Osakemarkkinoiden osakemarkkinat ovat alkaneet kymmenennen vuoden liikkeellä suurelta osin sivutiliikkeellä, ja sijoittajat ovat ymmärrettävästi huolissaan tulevaisuuden tilanteesta. Michael Hartnett, Bank of America Merrill Lynchin pääinvestointistrategia, tunnustaa, että "omaisuusmarkkinat ovat kamppailemassa", ja siten hän kallistuu kohti laskusuuntaista kuvaa, ZeroHedge.com: n mukaan. Siksi hän suosittelee sijoittajille seitsemää kauppaa. Samaan aikaan Callum Thomas, karttaohjatun makrotutkimuksen talon Topdown Charts perustaja, kirjoittaa: ”Jos luulit kvantitatiivisen keventämisen (QE) olevan varastojen myötätuulta nouseessa ylöspäin, on perusteltua, että se tulee vastatuuleen matkalla alaspäin.. Joten tätä on tarkkailtava ja riski olla tietoinen."
Epävarma tilanne
Hartnett näkee "katalysaattorit" sekä sonni- että karhutapauksissa, kuten ZeroHedge lainasi. Sekaannuksen syy on "Koska se on myöhäinen jakso, voitot ovat huipussaan ja Fed kiristyy". S&P 500 -indeksin (SPX) härkämarkkinoista tulee kaikkien aikojen pisin, jos ne kestävät 22. elokuuta saakka. Yhdysvaltojen nykyinen taloudellinen laajentuminen on pisin sisällissodan jälkeen, jos se jatkuu heinäkuuhun 2019, hän sanoo.
Hartnett uskoo, että todelliset karhumarkkinat eivät todennäköisesti alka vuonna 2018, mutta ehdottaa sijoittajien alkavan puolustautua. Kuten Callum Thomas on huolestunut QE: n loppumisen vaikutuksista, BofAML kehottaa vaihtamaan QE-voittajat, kuten hidastuneet suhdannevarastot, QE-häviäjiin, kuten nestemäisiin puolustavaan omaisuuteen.
7 tapaa pelata puolustusta
ZeroHedgen tiivistelmän mukaan seitsemän tapaa, joilla sijoittajat voivat suojautua markkinoiden laskusuhdanteelta, ovat BofAML: ää kohden:
- Osta vain AAA-luottoluokiteltuja omaisuuseriäKuva pitkään Yhdysvaltojen valtionlainoissa korkojen noustessa. Pitkä käy Kiinan osakkeissa, mikä perustuu politiikan keventämiseen ja yritysten uskottavuuden nousuun. Pidetään pitkään Yhdysvaltain dollarilla, jonka pitäisi nousta "varkauden helpottamisen" seurauksena. "muiden keskuspankkienTäydytä kehittyvien markkinoiden velka, joka on ilmaistu näiden maiden valuutoissa. Lyhytaikaisesti FAANG-tekniikan varastot, koska nämä ovat ylisuuria sijoituksia, joihin on kohdistettu kohtuutonta optimismia. Lyhyet korkeatuottoiset joukkovelkakirjat suojaavat keskuspankin vastaista politiikkaa"
Tärkeimmät laukaisevat S&P 500: n heikentymiseen, kun se lähetetään nykyisen 2 550 tukitason alapuolelle, olisi Hartnettin mielestä BKT: n ja EPS: n heikentyminen, Kiinan viennin kasvun hidastuminen, geopoliittiset kriisit, kriisi luottomarkkinoilla tai keskuspankkien "politiikan impotenssilla" yritetään estää korkeiden tuottoerojen leviämistä tai volatiliteetin lisääntymistä.
Muut karhumaiset strategiat
Investopedia juoksi syksyllä ennakoiden seuraavien karhumarkkinoiden välttämätöntä alkamista, ja esitteli syksyllä artikkelisarjan, joka esitteli erilaisia strategioita, joita sijoittajat voivat käyttää voittojensa suojaamiseen. Nämä strategiat sisältävät salkun uudelleenjaon, suojaamisen S&P 500: n optiosopimuksilla ja pyrkimyksen suurempaan hajauttamiseen sekä kansainvälisesti että alueellisesti. Edellä esitettyjen äskettäisten BofAML-suositusten mukaisesti nämä ehdotukset sisälsivät myös erilaisten osakkeiden ja sektoreiden oikosulkua ja vaihtamista korkealaatuisimpiin yrityksiin. (Katso lisätietoja: Osakesijoittajien käsikirja karhumarkkinoilta .)
Viime aikoina tarkastelimme muita neuvoja. Tunnettujen miljardööri-sijoittajien joukossa Warren Buffett varoittaa ostamasta osakkeita marginaalilla ja pakkomielle pelottavista päivittäisistä finanssinimikkeistä. Ray Dalio liittyy Buffettiin huomatessaan, että kiireinen, paniikkikohtainen myynti on usein valtava virhe. Sijoituspalveluyrityksen ClientFirst Strategy -johtaja Mitch Goldberg korostaa, että vääränlainen hajauttaminen on useiden sijoittajien suurin virhe. Vuoden 2018 epävakauden nousu on tuottanut vielä enemmän suosituksia. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka suunnitella karhumarkkinoita .)
