Mikä on C-luokan osake?
C-sarjan osakkeet ovat sijoitusrahastojen osakelajeja, joille on ominaista tasoinen kuorma, joka sisältää kiinteällä prosenttimäärällä vahvistetut vuosittaiset rahastojen markkinoinnin, jakelun ja palvelun palkkiot. Sijoittaja maksaa tämän palkkion koko vuoden ajan.
Vertailun vuoksi etuosalainaan sisältyy palkkioita, jotka maksetaan ostettaessa osakkeita, ja taustakuormalla arvioidaan palkkiot, kun sijoittaja myy osakkeita; ja no-load-rahastot eivät sisällä lainkaan.
Avainsanat
- C-luokan sijoitusrahastojen osakkeet veloittavat kiinteän prosenttimäärän myynnin kuormituksen, joka määritetään vuosittain arvioitaessa. Tätä voidaan verrata etuoikeusosakkeisiin, jotka veloittavat sijoittajia ostohetkellä, ja takarajoihin, jotka veloittavat myyntihetkellä.Koska vuosittainen palkkio voi yhdistää sijoittajakustannukset ajan myötä, tämä rahasto-luokka sopii parhaiten niille, jotka haluavat hallussaan rahasto-osuuksia enintään 3 vuotta.
C-sarjan osakkeiden perusteet
Muihin sijoitusrahastojen osakelajeihin verrattuna C-sarjan osakkeilla on usein alhaisemmat kulusuhteet kuin B-sarjan osakkeilla. Niillä on kuitenkin korkeammat kulusuhteet kuin A-sarjan osakkeilla. Kulusuhteet ovat sijoitusrahaston hoidon vuosittaiset hallintokustannukset. Tämän seurauksena C-sarjan osakkeet voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajille, joilla on suhteellisen lyhytaikainen näkymä ja jotka suunnittelevat sijoitusrahaston säilyttämistä vain muutaman vuoden.
Käynnissä olevat maksut, jotka muodostavat C-osaketason kuormituksen, tunnetaan virallisesti 12b-1-palkkioina, jotka on nimetty 1940-luvun sijoitusyhtiölain osasta. 12b-1-palkkioiden kokonaismäärä on enintään 1% vuodessa. Tässä 1%: n maksussa jakelu- ja markkinointikustannukset voivat olla jopa 0, 75%, kun taas palvelumaksut ovat enintään 0, 25%. Vaikka 12b-1-maksu on tarkoitettu markkinointiin, se palvelee ensisijaisesti välittäjiä, jotka myyvät rahaston osakkeita. Tietyssä mielessä se on palkkio, jonka sijoittaja maksaa sijoitusrahastolle vuosittain, kaupallisen sijaan.
Muiden sijoitusrahastojen osakelajeissa on myös 12b-1 palkkiot, mutta eriasteisesti. A-sarjan osakkeista perittävät palkkiot ovat yleensä alhaisemmat, mikä korvaa korkeat etukäteispalkkiot, joita tämä luokka maksaa. C-osakkeet yleensä maksavat korkeintaan 1% ja koska 12b-1: n palkkiot lasketaan sijoitusrahaston kokonaismenosuhteeseen, niiden läsnäolo voi johtaa siihen, että vuotuinen kulusuhde on yli 2% C-luokan osakkeenomistajalle.
Toisin kuin A-osakkeet, C-sarjan osakkeilla ei ole etuosakuormia, mutta niillä on usein pieniä takakuormaa, nimeltään virallisesti ehdollisena laskennallisena myyntimaksuna (CDSC), samoin kuin B-sarjan osakkeilla. Nämä C-osakkeiden kuormitukset ovat kuitenkin paljon pienempiä, tyypillisesti vain noin 1%, ja yleensä ne katoavat, kun sijoittaja on pitänyt sijoitusrahaston vuoden ajan.
Plussat
-
Ei ennakkomaksua - koko talletus sijoitetaan
-
Ei jälkimarkkinamaksua vuoden kuluttua
-
Hyvä keskipitkän aikavälin (1-3 vuotta) sijoitus
Haittoja
-
Korkeat kustannussuhteet
-
Ensimmäisen vuoden nostojen taustakuorma
-
Ei hyvä osta ja pidä -strategialle
Kenen pitäisi sijoittaa C-sarjan osakkeisiin?
Lyhytaikaisiin lunastuksiin liittyvän takakuorman takia sijoittajat, jotka aikovat nostaa varoja vuoden sisällä, voivat halutessaan välttää C-osakkeita. Toisaalta C-osakkeisiin liittyvät korkeammat käynnissä olevat kulut tekevät niistä vähemmän kuin ihanteellinen vaihtoehto pitkäaikaisille sijoittajille.
Erot sijoitusten lopullisissa arvoissa vaihtelevilla palkkioilla voivat olla valtavat, kun niitä pidetään huomattavan ajanjakson ajan - sanotaan esimerkiksi eläkerahastossa. Esimerkiksi, tee 50 000 dollarin sijoitus rahastoon, joka tuottaa 6% ja veloittaa 2, 25%: n vuotuiset toimintapalkkiot, jota pidetään 30 vuoden ajan. Lopullinen summa, jonka sijoittaja saa, on 145 093, 83 dollaria. Rahasto, jolla on sama sijoitettu määrä ja samat vuotuiset tuotot, mutta jonka vuotuiset käyttöpalkkiot ovat 0, 45%, tarjoaa sijoittajalle huomattavasti enemmän, lopullisella arvolla 250 832, 55 dollaria.
C-sarjan osakkeet toimisivat parhaiten sijoittajille, jotka suunnittelevat rahaston pitämistä rajoitetun ajanjakson ajan, optimaalisesti yli vuoden, mutta alle kolme. Tällä tavoin pidät kiinni riittävän kauan välttääksesi CDSC: n, mutta ei niin kauan, että korkeat kustannussuhteet vaikuttavat merkittävästi rahaston kokonaistulokseen.
Oikea maailma-esimerkki C-luokan osakkeista
Calamosin kasvurahasto on esimerkki rahastosta, jolla on sekä A- että C-sarjan osakkeita. A-sarjan osakkeet veloittavat kulusuhteen 1, 40%. Tästä määrästä 0, 25% on 12b-1 maksu. Niiden etuosakuorma on enintään 4, 75%, joka laskee sijoitetun määrän perusteella. Rahaston C-sarjan osakkeilla ei ole etuoikeutta, mutta niillä on enintään 1% CDSC osakkeista, jotka ovat alle vuoden. C-sarjan osakkeet perivät myös enintään 1%: n 12b-1: n palkkion, jolloin rahaston kokonaismenosuhde nousee 2, 15%: iin.
