Mikä on kori?
Kori on kokoelma useita osakkeita tai muita arvopapereita, joilla on samanlainen teema. Ostotilaukset suorittavat useita kauppoja samanaikaisesti. Ostotilaukset vaativat ohjelman, joka suorittaa kaikki kaupat kerralla. Ohjelmaelementin takia korit ovat yleensä osa kaupankäyntiä tai ohjelman kaupankäyntistrategioita, ja institutionaaliset kauppiaat, hedge-rahastot, sijoitusrahastot ja pörssikaupparahastot (ETF) käyttävät niitä muuttamaan nopeasti ja tehokkaasti (mahdollisimman mahdollista) salkunjakoaan. Useimmat vähittäismyyjät sallivat myös yksityishenkilöiden luoda korit ja koritilaukset.
Avainsanat
- Ostoskorimääräyksellä ostetaan tai myydään samanaikaisesti useita arvopapereita. Arvopaperikori on useita keskeiseen teemaan liittyviä positioita, kuten tiettyjen kriteerien täyttäminen, tietyn strategian noudattaminen tai osa toimialaa tai toimialaryhmää. Useimmat välittäjät tarjoavat korin tilaukset vähittäiskauppiaille ja kuka tahansa voi pitää hallussaan korkoriskiä. Ohjelmakauppaan liittyessä NYSE määrittelee koriksi 15 tai enemmän arvopapereita, joilla käydään kauppaa samanaikaisesti, arvoltaan vähintään miljoona dollaria.
Ymmärtäminen korit
Kuka tahansa voi luoda arvopaperikorin, joka on useita positioita, joilla on samanlainen teema. Ostoskoritilaukset - tilaukset, jotka suorittavat useita kauppoja samanaikaisesti - ovat saatavissa myös useimpien online-välittäjien kautta.
Vähittäiskauppias voi haluta käyttää korimyyntiä, jos heidän on tehtävä useita kauppoja eivätkä halua suorittaa niitä yksi kerrallaan. He voivat myös haluta käyttää korimyyntiä, jos heidän on ostettava / myytävä kaksi erilaista arvopaperia täsmälleen samanaikaisesti, esimerkiksi parikaupalla (osta yksi osake ja lyhyt toinen) tai katetulla puhelulla (osta osake ja myydä puhelu). Vähittäiskauppias voi myös haluta käyttää koristrategiaa, kuten ostaa tai myydä kaikkia osakkeita, jotka eroavat tietyn määrän ylös tai alas. He voisivat sitten käyttää korimyyntiä myös kaikkien näiden kauppojen sulkemiseen.
Kun elinkeinonharjoittaja on toteuttanut ostoskorin, kukin sijainti näkyy tilillä erikseen. Paikat voidaan sulkea yksitellen tai mikä tahansa määrä niistä, tai kaikki, voidaan sulkea ostoskorimerkillä.
Institutionaalisessa tai ohjelmakaupassa termillä kori on tarkempi merkitys. New Yorkin pörssin (NYSE) mukaan ohjelmakaupalla tarkoitetaan 15 tai useampaa osaketta, jota käydään kauppaa korina, yhteensä yli miljoona dollaria. Tässä tapauksessa kori viittaa toimeksiantoon, jonka sisällä on ainakin tietty määrä arvopapereita ja jolla on myös minimimäärä dollarimäärää, jotka kaikki toteutetaan samanaikaisesti.
Institutionaaliset ja ohjelmakauppiaat käyttävät koria suurina osuuksina, koska heidän on usein tarpeen. Kun hallitaan suuria rahasummia tai käydään kauppaa salkun kanssa, jonka on täytettävä tietyt kriteerit, on vaikea suorittaa kaikkia kauppoja käsin. Mutta ohjelma voi tehdä kaikki kaupat heti ja samanaikaisesti. Lisäksi institutionaaliset kauppiaat voivat käyttää korit syistä, jotka vähittäiskauppias haluaisi: toteuttaa useita kauppoja ajan säästämiseksi, suorittaa samanaikaisia kauppoja tai käyttää koria osana kaupankäyntistrategiaa.
Kauppiaat viittaavat toisinaan varastokokoelmiin koreiksi. Esimerkiksi indeksirahasto on kori osakkeista, jotka täyttävät tietyt kriteerit. Valuuttakorissa on useita valuuttoja. On muita koreja, joissa voi olla vain tietyntyyppisiä omaisuuseriä, kuten tietyn alan osakkeet tai tietyn strategian mukaiset futuurisopimukset.
