Mikä on kaiken käteisvarojen tarjous?
Kaikki rahat, kaikki osakeannit ovat yhden yrityksen ehdotus ostaa toisen yhtiön kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet osakkeenomistajilta käteisellä. Kaikki käteisvarat, kaikki osakeannit ovat yksi tapa, jolla hankinta voidaan suorittaa loppuun. Tämän tyyppisessä tarjouksessa yksi tapa hankkivalle yritykselle makeuttaa kauppa ja yrittää saada epävarmat osakkeenomistajat hyväksymään myynti, on tarjota palkkio yli hinnan, jolla osakkeilla tällä hetkellä käydään kauppaa.
Avainsanat
- Kaikki käteisellä, kaikki osakeannit ovat yhden yrityksen ehdotus ostaa toisen yhtiön liikkeeseen laskemia osakkeita osakkeenomistajiltaan käteisellä. Hankkija voi makeuttaa kaupan houkutellakseen kohdeyrityksen osakkeenomistajia tarjoamalla palkkion sen nykyisestä osakehinnasta. osakkeenomistajat voivat ansaita myyntivoittoa, jos yhdistynyt yhteisö saavuttaa kustannussäästöjä tai on paljon parantunut yritys.
Kuinka kaikki käteisvarat, kaikki varastotarjoukset toimivat
Hankittavan yhtiön osakkeenomistajat voivat nähdä osakkeidensa hintojen nousevan, etenkin jos yritys ostettiin ylimääräisellä hinnalla. Jopa käteiskaupoissa kohdeyrityksestä neuvotellaan osakekurssista, ja se saattaa olla selvästi korkeampi kuin missä tällä hetkellä käydään. Seurauksena on, että hankitun yhtiön osakkeenomistajat voivat saada merkittävän myyntivoiton, varsinkin jos yhdistyneen yrityksen uskotaan olevan huomattavasti parannettu yritys kuin ennen hankintaa.
Hankkija voi esimerkiksi ilmoittaa hankkimisesta aiheutuvat kustannussäästöt, mikä tarkoittaa yleensä henkilöstön vähentämistä tai tarpeetonta tekniikkaa ja järjestelmiä. Vaikka lomautukset ovat haitallisia työntekijöille, yhdistyneelle yritykselle, se tarkoittaa parantuneita voittomarginaaleja pienempien kustannusten kautta. Se voi myös tarkoittaa suurempaa osaketta hankitun yrityksen osakkeenomistajille ja ehkä myös hankkijalle.
Lisäksi, jos kyseessä on yrityksen tulevaisuus tai jos ostetun yhtiön osakekurssi on ollut vaikeuksissa, osakkeenomistajilla saattaa olla mahdollisuus myydä osakkeita lisämaksusta, jos hankitun yhtiön osake nousee yrityskaupan uutisista.
Mistä käteistä tulee?
Hankkivalla yrityksellä ei välttämättä ole kaikkia taseessa olevia kassavaroja kaiken käteisvarojen ja kaiken varastonhankinnan suorittamiseksi. Tällaisessa tilanteessa yritys voi käyttää pääomamarkkinoita tai velkojia kerätäkseen tarvittavat varat.
Joukkovelkakirja- tai osakeanti
Hankintayhtiö voisi laskea liikkeeseen uusia joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat velkainstrumentteja, jotka yleensä maksavat kiinteän koron joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Joukkovelkakirjalainoja ostavat sijoittajat toimittavat rahaa liikkeeseenlaskijalle ja vastineeksi sijoittajalle maksetaan takaisin pääoma tai alkuperäinen määrä takaisin joukkovelkakirjalainan erääntymispäivänä sekä korot.
Jos hankkijayhtiö ei olisi jo julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yritys, se voi antaa listautumisannin tai alkuperäisen julkisen ostotarjouksen, jonka nojalla he laskisivat osakeosuuksia sijoittajille ja vastaanottaisivat rahaa vastineeksi. Nykyiset julkiset yhtiöt voisivat laskea liikkeeseen ylimääräisiä osakkeita kerätäkseen rahaa myös hankintaan.
Lainata
Yhtiö voi lainata pankista tai rahoitusyhtiöltä lainan kautta. Jos korot ovat korkeat, velanhoitokustannukset saattavat kuitenkin olla kustannuksia estäviä yrityskaupan toteuttamisessa. Hankinnat voivat tapahtua miljardeissa dollareissa, ja niin suureen lainaan liittyy todennäköisesti useita pankkeja, jotka lisäävät kaupan monimutkaisuutta. Lisäksi velan lisääminen yrityksen taseeseen saattaa estää yhdistynyttä yritystä saamasta hyväksyntää uusille lainoille tulevaisuudessa. Ylimääräinen velka ja siitä johtuvat korkomaksut saattavat myös vahingoittaa uuden yrityksen kassavirtaa, mikä estää johtoa sijoittamasta uusia yrityksiä ja tekniikoita, jotka voivat kasvattaa tuloja.
Rajoitukset kaikkiin käteisvaroihin, kaikkiin osakekauppoihin
Vaikka käteiskaupat voivat näyttää olevan helppo, suoraviivainen tapa hankkia toinen yritys, se ei aina ole niin. Jos hankittavalla yrityksellä on yhteisöjä tai se sijaitsee ulkomailla, eri maiden valuuttakurssit voivat lisätä kaupan monimutkaisuutta ja kustannuksia. Esimerkiksi, jos yrityskaupan on määrä päättyä tietynä päivänä ja päivämäärä viivästyy - valuuttakurssien ollessa päivittäin vaihtelevia -, muuntokustannukset olisivat eri määriä uudessa valmistumispäivänä. Seurauksena on, että valuuttakurssiriski voi lisätä kaupan hintalappua merkittävästi.
Kaikkien rahavarojen, osakkeenomistajien kaikkien osakkeiden tarjoamisen haittapuoli on, että heidän osakkeiden myynti on verotettava tapahtuma. Vaikka ne myyvät osakkeitaan hankkijalle palkkiona, verot voivat viedä huomattavan osan tuloistaan, jos myyntihinta on korkeampi kuin hinta, jonka sijoittajat maksoivat, kun he ostivat osakkeitaan. Kaikki osakekannat, jotka tehdään osakkeen hankintamenoa korkeammalla hinnalla, ovat kuitenkin verotettava tapahtuma, joten kyseinen myynti ei eroa verotuksellisesti verrattuna normaaliin jälkimarkkinoiden myyntiin.
Toinen mahdollinen hankintatapa olisi hankkijayhtiön tarjota osakkeenomistajille vaihtaminen kaikilla kohdeyhtiön hallussa olevilla osakkeilla hankkivan yhtiön osakkeisiin. Näitä osakekauppaa koskevia liiketoimia ei veroteta. Hankinnasta vastaava yritys voisi myös tarjota käteisen ja osakkeiden yhdistelmän.
