Valuuttamarkkinat (forex tai FX) ovat sääntelemättömät globaalit markkinat, joilla kauppaa ei käytetä pörssissä ja joilla ei ole fyysistä osoitetta liiketoimintaa varten. Toisin kuin osakkeissa, joilla käydään kauppaa pörssien kautta, kuten New Yorkin pörssi tai Lontoon pörssi, valuuttakaupat tapahtuvat OTC-sopimuksella miellyttävien ostajien ja myyjien välillä ympäri maailmaa. Tätä markkinaosapuolten verkostoa ei ole keskitetty, joten minkä tahansa valuuttaparin vaihtokurssi voi kerralla vaihdella välittäjäkohtaisesti.
Tärkeimmät markkinatoimijat ovat maailman suurimpia pankkeja, ja ne muodostavat yksinoikeuden klubin, jossa tapahtuu suurin osa kaupankäynnistä. Tätä klubia kutsutaan pankkienvälisiksi markkinoiksi. Vähittäiskauppiaat eivät pääse pankkienvälisille markkinoille, koska heillä ei ole luottosuhteita näiden suurten toimijoiden kanssa. Tämä ei tarkoita, että vähittäiskauppiaat eivät saisi kauppaa valuuttakaupalla; he pystyvät tekemään niin pääasiassa kahden tyyppisten välittäjien kautta: markkinoiden valmistajat ja sähköiset viestintäverkot (ECN)., otamme huomioon näiden kahden välittäjän väliset erot ja annamme käsityksen siitä, miten nämä erot voivat vaikuttaa valuuttakauppiaisiin.
Kuinka markkinoiden päättäjät toimivat
Markkinapäättäjät "tekevät" tai asettavat sekä tarjouksen että kysynnän hinnat järjestelmiinsä ja näyttävät ne julkisesti tarjousnäytöllä. He ovat valmiita tekemään kauppoja näillä hinnoilla asiakkaidensa kanssa, jotka vaihtelevat pankeista forex-kauppiaisiin. Näin tehdessään markkinoiden päättäjät tarjoavat markkinoille jonkin verran likviditeettiä. Jokaisen valuuttakaupan vastapuolina hinnoittelussa markkinoiden päättäjien on otettava kauppasi vastakkainen puoli. Toisin sanoen, kun myyt, heidän on ostettava sinulta ja päinvastoin.
Markkinapäättäjien asettamat valuuttakurssit perustuvat heidän omiin etuihinsa. Paperiversiossa tapa, jolla he tuottavat yritykselle voittoja markkinointitehtäviensä kautta, on asiakkaiden veloittama erotus. Erotus on erotarjouksen ja kysynnän hinnan välinen erotus, jonka kumpikin markkinatakaaja usein vahvistaa. Tavallisesti hajautukset pidetään melko kohtuullisina lukuisten markkinoiden valmistajien välisen kovan kilpailun seurauksena. Vastapuolina monet heistä yrittävät sitten suojata tai peittää tilauksesi siirtämällä sen jollekin toiselle. On myös aikoja, jolloin markkinoiden päättäjät voivat päättää pitää tilauksesi ja käydä kauppaa sinua vastaan.
Markkinatakaajia on kahta päätyyppiä: vähittäiskauppa ja institutionaaliset. Institutionaaliset markkinoiden päättäjät voivat olla pankkeja tai muita suuria yrityksiä, jotka yleensä tarjoavat tarjouspyynnön muille pankeille, instituutioille, ECN: ille tai jopa vähittäismarkkinoiden päättäjille. Vähittäismarkkinoiden päättäjät ovat yleensä yrityksiä, jotka ovat sitoutuneet tarjoamaan forex-kaupan palveluita yksittäisille kauppiaille.
Plussat:
- Kaupankäyntialustalla on yleensä ilmainen kartoitusohjelmisto ja uutissyötteet.Jotkut heistä ovat käyttäjäystävällisempiä kaupankäyntialustoja.Valuuttakurssien hintojen muutokset voivat olla vähemmän epävakaita verrattuna ECN: ssä noteerattuihin valuuttahintoihin, vaikka tämä voi olla haitta scalperille.
