Mikä on kloonirahasto
Kloonirahasto on sijoitusrahasto, joka on strategisesti suunniteltu jäljitellä menestyvän sijoitusrahaston toimintaa.
BREAKING DOWN -kloonirahasto
Kloonirahastot on kehitetty mallintamaan suurempien ja menestyvämpien sijoitusrahastojen toimintaa.
Sijoitusrahastot luodaan yhdistämällä sijoittajarahastot ja sijoittamalla rahat omaisuuskantaan. Rahastonhoitaja vastaa rahaston hallinnasta valitsemalla, mitkä omaisuuserät ostetaan tai myydään ajan myötä, jotta sijoittajille saadaan mahdollisimman suuri hyöty. Jokaista sijoitusrahastoa ohjaa filosofia ja strategia. Jotkut näistä filosofioista ja strategioista tunnetaan julkisesti. Erityinen sijoitusrahasto voi esimerkiksi pyrkiä keskittymään vain tiettyyn teollisuudenalaan. Toinen voi sitoutua sijoittamaan vain ympäristöystävällisiin yrityksiin.
Jotkut strategiat jätetään sijoitusrahaston hoitajan taitoille ja kokemukselle, ja nämä strategiat voivat olla haaste jäljentää.
Rahaston tai rahastonhoitajan kannattaa toistaa toisen rahaston sijoitusstrategia monista syistä. Esimerkiksi sijoitusrahastoyhtiö voi päättää perustaa kloonirahastoja, kun alkuperäinen rahasto on kasvanut liian suureksi, jotta sitä voidaan hoitaa tehokkaasti. Rahasto voi myös haluta jäljitellä erilaista hintarakennetta kloonirahastossa.
Kloonirahaston ensisijaisena tavoitteena on sovittaa alkuperäisen rahaston tuotto, vaikka todellinen tuotto voi usein vaihdella monien tekijöiden vuoksi. Jopa samassa sijoitusrahastoyhtiössä rahastojen salkunhoitajat voivat vaihdella. Myriad-erot sijoitusmuodossa, strategiassa ja kaupan toteutuksessa voivat johtaa selviin eroihin kloonirahastojen ja niiden jäljittelemien rahastojen suorituskyvyssä.
Koska hedge-rahastoihin pääsyn hinta on liian korkea monille sijoittajille, hedge-rahastoista tulee houkuttelevia ehdokkaita kloonaukseen. Muut kloonirahastot mallintavat itseään erittäin menestyvien sijoittajien, kuten Warren Buffett, sijoitusfilosofioihin ja strategioihin. Vielä muita kloonirahastoja on jäljellä suljettuja rahastoja, rahastoja, jotka on väliaikaisesti tai pysyvästi suljettu uusille sijoittajille.
Kanadan kloonirahastot
Kanadassa kloonirahastot ottivat hieman toisen näkökulman. Vuoteen 2005 saakka, jolloin lainsäädäntö muutti Kanadan sijoitussääntöjä, termi tarkoitti erityisesti rahastoja, jotka käyttivät johdannaisia ohittaakseen ulkomaalaisten rajoitusten, jotka koskivat eläkkeiden sijoitustilejä.
Kloonirahastot olivat kerran suosittuja Kanadassa, koska ulkomaisen sisällön määrä rekisteröidyissä eläkesäästösuunnitelmissa rajoitettiin 30 prosenttiin ulkomaisesta sisällöstä. Vuoden 2005 lainsäädäntömuutoksilla poistettiin tämä rajoitus ja avattiin kanadalaisille sijoittajille entistä avoimempi pääsy kansainvälisiin arvopapereihin.
Ennen vuotta 2005, jos kanadalainen sijoittaja olisi jo saavuttanut 30 prosentin sijoituskaton, joka halusi sijoittaa S&P 500: een, voitaisiin kiertää rajoitus sijoittamalla Kanadan sijoitusrahastoyhtiön tarjoamaan S&P 500 -kloonirahastoon, jonka tarkoituksena oli jäljitellä S&P 500: n suorituskyky. Koska omaisuus koostui Kanadan johdannaisista, varat luokiteltiin Kanadan omaisuudeksi.
