikkien niihin liittyvien suunniteltujen korkojen takaisinmaksu joukkovelkakirjojen omistajille laiminlyönnin yhteydessä. Vakuutusyhtiö ottaa liikkeeseenlaskijan riskit määrittääkseen vakuutusmaksun, joka maksetaan vakuutuksenantajalle korvauksena.
Joukkovelkakirjojen vakuuttajat vakuuttavat yleensä vain arvopapereita, joilla on sijoitusluokkakategorian perustana olevat luottoluokitukset, ja lujittamattomat luottoluokitukset vaihtelevat BBB: stä AAA: iin. Kun joukkovelkakirjavakuutus on ostettu, liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjaluokitus ei enää ole voimassa, vaan sen sijaan joukkovelkakirjalainalle sovelletaan joukkovelkakirjalainanantajan luottoluokitusta. Suunnittelussa joukkovelkakirjalainanhaltijoiden ei pitäisi kohdata liikaa häiriöitä, jos heidän salkussaan olevan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyyteen. Vakuutuksenantajan on otettava vastuu automaattisesti ja suoritettava jatkossa mahdollisesti maksettavat pääoma- ja korkomaksut.
Joukkovelkakirjavakuutus hankitaan tyypillisesti uuden kunnallisten arvopapereiden liikkeeseenlaskun yhteydessä. Joukkovelkakirjavakuutusta voidaan soveltaa myös infrastruktuurin joukkovelkakirjalainoihin, kuten julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuksien rahoittamiseen, Yhdysvaltojen ulkopuolella säänneltyihin apuohjelmiin ja omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin (ABS).