Indeksirahastot
Indeksirahasto on kori osakkeista, jotka kaikki täyttävät tietyt kriteerit. Indeksien ja indeksirahastojen on jatkuvasti mukautettava salkkua siten, että sillä on vain kriteerit täyttävät osakkeet ja että nämä osakkeet ovat oikeassa paikassa. Kun osakkeet nousevat ja laskevat, niiden paino salkussa muuttuu päivittäin. Ostoskorikaupan avulla rahastonhoitajat voivat ostaa ja myydä tehokkaasti määrää arvopapereita, jotka tarvitaan salkun tasapainottamiseen.
Ostoskoritilausten avulla myös vähittäiskauppiaat tai institutionaaliset kauppiaat voivat luoda oman indeksin. Kauppaa käyttämällä koria kauppias voi samanaikaisesti ostaa tai myydä useita positioita, mikä luo olennaisesti yhden kaupan useista positioista.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja halusi ostaa autonvalmistajan, mutta ei ollut varma kumpi. Sen sijaan, että valittaisiin vain yksi, he voisivat laittaa ostoskoritilauksen ostaa pienemmän määrän jokaiselta autonvalmistajalta. Heillä on nyt asema, joka perustuu autonvalmistajan suorituskykyyn, mutta sisältää useita varastoja, korin yhden sijaan.
Valuuttakori
Valuuttakori koostuu useista valuutoista. Valuuttamääräisten painojen määrää elinkeinonharjoittaja tai strategian tai ohjelman mukaan. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaa kerätä Yhdysvaltain dollarin position, se voi myydä EUR / USD, GBP / USD ja AUD / USD sekä ostaa USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. He sijoittivat 20% varoista sekä EUR / USD että GBP / USD. Loput 60% varoista on jaettu neljään muuhun valuuttapariin, joista kummassakin on 15%.
Aivan kuten osakkeiden kanssa, institutionaalisten kauppiaiden on ehkä jouduttava suorittamaan suuret määrät useissa valuutoissa nopeasti. Ostotilaus antaa heille tehdä sen.
Muut korit
Kauppiaat voisivat koota omaisuuskorit useista syistä. He saattavat haluta ostoskorin varastossa, jotka kuuluvat tiettyyn alaan tai toimialaryhmään. Sektori ETF on esimerkki tästä.
Korimyyntiä voidaan käyttää ostamaan samanaikaisesti kaikkien futuuripörssissä lueteltujen metallien sopimuksia. Kauppias voisi myös koota korin, jossa on vain tietyn strategian mukaiset arvopaperit. Tämä voi edellyttää algoritmista kauppaa, jossa arvopapereiden korit ostetaan ja myydään sen strategian perusteella, jonka avulla algoritmi on ohjelmoitu kauppaa.
Esimerkki osakemarkkinakorikaupasta
Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja suunnittelee strategian ostaa kaikki Dow Jones Industrial Average (DJIA) -varastot päivän lopussa ja myydä ne seuraavilla avoimilla kaupoilla. He tekevät tämän kaiken niin kauan kuin DJIA on nousutrendissä, kuten tekniset analyysitiedot määrittelevät.
Kauppias laatii ostoskorimyynnin 30 Dow-osakkeen ostamiseksi markkinoilla-osta-lähellä-tilausmääräyksellä. Tämä tilaustyyppi ja kori sallivat kaikkien kauppojen suorittaa samanaikaisesti sulkemiskellossa.
Seuraavana aamuna korimyyntiä käytetään kaikkien arvopapereiden samanaikaiseen myyntiin käyttämällä markkinoiden myyntiä lähellä-tilausta. Prosessi toistuu jokaisessa sulkemisessa ja jokaisessa auki, olettaen, että DJIA pysyy nousussa.
Toinen tapa tehdä tämä olisi yksinkertaisesti ostaa SPDR Dow Jones -teollisuuden keskimääräinen (DIA) ETF-sijoitusrahasto ja myydä se avoimesti. ETF seuraa 30 Dow -indeksivarastoa, mutta on altis pienille seurantavirheille. Yhden instrumentin ostaminen ja myyminen on kuitenkin tehokkaampaa kuin 30: n osto ja myynti kerrallaan. Siksi korit, kuten indeksit ja ETF, ovat olemassa.
Strategia on tarkoitettu vain esimerkkeihin, eikä se ole suositeltu strategia ilman laajoja testauksia ja lisäparametreja.
