Kun suurin osa amerikkalaisista ajattelee Ison-Britannian tuontia, heidän mielensä todennäköisesti loihtivat kuvia James Bond- ja Monty Python -elokuvista. Nämä ovat kaikki hienoja panoksia, ja edellä mainitun brittiläisen tuonnin onnistumisesta on vaikea väittää niiden merkitystä, mutta todennäköisesti tärkeimmällä tuonnilla Englannista on suora vaikutus monien amerikkalaisten, etenkin asunnonomistajien, lompakkoihin. selitämme vähän ymmärretty, mutta erittäin merkityksellinen rahoitusväline, jota käytetään kaikkialla maailmassa: Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR).
Mikä on LIBOR? LIBOR vastaa liittovaltion rahastojen korkoa tai korkoa, jonka pankki veloittaa toiselta lainasta. LIBORin tulo voidaan jäljittää vuoteen 1984, jolloin British Bankers Association (BBA) pyrki lisäämään oikeat kaupankäynnin ehdot aktiivisesti käydyille markkinoille, kuten valuutta-, termiinisopimukset ja koronvaihtosopimukset. LIBOR-korkoja käytettiin ensimmäisen kerran rahoitusmarkkinoilla vuonna 1986 kahden edellisen vuoden koeajojen jälkeen. Tänään LIBOR on saavuttanut sellaisen aseman, että BBA julkaisee koron päivittäin noin klo 11.45 GMT.
LIBORin ulottuvuus tuntuu tuhansien mailien päässä Thamesista; Sitä käytetään keskeisenä viitepisteenä rahoitusinstrumenteille, kuten futuurisopimuksille, Yhdysvaltain dollarille, koronvaihtosopimuksille ja vaihtuvakorkoisille asuntolainoille. LIBOR saa lisäarvoa tiukkojen luottojen aikana, kun ulkomaiset pankit kaipaavat dollaria. Tämä skenaario lähettää yleensä LIBOR-dollaria, joka nousee huimasti, mikä on yleensä merkki välittömästä taloudellisesta vahingosta. (Jos haluat lisätietoja, katso 5 suosituinta luottoriskimerkkiä .)
LIBOR-saavutuksen LIBOR-määrän asettaa 16 kansainvälistä jäsenpankkia, ja joidenkin arvioiden mukaan se asettaa korkoja huikealle 360 biljoonalle dollarille rahoitustuotteita ympäri maailmaa. Näihin tuotteisiin kuuluvat säädettävät korko-asuntolainat (ARM). Vakaan korkokauden aikana LIBOR-ARMit voivat olla houkuttelevia vaihtoehtoja kodin ostajille. Näillä asuntolainoilla ei ole negatiivisia poistoja, ja ne tarjoavat monissa tapauksissa kohtuulliset ennakkomaksut. Tyypillinen ARM indeksoidaan kuuden kuukauden LIBOR-korkoon plus 2–3%. (Katso lisätietoja kohdasta Tämä käsivarsi on hampaat .)
LIBORin tavoite ei lopu talonomistajalle. Korkoa käytetään myös laskemaan pienyritysten lainojen, opiskelijalainojen ja luottokorttien korot. Usein kuin ei, asunnonomistajat tai muut lainaa tarvitsevat eivät tunne LIBORin raskasta kättä. Kun Yhdysvaltain korkoympäristö on vakaa ja talous kukoistaa, LIBORin kanssa on yleensä kaikki hyvin. Valitettavasti sillä kolikolla on toinen puoli. Talouden epävarmuuden aikoina, etenkin kehittyneissä maissa, LIBOR-korot osoittavat merkkejä liiallisesta volatiliteetista, mikä vaikeuttaa pankkien lainojen myöntämistä ja vastaanottamista keskenään. Tämä ongelma siirtyy ihmisille, jotka etsivät lainoja pankista. Jos käteistä on niukasti tai jos paikallisella pankilla on lisämaksua, pankki yksinkertaisesti veloittaa sinulta, lainanottaja, korkeampi korko tai mikä pahempaa, ei lainaa rahaa lainkaan.
Jos ajat ovat huonoja, katso LIBOR Toinen LIBORin merkittävä piirre on, että se voi laimentaa Fed-korkoleikkausten vaikutuksia. Useimpien sijoittajien mielestä on hienoa, kun Fed leikkaa korkoja, tai ainakin he suhtautuvat uutisiin. Jos LIBOR-hinnat ovat korkeat, Fed-leikkaukset näyttävät paljon lomalta Havaijilta ja sateelta päivittäin. Korkeat LIBOR-korot estävät ihmisiä saamasta lainoja, jolloin alempi Fed-diskonttokorko on välttämätöntä tavalliselle henkilölle. Jos sinulla on subprime-asuntolaina, sinun on seurattava LIBOR-korkoja tiiviisti, sillä lähes triljoonaa dollaria subprime-armeista on indeksoitu LIBOR: iin. (Lisätietoja on keskuspankin oppaassamme ja lisätietoja subprime-asuntolainoista, katso Subprime on usein subpar .)
Vaikka LIBOR-toiminta suhteessa valuuttamarkkinoihin liittyy enemmän valuutoihin, kuten euroon, Ison-Britannian puntaan, Japanin jeniin ja muihin, sen päivittäinen vaikutus Yhdysvalloissa käytettyjen dollarien arvoon on vähäinen, vaikkakin on syytä huomata, että LIBOR on erittäin merkityksellinen ulkomaisten pankkien hallussa olevien euron tai Yhdysvaltain dollarin kurssien suhteen. Euron osuus on noin 20% dollarin kokonaisvarannosta.
Bottom Line LIBOR ei ole seksikäs, ja on epäilyttävää, onko kukaan innolla seuraavasta LIBOR-tiedoston julkaisusta samalla odotuksella kuin seuraava James Bond -elokuva. Jokaisen, jolla on luottokortti tai halu omistaa kodin, on oltava tietoinen LIBORista. LIBOR on todellinen brittiläinen monarkia, ainakin globaaleille rahoitusmarkkinoille - ja henkilökohtainen tuloksesi.
