Mikä on VIX-vaihtoehto?
VIX-optio on ei-oman pääoman ehtoinen indeksivaihtoehto, jonka perustana käytetään CBOE Volatiliteetti-indeksiä. Soita ja laita VIX-vaihtoehdot ovat käytettävissä. Osto-optiot suojaavat salkkuja markkinoiden äkilliseltä laskulta ja suojaavat optioita S&P 500 -indeksin lyhyiden positioiden nopeaan kääntymiseen. Näiden vaihtoehtojen ansiosta kauppiaat ja sijoittajat voivat spekuloida tulevaisuuden liikkeisiin epävakauden suhteen.
Avainsanat
- VIX Optio-oikeudet käyvät kauppaa S&P 500 Volatiliteetti-indeksin kanssa. VIX-osakeoptiot tekevät luonnollisesta suojauksesta laskevia hinta shokkeja vastaan. VIX-optiot voivat olla ongelmallisia, koska S&P 500 -indeksi ei nouse nopeasti nopeasti.
VIX-asetusten ymmärtäminen
Vuonna 2006 alkanut VIX-optio oli ensimmäinen pörssikauppa, joka antoi yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa markkinoiden epävakauden mukaan. VIX-optioiden kauppa voi olla hyödyllinen väline sijoittajille. Ostamalla VIX-optio-oikeuden kauppias voi hyötyä nopeasta volatiliteetin kasvusta. Volatiliteetin jyrkkä nousu tapahtuu samanaikaisesti varastojen lyhytaikaisen hintasokin kanssa. Volatiliteetin nousu tapahtuu usein, mutta ei aina, samanaikaisesti laskevien markkinoiden kanssa. Sellaisenaan tällainen tarjousvaihtoehto on luonnollinen suojaus, ja sitä voidaan käyttää erittäin strategisesti pidemmän ajan ja taktisesti lyhyellä aikavälillä. Monissa tapauksissa se voi olla tehokkaampi suojaus kuin osakeindeksin optiot.
VIX on alttiina hitaan laskun ja nopean kasvun malleille. Sellaisena VIX-puheluvaihtoehtona hyvin ajoitettu voi olla erittäin tehokas suojaus; VIX-myyntioptioita on kuitenkin vaikeampi käyttää tehokkaasti. Myyntioptiot voivat olla kannattavia kauppiaille, jotka olettavat oikein, että markkinat ovat kääntymässä laskusuuntauksesta kohti nousevaa trendiä.
VIX-optiot maksavat käteisellä ja käyvät kauppaa eurooppalaisessa muodossa. Eurooppalainen tyyli rajoittaa option käyttämistä sen voimassaolon päättymiseen saakka. Kauppias voi aina myydä olemassa olevan pitkän sijoituksen tai ostaa vastaavan vaihtoehdon sulkeaksesi lyhyen position ennen voimassaolon päättymistä.
Edistyneiden optio-oikeuksien kauppiaille on mahdollista sisällyttää monia erilaisia edistyneitä strategioita, kuten härkäpuheluhajot, perhoslaakerit ja monet muut, käyttämällä VIX-optioita. Kalenterierot voivat kuitenkin olla ongelmallisia, koska erilaiset vanhenemissarjat eivät seuraa toisiaan yhtä tarkasti kuin niiden osakeoptioiden vastineet.
Volatiluusindeksi selitetty
Chicago Board Options Exchange (CBOE) -vakauden indeksi vaihtuu tunnuksella VIX. VIX ei kuitenkaan ole kuin muut kaupankäynnin kohteena olevat instrumentit. Sen sijaan, että edustaisi hyödykkeen hintaa, korkoa tai valuuttakurssia, VIX osoittaa markkinoiden odotuksen 30 päivän volatiliteetista osakemarkkinoilla. Se on laskettu indeksi, joka perustuu S&P 500: n optioiden hintaan. Arvio näiden S&P-optioiden volatiliteetista nykyisen päivämäärän ja option voimassaolon päättymispäivän välillä muodostaa VIX: n. CBOE yhdistää useiden optioiden hinnan ja laskee volatiliteetin kokonaisarvon, jota indeksi seuraa.
Vuonna 1993 käyttöön otettu volatiliteetin indeksi (VIX) oli alun perin painotettu mittari kahdeksan S&P 100: n implisiittistä volatiliteettia (IV) rahan liikkeeseenlasku- ja myyntioptioilla. Kymmenen vuotta myöhemmin, vuonna 2004, se laajeni käyttämään laajempaan S&P 500 -indeksiin perustuvia optioita. Laajennus antaa tarkemman kuvan sijoittajien odotuksista markkinoiden tulevasta volatiliteetista. Yli 30-arvoisiin VIX-arvoihin liittyy yleensä huomattava volatiliteetti sijoittajien pelon tai epävarmuuden seurauksena. Alle 15-arvot vastaavat yleensä vähemmän stressaavia tai jopa itsetyytyväisiä aikoja markkinoilla.
VIX: n toinen nimi on "pelkoindeksi", koska sillä on taipumus siirtyä huomattavasti korkeammaksi markkinoiden pelon ja epävarmuuden aikana.