Haittoja:
- Markkinapäättäjät voivat esittää selkeän eturistiriidan tilauksen toteuttamisessa, koska ne saattavat käydä kauppaa sinua vastaan. He saattavat näyttää huonommat tarjous- / kysyntähinnat kuin mitä voisit saada toiselta markkinoijalta tai ECN: ltä. Markkinapäättäjät voivat manipuloida valuuttahintoja suorittaa asiakkaidensa pysähdykset tai antaa asiakkaiden kauppojen saavuttaa voittoavoitteet. Markkinapäättäjät voivat myös siirtää valuuttakurssinsa 10–15 pistettä pois muista markkinakoroista. Uutisia julkaistaessa voi tapahtua valtava määrä luisuja. Markkinapäättäjien tarjousten esitys- ja tilausjärjestelmät saattavat myös "jäätyä" markkinoiden voimakkaan volatiliteetin aikoina. Monet markkinoiden päättäjät paheksuttavat leikkauskäytäntöjä ja ovat taipuvaisia asettamaan scalperit "manuaaliseen toteuttamiseen", mikä tarkoittaa, että heidän tilauksensa eivät välttämättä täyty. hinnat, joita he haluavat.
Kuinka ECN: t toimivat
ECN: t välittävät hintojen usealta markkinaosapuolelta, kuten pankeilta ja päättäjiltä, sekä muilta ECN: ään kytketyiltä kauppiailta, ja näyttävät parhaimmat tarjous / kysy tarjoukset kauppapaikoillaan näiden hintojen perusteella. ECN-tyyppiset välittäjät toimivat myös valuuttakauppojen vastapuolina, mutta ne toimivat sovittamisen sijaan hinnoittelun perusteella. Toisin kuin kiinteät erot, joita jotkut markkinoiden päättäjät tarjoavat, valuuttaparien hajaantumiset vaihtelevat ECN: ssä parin kaupankäynnistä riippuen. Erittäin aktiivisen kaupankäyntijakson aikana voit joskus saada ECN-hajaantumista lainkaan, etenkin erittäin likvidien valuuttaparien, kuten suurten yhtiöiden (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ja USD / CHF) ja joidenkin valuuttojen ylittäessä.
Sähköiset verkot ansaitsevat rahaa veloittamalla asiakkaille kiinteän palkkion jokaisesta tapahtumasta. Aitoilla ECN: llä ei ole merkitystä hintojen määrittämisessä tai määrittämisessä, joten vähittäiskauppiaiden hinta manipuloinnin riskit ovat pienemmät.
Aivan kuten markkinatakaajien kohdalla, ECN-verkkoja on myös kaksi päätyyppiä: vähittäiskauppa ja institutionaaliset. Institutionaaliset ECN: t välittävät parhaan tarjouksen / kysy useilta institutionaalisilta markkinoiden päättäjiltä, kuten pankeilta, muille pankeille ja instituutioille, kuten hedge-rahastoille tai suurille yrityksille. Vähittäiskaupan ECN: t puolestaan tarjoavat vähittäismyyjälle tarjouksia muutamilta pankeilta ja muilta ECN: n kauppiailta.
Plussat:
- Voit yleensä saada parempia tarjous / kysy hintoja, koska ne ovat peräisin useista lähteistä. On mahdollista käydä kauppaa hinnoilla, joilla on hyvin vähän tai ei lainkaan leviämistä tietyinä aikoina.Aito ECN-välittäjä ei käy kauppaa sinua vastaan, koska se välittää sinulle tilaukset pankille tai muulle asiakkaalle kaupan vastakkaisella puolella.Hinnat voivat olla epävakaampia, mikä on parempi leikkaustarkoituksiin.Koska jos pystyt tarjoamaan hinnan tarjouksen ja kysynnän välillä, voit ottaa roolin markkinoiden valmistaja muille ECN: n kauppiaille.
Haittoja:
- Monet heistä eivät tarjoa integroitua kartoitusta ja uutissyötteitä. Niiden kaupankäyntialustoilla on taipumus olla vähemmän käyttäjäystävällisiä.Pysäytystappioiden ja pistepisteiden pisteiden laskeminen etukäteen voi olla vaikeampaa laskea etukäteen, koska tarjouksen ja kysy hintoja. Kauppiaiden on maksettava palkkiot jokaisesta tapahtumasta.
Pohjaviiva
Käyttämäsi välittäjätyyppi voi vaikuttaa merkittävästi kaupankäyntituloihisi. Jos välittäjä ei suorita kauppojasi oikeaan aikaan haluamallasi hinnalla, hyvä kauppamahdollisuus olisi voinut muuttua nopeasti odottamattomaksi menetykseksi; Siksi on tärkeää, että punnit huolellisesti kunkin välittäjän etuja ja haittoja ennen kuin päätät kumman välittäjän kanssa käydä kauppaa.
