Sisällysluettelo
- Myyntivarat ja optiot
- Erityiset näkökohdat
Optioiden sisällyttäminen kaikenlaisiin sijoitusstrategioihin on nopeasti kasvanut suosio yksittäisten sijoittajien keskuudessa. Aloittelijoille yksi tärkeimmistä kysymyksistä, miksi kauppiaat haluaisivat myydä optioita sen sijaan, että niitä ostaisi. Optioiden myynti hämmentää monia sijoittajia, koska niihin liittyvät velvoitteet, riskit ja voitot ovat erilaisia kuin tavallisessa pitkässä optiossa.
Myyntivarat ja optiot
Ymmärtääksesi miksi sijoittaja päättäisi myydä optio, sinun on ensin ymmärrettävä, minkä tyyppinen optio on, että hän myy, ja millaisen voiton hän odottaa saavan, kun kohde-etuuden hinta siirtyy haluttu suunta.
Myyntioption myynti - Sijoittaja päättäisi myydä myyntioption, jos hänen näkemyksensä taustalla olevasta arvopapereista oli, että se tulee nousemaan, toisin kuin myyntioptiolla, jonka näkymät ovat laskussa. Myyntioption ostaja maksaa kirjoittajalle (myyjälle) palkkion oikeudesta myydä osakkeet sovitulla hinnalla, mikäli hinta laskee. Jos hinta nousee lakimääräisen hinnan yläpuolella, ostaja ei käyttäisi myyntioptiota, koska olisi kannattavampaa myydä markkinoilla korkeampaan hintaan. Koska myyjä pitää palkkion, jos hinta suljetaan sovitun lakimääräisen hinnan yläpuolella, on helppo nähdä, miksi sijoittaja päättäisi käyttää tällaista strategiaa.
Milloin minun pitäisi myydä myyntioptio vs. myyntioptio?
Tarkastellaan myyntioptiota Microsoftissa (MSFT). MSFT Jan18 67.50 Put -yrityksen kirjoittaja tai myyjä saa 7, 50 dollarin palkkiopalkkion myyjältä. Jos MSFT: n markkinahinta on korkeampi kuin 67, 50 dollarin myyntihinta 18. tammikuuta 2018 mennessä, myyntioptio-ostaja päättää olla käyttämättä myyntioikeuttaan 67, 50 dollarilla, koska hän voi myydä korkeammalla hinnalla markkinoilla. Ostajan suurin tappio on siten maksettu palkkio 7, 50 dollaria, joka on myyjän voitto. Jos markkinahinta laskee alle myyntihinnan, myyjä on velvollinen ostamaan MSFT: n osakkeita myyjältä korkeammalla merkintähinnalla, koska myyntiostaja käyttää oikeuttaan myydä hintaan 67, 50 dollaria.
Osto-option myyminen ilman, että omistaa kohde-etuutta - Sijoittaja päättäisi myydä osto-optio, jos hänen näkemyksensä tietystä omaisuuserästä olisi, että se laskee, toisin kuin puhelinsoittajan osto-näkymät. Optiopalvelun ostaja maksaa kirjoittajalle palkkion oikeudesta ostaa kohde-etuus sovitulla hinnalla, mikäli omaisuuserän hinta ylittää merkintähinnan. Tällöin optiomyyjä voi pitää palkkion, jos hinta suljetaan merkintähinnan alapuolella.
MSFT Jan18 70.00 Call -myyjä saa 6, 20 dollarin palkkion puhelun ostajalta. Jos MSFT: n markkinahinta laskee alle 70, 00 dollarin, ostaja ei käytä myyntioptiota ja myyjän voitto on 6, 20 dollaria. Jos MSFT: n markkinahinta nousee yli 70, 00 dollaria, puhelunmyyjä on kuitenkin velvollinen myymään MSFT: n osakkeet puhelun ostajalle alhaisemmalla merkintähinnalla, koska on todennäköistä, että puhelun ostaja käyttää optio-oikeuttaan ostaa osakkeet 70, 00 dollarilla.
Erityiset näkökohdat
Toinen syy siihen, miksi sijoittajat voivat myydä optioita, on sisällyttää ne muun tyyppisiin optiostrategioihin. Esimerkiksi, jos sijoittaja haluaa myydä osuutensa osakekannasta, kun hinta nousee tietyn tason yläpuolelle, hän voi sisällyttää niin kutsutun suojatun puhelustrategian. Monet edistyneiden vaihtoehtojen strategiat, kuten rautakorderi, härkäpuhelun leviäminen, härän myyntivoitto ja rautaperhonen, vaativat todennäköisesti sijoittajan myymään optioita.
