Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) on sähköisen kaupan alusta, josta on kasvanut yksi maailman suurimmista ja monipuolisimmista vähittäiskauppiaista. Joulukuusta 2015 lähtien Amazonin pääomarakenne luotti voimakkaammin pääomarahoitukseen kuin lainaan, vaikka velan pääoma oli yleensä kasvanut yrityksen kasvaessa ja erääntyessä. Amazonin vuoden 2015 velkasuhde suhteessa kokonaispääomaan laski historiallisissa rajoissa ja oli myös lähimpien vertaisten välillä. Yhtiön yritysarvo kasvoi huhtikuuhun 2016 päättyneen kolmen vuoden aikana, ja sen taustalla oli pääasiassa AMZN: n osakkeiden kasvava markkina-arvo.
Oma pääoma
Oma pääoma koostuu oman pääoman liikkeeseen laskemisesta saatavasta pääomasta ja liiketoiminnan nettotuloksista, jotka ovat omistajille kuuluvia. Etuosakkeet, kantaosakkeet, omat osakkeet, ylimääräinen maksettu pääoma, kertyneet voittovarat ja kertynyt muu laaja tulos ovat yleisiä tase-eriä, jotka lisäävät omaa pääomaa. Joulukuusta 2015 lähtien Amazonin koko osakepääoma oli 13, 4 miljardia dollaria, joka koostui 13, 4 miljardista dollarista ylimääräisestä maksetusta pääomasta, 2, 5 miljardista dollarista kertyneistä voittovaroista, 1, 8 miljardista dollarista omaa pääomaa ja 723 miljoonasta dollarista kertyneestä kattavasta tappiosta. Tavallinen ja suositeltava osake nimellisarvoon oli vain 5 miljoonaa dollaria.
Amazonin joulukuun 2015 kokonaispääoma oli 13, 4 miljardia dollaria eli 10, 7 miljardia dollaria vuonna 2014 ja 9, 7 miljardia dollaria vuonna 2013. Tämän kolmen vuoden jakson aikana voittovarat vaihtelivat 1, 9 miljardista dollarista 2, 5 miljardiin dollariin. Ylimääräinen maksettu pääoma oli merkittävin lisäys omaan pääomaan, mikä johtui pääasiassa osakepohjaisista korvauksista, jotka olivat 1, 5 miljardia dollaria vuonna 2014 ja 2, 1 miljardia dollaria vuonna 2015.
Velkapääoma
Velkapääomalla tarkoitetaan joukkovelkakirjojen, joukkovelkakirjojen, lainojen ja muiden luottolähteiden arvoa, joita käytetään liiketoiminnan rahoittamiseen. Suurimmassa osassa velkapääoman määritelmiä suljetaan pois operatiiviset velat, vaikkakin sijoittajat ja analyytikot käyttävät laajempia määritelmiä sisällyttämään enemmän tase-eriä ja taseen ulkopuolisia velvoitteita, jotka voivat merkittävästi muuttaa pääomarakenteen analyysiä. On paljon yleistä rajoittaa analyysi virallisiin velkasitoumuksiin. Amazonilla oli joulukuun 2015 jälkeen 8, 2 miljardin dollarin pitkäaikainen velka ilman lyhytaikaista velkaa. Tämä vela koostui pääasiassa joukkovelkakirjalainoista, joiden korko vaihteli 1, 2 prosentista 4, 95 prosenttiin ja erääntymisajat vaihtelivat vuosina 2017–2044. Nämä lainat laskettiin liikkeeseen kahdella kierroksella, marraskuussa 2012 ja joulukuussa 2014.
Amazonin kokonaisvelka pysyi suurelta osin ennallaan vuonna 2015 8, 3 miljardista dollarista vuonna 2014, mutta yhtiön velka kasvoi voimakkaasti vuonna 2014 sen jälkeen, kun joukkovelkakirjalainoja oli laskettu liikkeeseen yli 6 miljardia dollaria. Amazonin kokonaisvelka oli vain 3, 2 miljardia dollaria vuonna 2013 ennen joukkovelkakirjalainaa. Tarjous sai Standard & Poor'silta ja Moody'sta erilaisia arvioita johtuen suurelta osin epävarmuudesta Amazonin kyvystä tai halukkuudesta tuottaa voittoa. Joulukuun liikkeeseenlaskun tuotot oli tarkoitettu yleisiin yritystarkoituksiin.
Rahoitusvipu
Rahoitusvivulla mitataan sitä, missä määrin velka on läsnä pääomarakenteessa. Jotta saataisiin puhdas vertailu velan pääomasta suhteessa omaan pääomaan, velan suhde kokonaismäärään on tehokas mittari, jossa kokonaispääoma on oman pääoman ja kokonaisvelan summa. Joulukuusta 2015 lähtien Amazonin velkaantuneisuus pääomaan oli 0, 38, kun se laski vuoden 2014 0, 44, mutta oli suurempi kuin suhde 0, 25 vuonna 2013. Vertailun vuoksi Alibaba Group Holding Limitedin (NYSE: BABA) velanpääoma oli 0, 21. joulukuusta 2015 lähtien, kun taas eBay Inc.:n (NASDAQ: EBAY) suhde oli 0, 51.
Yritystoiminnan arvo
Yritystoiminnan arvo (EV) on yrityksen koko taloudellisen arvon mittari, joka perustuu kantaosakkeen markkinahintoihin, parempiin osakkeisiin ja velkoihin vähennettynä käteisellä ja jälkimarkkinakelpoisilla sijoituksilla. Analyytikot käyttävät usein EV / EBTIDAa vertaillakseen eri pääomarakenteella olevien yritysten arvostusta. Yrityksen arvo on myös tärkeä tilasto ehdotettujen yritysostojen arvioinnissa. Huhtikuusta 2016 lähtien Amazonin yritysarvo oli 287 miljardia dollaria, kun se on viimeisen kolmen vuoden huippulukemasta 305 miljardia dollaria, mutta silti selvästi yli 114 miljardia dollaria, mikä oli sen yrityksen arvo huhtikuussa 2013. Vaikka Amazon kasvatti velkaansa vuoden 2014 lopulla., EV: n kasvun ja epävakauden päätekijä oli kantaosakkeiden markkina-arvo.
