Joka vuosi analyytikot antavat rohkeita ennusteita markkinoiden välittömästä laskusuhdanteesta tai korjauksista. Jos sijoittajat uskovat markkinoiden todella johtuvan huomattavasta pudotuksesta, he voivat monipuolistaa salkkujaan sijoituksilla, jotka lisäävät arvoa, kun osakkeet putoavat. Tältä osin jotkut pörssikaupparahastot (ETF) sallivat sijoittajien oikaista markkinoita yksittäisten osakkeiden sijasta, ja nämä ETF-rahastot voivat ansaita siistit voitot markkinoiden laskusuhdanteiden aikana.
Lyhytaikaiseen myyntiin sisältyy osakkeiden lainaaminen välittäjältä, toivoen osakekurssin laskevan, ostamalla osake takaisin halvemmalla ja palauttamalla sitten osakkeet välittäjälle voiton panostamiseksi. Kun onnistuminen tapahtuu, lyhytmyyjä myy korkeaa, ostaa vähän. Käänteinen ETF on puolestaan rahasto, joka on suunniteltu tarjoamaan lyhytaikaisia riskejä koko markkinoille tai markkinasegmentteille.
Avainsanat
- Markkinoiden lyhennys on vedonlyönti, jonka mukaan osakemarkkinat putoavat. Sijoittajat voivat ostaa käänteisten ETF-osakkeiden osakkeita saadakseen lyhyen altistumisen kokonaismarkkinoille tai markkinasegmenteille. UltraShort S&P 500 käänteinen ETF on esimerkki vipuvaikutteisesta tuotteesta, jonka arvo kasvaa päivinä, jolloin osakemarkkinat liikkuvat alempana. Lyhytaikaisten myyjien ja käänteisten ETF-yhtiöiden riski on, että markkinat liikkuvat korkeamman kuin alhaisemman sijaan.
Sijoittajat voivat ostaa käänteisten ETF-osakkeiden osakkeita, kun markkinat ovat kypsät laskuun, ja myydä niitä myöhemmin, mieluiten korkeampaan hintaan kuin mitä he maksoivat siitä. Prosessi tapahtuu välittäjän välityksellä, ja se on sama kuin osakkeiden tai minkä tahansa muun pörssiyhtiön rahastojen osto. Toisin sanoen, sijoittaja ei myy käänteisten ETF-osakkeiden lyhyitä osakkeita vedotakseen markkinoiden laskuun. Pikemminkin he ostavat osakkeita.
Käänteiset ETF: t voivat olla epävakaita ja ne voivat sisältää riskin. Esimerkiksi, jos myynti kääntyy ja markkinat liikkuvat korkeammalle, lyhytaikaiset myyjät voivat kiirehtiä purkaa lyhyet positionsa (ostamalla lyhytaikaisia osakkeita), mikä pahentaa härän liikkumista korkeammalle, kun ostaminen lisää ostamista.
Lisäksi monilla käänteisillä rahastoilla on vipuvaikutusta, mikä vahvistaa mahdollisia voittoja ja tappioita. Jos rahasto sanoo esimerkiksi 2X karhurahasto, se on suunniteltu liikkumaan kahdesti markkinoiden tai osakeindeksin käänteisesti. Alla on esimerkkejä ETF: stä, jotka hyötyvät laskevista liikkeistä markkinoilla, joita ne kattavat.
1. ProShares Trust Lyhyt S&P 500 (SH)
S&P 500 on indeksi ja mittaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden suorituskykyä. ProShares Trust Short S&P 500 -rahasto ottaa lyhyitä positioita, jotka on suunniteltu liikkumaan indeksiä vastapäätä, mikä tekee siitä laajapohjaisen menetelmän Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden lyhentämiseen.
- Keskim. Määrä: 3 700 000Net omaisuuserät: 1, 75 miljardia dollariaTuotto: 1, 76% Kulusuhde (netto): 0, 89% Alkamispäivä: 19. kesäkuuta 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Tämän aggressiivisen rahaston tavoitteena on ansaita kaksi kertaa enemmän kuin mitä S&P 500 menettää. Kuten edellä mainitut ProShares Short ETF -tapahtumat, UltraShort on laskeva esimerkki S&P 500 -indeksissä. Se on kuitenkin epävakaampi, koska se on vipuvaikutteinen ETF.
- Keskim. Määrä: 4 841 685Net omaisuus: 1, 02 miljardia dollariaTuotto: 1, 84% Kulusuhde (netto): 0, 90% Alkamispäivä: 11. heinäkuuta 2006
3. Direxion Daily CSI 300 Kiina A osake Bear 1X ETF (CHAD)
- Keskim. Määrä: 13 719Net omaisuus: 17, 83 miljoonaa dollariaTuotto: 3, 53% Kulusuhde (netto): 0, 85% Aloituspäivä: 17. kesäkuuta 2015
4. Direxion Daily yhteensä joukkovelkakirjamarkkinat Bear 1X ETF (SAGG)
Korkeammilla korkoilla on taipumus vahingoittaa joukkovelkakirjalainojen hintoja. Direxion Daily Total joukkovelkakirjamarkkinoiden Bear 1X ETF on suunniteltu siirtämään Barclays Capital USA: n yhdistettyjen joukkovelkakirjojen indeksi käänteisesti. Huomaa kuitenkin, että osakevaihto on erittäin pieni, alle 200 osaketta päivässä, ja ETF ei todennäköisesti ole ihanteellinen lyhytaikaisiin sijoituksiin likviditeetin puutteen vuoksi.
- Keskim. Määrä: 167Net omaisuuserät: 2, 97 miljoonaa dollariaTuotto: 1, 8% kulusuhde (netto): 0, 49% aloituspäivä: 23. maaliskuuta 2011
Pohjaviiva
Yksittäisten lyhyiden osakkeiden myynti voi olla riskialttiimpaa kuin markkinoiden lyhentävien ETF-osakkeiden ostaminen. Markkinoita oikaisevan ETF: n avulla sijoittajat voivat hajauttaa useita osakkeita vain yhden osakkeen sijasta. Seurauksena on, että voitot sidotaan koko markkinoiden kohtaloon eikä vain yhteen yritykseen. Jos markkinat kuitenkin paranevat ja ostajat kiirehtivät, lyhyen ETF: n osakkeet menettävät arvonsa ja tuloksena on tappio.
