Mikä on nopeutettu osakkeiden hankinta (ASR)?
Nopeutettu osakkeiden hankinta (ASR) on strategia, jota julkiset yritykset käyttävät ostamaan nopeasti takaisin suuria osakkeita osakekannastaan nopeasti käyttämällä sijoituspankkia. Osakkeiden hankinta toteutetaan yleensä kahdessa vaiheessa:
- Yhtiö solmii termiinimyyntisopimuksen sijoituspankin kanssa ja maksaa käteisellä osakkeista etukäteen. Sijoituspankki lainaa osakkeet asiakkailtaan tai muilta lainanantajilta ja toimittaa osakkeet yhtiölle.
Tämä vähentää välittömästi yhtiön liikkeeseen laskettua osakemäärää. Ajan myötä sijoituspankki palauttaa osakkeet lainanantajille ostamalla niitä avoimilta markkinoilta.
ASR: n ymmärtäminen
Kun yritys käyttää tätä strategiaa, sijoituspankki hyväksyy riskin, että osakkeet menettävät arvonsa vastineeksi yrityksen maksamasta palkkiosta.
Avainsanat
- Nopeutettu osakkeiden takaisinosto-strategia voi saada osakkeet takaisin takaisin nopeammin ja ennakoitavammalla hinnalla. Yhtiö toteuttaa tämän käyttämällä sijoitusta takaisinvaihtoehtona. Pankki lainaa osakkeet ja myy ne yritykselle tietyllä hinnalla. osake.Pankki hoitaa lainattujen osakkeiden takaisin ostamisen avoimilta markkinoilta.
ASR-arvoa käytetään osakkeiden hankkimisprosessin nopeuttamiseen ja kaupan kustannusten ennustamiseen. Yhtiön liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä vähenee välittömästi. Tämä tarkoittaa, että yhtiön osakekohtainen tulos nousee ja kaupan kustannukset voidaan lisätä taseeseen.
Esimerkki ASR: stä
Osakkeiden takaisinostot ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, jotka näkevät sen merkkinä siitä, että yrityksellä on paljon rahaa kädessä ja se on valmis käyttämään sitä palkitakseen osakkeenomistajia. Osakkeiden takaisinostoilla on usein vaikutus ajan myötä nostamaan osakkeen hintaa.
Sanotaan siis, että menestyvän yrityksen johto on kiinnostunut vähentämään osakekantaansa ja haluaa toteuttaa tämän nopeammin kuin normaali strategia, johon sisältyy säännöllisiä osakeostoja avoimilla markkinoilla.
Yhtiö voi päättää toteuttaa osakkeiden takaisinoston yhdistämällä avointen markkinoiden ostot, yksityisesti neuvotellut liiketoimet ja nopeutetun osakkeiden takaisinostosopimuksen.
Yhdessä isossa kaupassa yritys voisi maksaa yli suuren rahasumman sijoituspankille ja vastaanottaa vastineeksi suuren nipun omia osakkeita sovittuun hintaan. Pienemmät avoimien markkinoiden ostot voitiin hoitaa seuraavien viikkojen aikana. Yhtiö on kuitenkin vähentänyt suurta osaa kaupan hintavarmuudesta purkamalla yhden suuren erän varastossa asetettuun hintaan.
Sijoittajat näkevät osakekurssin takaisinosto-osan. Se vähentää liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää ja nostaa siten tyypillisesti osakehintaa ajan myötä.
Kaupan myötä yhtiöllä on vähemmän liikkeellä olevia osakkeita. Sen osakekohtainen tulos nousee heti, koska sillä on vähemmän osakkeita. Osakkeen hinnan pitäisi alkaa nousta, koska markkinoilla on vähemmän osakkeita.
ASR: n kirjanpito
Yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan termiinisopimusta, jonka yritys tekee sijoituspankin kanssa, pidetään oman pääoman ehtoisena instrumenttina.
ASR: n ollessa avoinna, osakkeiden arvo vaihtelee. Jos osakkeet nousevat hinnan, yritys ottaa vastuun. Jos osakekurssi laskee, yritys kirjaa saatavan.
Olipa kyseessä omaisuuserä (maksettava) vai vela (saatava), termiinimyyntisopimuksen arvon muutos jää kuitenkin taseen ulkopuolelle. Toisin sanoen tase ei heijasta ASR: n potentiaalista omaisuuserän tai velan arvoa ennen kuin ASR: n selvitys tapahtuu.
