Talouden hidastuminen ja nopeasti kasvava epävakaus heikentävät yritysten kasvun odotuksia vuonna 2019. Goldman Sachsin ilmoittamien konsensusennusteiden perusteella S&P 500 -indeksin (SPX) odotetaan nyt kasvavan 6%: n myynnin ja 7%: n EPS: n kasvusta vuonna 2019., lyhyt luettelo osakkeista, joiden odotetaan tuottavan yli 10%: n kasvun sekä myynnissä että ansainnoissa vuonna 2019: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) ja Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (katso alla oleva taulukko). Vaikka ansiot ja myynnin kasvu ovat vain kaksi tekijää määritettäessä varaston suoriutumista, ne ovat avaintekijöitä.
7 nopeaa kasvua tarjoavat osakekannat vuonna 2019
- Adobe, + 25% myynti, + 16% EPSAlphabet, + 19% myynti, + 11% EPSPayPal, + 17% myynti, + 20% EPSIntuitive Surgical, + 15% myynti, + 15% EPSBroadcom, + 15% myynti, +11 % EPSMastercard, + 13% myynti, + 17% EPSMicrosoft, + 12% myynti ja + 14% EPS
Lähde: Goldman Sachs
Merkitys sijoittajille
Kehittäessään niiden luetteloa Goldman tarkasteli vain 100 suurinta osaketta markkinaosuuksien mukaan S&P 500: ssa. Vuoden 2019 ennustetut kasvuvauhti heijastaa FactSet Research Systemsin laatimia konsensusennusteita. Kaiken kaikkiaan Goldman havaitsi, että 22: sta sadasta osakekannasta ennustetaan kasvavan vähintään 10 prosenttia vuonna 2019, kun taas 48: n odotetaan tuottavan EPS-kasvun vähintään 10 prosenttia, Goldmanin viimeisimmässä Yhdysvaltain neljännesvuosikirjasta kohden.
Toisessa äskettäisessä raportissa Goldman kehottaa sijoittajia etsimään osakkeita, jotka tarjoavat "turvallisuusmarginaalin" hidastavan talouden ja kasvavien riskien vuoksi. Tässä analyysissä Goldman leikkasi yksimielisyystuottoennusteita 10 prosentilla konservatiivisen skenaarion luomiseksi. Edellä luetelluille seitsemälle varastolle 10%: n alennus myynnistä tai tuloksesta tuottaa silti positiivisen kasvun.
Canaccord Genuity -analyytikon Maria Rippsin mukaan Barronin palveluksessa Google-emoyhtiö Alphabet on yksi yritys, joka tarjoaa sekä erinomaisen kasvun että vahvat puolustusominaisuudet. Canaccordilla on vieläkin optimistisempi näkemys kuin yksimielisyydellä. Ennusteena on, että EPS: n vuotuinen yhdistetty vuotuinen kasvuprosentti (CAGR) on 15% vuoteen 2022 mennessä, jota vahvistaa osakehankinnat ja kasvavat voittomarginaalit. Erityisesti Ripps kirjoittaa, että Google voittaa suuremman osan maailmanlaajuisesta verkkomainonnasta, joka itsessään on kasvavat markkinat.
Yksi Goldmanin jatkuvista sijoitusaiheista on korkojen noustessa ollut suositella vahvan taseen omaavia varastoja. Mastercard ja Intuitive Surgical kuuluvat niihin, jotka arvostavat myös tätä toimenpidettä sekä voittoa ja myynnin kasvua. Mastercard on nauttinut nopeammasta kasvusta kuin suurempi kilpailijansa maksunkäsittelyalalla Visa Inc. (V) osittain siksi, että Yhdysvaltojen ulkopuolella nopeasti kasvavat markkinat edustavat suurempaa osaa sen liiketoiminnasta. Lisäksi Mastercard ajaa maallisessa muutoksessa käytöstä, käteisestä ja sekseistä. Intuitiivinen kirurgia, robottihoidon, minimaalisesti invasiivisen kirurgian johtaja, on puolestaan nopeasti kasvavalla sektorilla.
Katse eteenpäin
Haastavassa taloudellisessa ympäristössä on mahdollista, että mikä tahansa tai kaikki näistä osakkeista voi tuottaa vakavia myynti- tai ansaintapetoksia vuonna 2019 ja että markkinat rankaisevat niitä. Korkeatasoinen oppitunti on 9 prosentin osuma, jonka iPhone-valmistajan Apple Inc. -yhtiön (AAPL) osakkeet käyttivät, kun yritys antoi ensimmäisen myyntivaroituksensa vuosien aikana, ja laski jyrkästi vuoden 2018 viimeisen kalenterineljänneksen tulo-ohjeitaan.
