Mikä on institutionaalinen rahasto?
Institutionaalinen rahasto on käytettävissä vain suurille institutionaalisille sijoittajille. Institutionaaliset rahastot voivat sijoittaa moniin eri tarkoituksiin, mukaan lukien koulutusrahoitukset, voittoa tavoittelemattomat säätiöt ja eläkesuunnitelmat. Yritykset, hyväntekeväisyysjärjestöt ja hallitukset voivat sijoittaa institutionaalisiin rahastoihin. Rahastonhoitajat tarjoavat institutionaalisia rahastoja, joilla on erilaiset markkinoiden tavoitteet. Näitä rahastoja käytetään rakentamaan kattavia sijoitussalkkuja institutionaalisille asiakkaille.
Avainsanat
- Institutionaalinen rahasto on sijoitusrahasto, jonka varat ovat yksinomaan institutionaalisten sijoittajien hallussa. Institutionaaliset rahastot ovat olemassa, koska suurilla laitoksilla on erilaiset tarpeet kuin pienemmillä sijoittajilla.
Institutionaalisten rahastojen ymmärtäminen
Sijoituspäälliköt tarjoavat institutionaalisia varoja asiakkailleen muutamalla eri tavalla. Tyypillisesti institutionaalisilla asiakkailla on hallintoneuvosto, joka vastaa salkun hallinnasta. He voivat myös valita rahastonhoitajia sijoittamaan institutionaalisiin rahastoihin. Institutionaaliset asiakkaat veloitetaan usein varojen hallinnasta laitoksen tai sijoittajaryhmän puolesta. Tästä seuraa, että institutionaalisilla asiakkailla on yleensä suuria sijoitussummia, yleensä yli 100 000 dollaria.
Institutionaaliset rahastot ovat syntyneet vastaamaan suurten instituutioiden ainutlaatuisia vaatimuksia ja tarpeita, joilla on taipumus poiketa muun tyyppisistä sijoittajista. Markkinapaikalla sijoitusten hallinnoijat tarjoavat rahastoja, jotka on rakennettu tietyille institutionaalisille asiakkaille. Näillä rahastoilla on erityisiä vaatimuksia, ja ensisijainen vaatimus on sijoituksen koko.
Laitokset kohtaavat usein enemmän rajoituksia kuin yksityissijoittajat. Monet voittoa tavoittelemattomat järjestöt eivät voi sijoittaa yrityksiin, jotka hyötyvät havaituista sosiaalisista ongelmista. Uskonnollisen hyväntekeväisyysjärjestön on ehkä vältettävä sijoittamista alkoholiin, kun taas ympäristöryhmä saattaa haluta pysyä öljyntuotannon ulkopuolella. Tällaiset erityisvaatimukset estävät sijoittamisen S&P 500: een perustuvaan indeksirahastoon.
Toisaalta institutionaaliset sijoittajat hyötyvät paremmasta pääoman saatavuudesta ja pidemmistä ajanjaksoista. Suuret pääomamäärät antavat laitoksille usein mahdollisuuden saada varoja alhaisemmilla maksuilla. Nämä alhaisemmat maksut voidaan nähdä eräänlaisena ryhmäalennuksena. Pidemmät aikajaksot antavat myös laitoksille enemmän mahdollisuuksia sijoittaa epälikvidiin omaisuuseriin, joiden tuotto on usein korkeampi. Institutionaalisiin sijoittajiin tarkoitetut rahastot keskittyvät joskus tähän etuun.
Institutionaalisten rahastojen tyypit
Sijoituspäälliköt tarjoavat muutaman tyyppisiä rahastorakenteita erityisesti institutionaalisten asiakkaiden sijoituksille. Nämä rahastot ovat yleensä osa kokonaisrahastoa, jota hoidetaan kattavasti tehokkaan toiminnan ja transaktiokustannusten vuoksi. Institutionaaliset rahastotarjoukset voivat sisältää seuraavat:
Institutionaaliset sijoitusrahastojen osakelajit
Sijoitusrahastot tarjoavat institutionaalisia osakkeita yhtenä luokana sijoitusrahastoissaan. Institutionaalisilla osakkeilla on oma palkkiorakenne ja sijoitusvaatimukset. Institutionaaliset osakkeet tarjoavat yleensä alhaisimmat kulusuhteet kaikista sijoitusrahaston osakelajeista. Pienin sijoitus on yleensä noin 100 000 dollaria, vaikka se voi olla paljon suurempi.
Institutionaaliset yhdistyvät rahastot
Sijoitusrahastojen tarjousten ulkopuolella sijoitusten hallinnoija voi myös luoda institutionaalisia yhdistelmärahastoja. Yhdistetyt rahastot ovat eräänlainen sijoitusväline, joka käyttää yhdistettyä sijoitusrakennetta. Institutionaalisesti sekoitetuilla rahastoilla on samanlaiset sijoitus- ja rahastovaatimukset kuin institutionaalisilla sijoitusrahastojen osakelajeilla. Heillä on myös oma maksurakenne, ja ne voivat tarjota alhaiset kustannussuhteet mittakaavaetujen vuoksi huomattavimmista investoinneista.
Erilliset tilit
Kaikentyyppiset sijoitusjohtajat tarjoavat myös erillisen tilinhallinnan institutionaalisille sijoittajille. Erillisiä tilejä käytetään useimmiten silloin, kun institutionaalinen asiakas haluaa hoitaa varoja yrityksen tarjoamien vakiintuneiden sijoitusrahastojen ulkopuolella. Joissakin tapauksissa sijoitusten hallinnoijat voivat olla vastuussa kaikkien institutionaalisen asiakkaan varojen hallinnasta laajasti hajautetulla erillisellä tilillä. Erillisillä tileillä on omat maksurakenteensa, jonka sijoituspäällikkö päättää. Erilliset tilimaksut voivat olla korkeammat kuin muut institutionaaliset rahastomaksut, koska rahaston hallinnointiin liittyy enemmän mukautuksia.
