Mikä on kaupan määrä?
Vaihdon määrä on osakkeiden tai sopimusten kokonaismäärä, josta käydään kauppaa tietyllä arvopapereella. Se voidaan mitata kaikilla arvopapereilla, joilla käydään kauppaa kaupankäyntipäivän aikana. Kaupan määrä tai kaupan määrä mitataan osakkeista, joukkovelkakirjalainoista, optiosopimuksista, futuurisopimuksista ja kaikenlaisista hyödykkeistä.
Kaupan volyymin perusteet
Kaupan määrä mitataan osakkeiden tai sopimusten kokonaismäärää, jotka on kaupattu tietyllä arvopaperilla tietyllä ajanjaksolla. Siihen sisältyy ostajan ja myyjän välillä kaupan aikana käydyjen osakkeiden kokonaismäärä. Kun arvopapereilla käydään aktiivisempaa kauppaa, niiden kaupan volyymi on suuri ja kun arvopapereilla käydään vähemmän aktiivista kauppaa, niiden kaupan volyymi on alhainen.
Jokainen markkinapöytä seuraa kaupankäynnin määrää ja toimittaa volyymitiedot. Kaupan lukumäärät ilmoitetaan yhtä usein kuin tunnissa kuluvan kaupankäyntipäivän aikana. Nämä tunneittain ilmoitetut kaupan volyymit ovat arvioita. Päivän lopussa ilmoitettu kaupan määrä on myös arvio. Lopulliset todelliset luvut ilmoitetaan seuraavana päivänä. Sijoittajat voivat myös seurata arvopaperin merkintämäärää tai sopimuksen hintamuutosten lukumäärää kaupan määrän korvikkeena, koska hinnoilla on taipumus muuttua useammin suuremman kaupan volyymin kanssa.
Määrä kertoo sijoittajille markkinoiden aktiivisuudesta ja likviditeetistä. Suuremmat tietyn arvopaperin kaupan volyymit tarkoittavat suurempaa likviditeettiä, parempaa toimeksiantojen toteutusta ja aktiivisempaa markkinoita ostajan ja myyjän yhdistämiseksi. Kun sijoittajat epäilevät osakemarkkinoiden suuntaa, futuurien kaupankäyntimäärillä on taipumus kasvaa, mikä usein johtaa tiettyjen arvopapereiden optioiden ja futuurien aktiivisempaan kauppaan. Määrällä on yleensä taipumus olla suurempi lähellä markkinoiden avaus- ja sulkemisaikoja sekä maanantaisin ja perjantaisin. Se on yleensä alempi lounasaikaan ja ennen lomaa.
Viime aikoina korkeataajuuksista kauppiaista ja indeksirahastoista on tullut merkittävä tekijä kaupankäynnin volyymitilastoissa Yhdysvaltain markkinoilla. Vuoden 2017 JPMorgan-tutkimuksen mukaan passiiviset sijoittajat, kuten ETF: t ja kvantitatiiviset sijoitustilit, jotka käyttävät korkeataajuista algoritmikauppaa, vastasivat 60 prosenttia koko kaupankäynnistä, kun taas "perustavanlaatuiset harkinnanvaraiset kauppiaat" (tai kauppiaat, jotka arvioivat osakean vaikuttavia perustavaikutuksia ennen sijoituksen tekemistä) oli vain 10 prosenttia kokonaisluvuista.
Kauppiaat ja kaupan volyymi
Kauppiaat käyttävät teknisiä analyysejä erilaisilla kaupankäyntitekijöillä. Kaupan määrä on yksi yksinkertaisimmista tekijöistä, joita kauppiaat analysoivat markkinoiden kauppoja harkittaessa. Kaupan volyymi suuren hinnankorotuksen tai laskun aikana on usein tärkeä kauppiaille, koska suuret hinnat, joihin liittyy hintamuutoksia, voivat osoittaa erityisiä kaupan katalyyttejä. Suuntaisiin hinnanmuutoksiin liittyvät suuret volyymit voivat myös auttaa vahvistamaan arvopaperin arvon tukea.
Määrällisyystasot voivat myös auttaa kauppiaita päättämään tietyt ajankohdat tapahtumalle. Kauppiaat seuraavat arvopaperin keskimääräistä päivittäistä kaupan määrää lyhyellä ja pidemmällä aikavälillä tehdessään päätöksiä kaupan ajoituksesta. Kauppiaat voivat käyttää myös useita teknisiä analyysi-indikaattoreita, jotka sisältävät volyymin. Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) sääntelee arvopapereiden myyntiä elinkeinonharjoittajille. Säännön 144 mukaan myyjät eivät saa tehdä arvopaperimyyntiä, joka ylittää yhden prosentin myytävien saman luokan osakkeiden liikkeeseenlaskusta.
Avainsanat
- Kaupan määrä viittaa arvopapereiden ostajien ja myyjien välillä vaihdettujen osakkeiden tai sopimusten kokonaismäärään kaupankäyntiaikana tiettynä päivänä. Se on markkinoiden toiminnan ja likviditeetin mittari. Korkeampia kaupankäyntimääriä pidetään hyvinä, koska ne tarkoittavat enemmän likviditeettiä ja parempaa toimeksiantojen toteutusta.
Esimerkki kaupan määrästä
Oletetaan, että markkinat koostuvat kahdesta kauppiaalta. Ensimmäinen kauppias ostaa 500 osaketta ABC: n osakekannasta ja myy 250 XYZ: n osaketta. Toinen kauppias ostaa 500 osaketta ja myy 250 osaketta DEF-osakkeita ensimmäiselle kauppiaalle. Kaupan kokonaismäärä markkinoilla on 1 000 (500 ABC: n +250 XYZ: n osaketta + 250 DEF: n osaketta).
