Yksi viime vuosien suurimmista markkinoiden noususuhdanneista on alkanut näyttää epäyhtenäisiltä signaaleilta, kun pörssissä käyvät rahastot jatkavat samaan aikaan, kun sijoitusrahastoista koituu ulosvirtauksia. ETF-tulot ovat jo ylittäneet 70 miljardia dollaria vuoden alusta, kun taas sijoitusrahastot, joukkovelkakirja- ja osakerahastot menettivät ennätykselliset 152 miljardia dollaria pelkästään joulukuussa. Ehkä vielä hämmentävämpiä, vaikka ETF: n seurantasektorit, kuten vähittäiskauppa, puolijohteet sekä öljy ja kaasu, saavat kaksinumeroisia voittoja, ne ovat myös markkinoiden voimakkaimmin oikaistuja sektoreita, ETF Trendsin mukaan.
SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) ja SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) ovat kaikki saavuttaneet nämä kaksinumeroiset voitot, mutta houkuttelevat myös merkittäviä vetoja tulevaisuuden suorituskykynsä suhteen. XRT, joka sisältää 94 tärkeintä vähittäiskauppaa, myydään tällä hetkellä 525% lyhyellä; SMH, joka seuraa 25 parhaan globaalin sirunvalmistajan varastot, myydään 140 prosenttia lyhyellä; ja XOP, joka sisältää 64 poraus- ja jalostusvarastoa, myydään CNBC: n mukaan 117% lyhyemmällä tasolla.
3 ETF: ää, jotka voivat kasvaa
- SPDR S&P Retail ETF; vähittäiskauppa; +10. 6% YTD.VanEck Vektorit Semiconductor ETF; puolijohdeteollisuus; + 34, 9% SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF; öljy- ja kaasuteollisuus; + 19, 9% YTD.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Nykypäivän markkinoiden jakautunut luonne puhuu sekä sijoittajien kasvavasta sijoittajien mieltymyksestä sijoitusrahastoihin että sijoitusrahastoihin, mutta myös äskettäisen karhun nousun epävarmuuteen. "Uskon, että käyttäjien käyttäytyminen sijoittajien keskuudessa on kaksijakoista", ETF Trendsin toimitusjohtaja Tom Lydon kertoi CNBC: lle. ”ETF-sijoittajat näyttävät olevan enemmän ostamis- ja pidätyspuolella. Rahastosijoittajat, kuten tiedämme, erittäin emotionaalinen ostaminen ja myyminen - ehkä väärään aikaan. ”
Uudet tuotteet ETF-tilassa tarjoavat sijoittajille myös suojausvälineitä, jotka olivat aikaisemmin vain institutionaalisten kauppiaiden ja hedge-rahastojen käytettävissä. Yhdistämällä nämä välineet epävarmuuteen siitä, mihin markkinat voivat siirtyä seuraavaksi, voidaan selittää laaja lyhytaikainen myynti. "Ihmiset näyttävät olevan hieman karkeampia… Sinulla on iso lyhyt asema, se tarkoittaa jonkun suojaamista tai paljon joku suojaa", neuvonantajainvestointien johtaja Dan Wiener kertoi CNBC: lle.
Mutta laskevista tunteista huolimatta on syytä ajatella, että jotkut näistä aloista voivat edelleen menestyä paremmin. Öljy- ja kaasualalla aikaisemmat tiedot viittaavat siihen, että äskettäisen kuuden viikon öljynhintojen nousun pitäisi johtaa edelleen hintojen nousuun, mikä auttaa lisäämään öljy- ja kaasuyhtiöiden osakkeita. CNBC: n analyysi osoitti, että viittä aiempaa kuuden viikon öljyn hinnan nousua vuodesta 2010 lähtien seurasi öljyn hinnan nousu 2, 61% ja S&P 500: n 1, 25% nousu seuraavan kuukauden aikana.
Vähittäiskauppa on hyötynyt vahvoista kuluttajamenoista viimeisen vuoden aikana. Vähittäismyynti laski helmikuussa 0, 2%, mutta sen odotetaan nousevan 0, 9% maaliskuussa. Talouskasvun hidastuessa analyytikot ovat kuitenkin skeptisiä, jatkavatko kuluttajien luottamus koko vuoden ajan. Jos vähittäiskaupan menot voivat pysyä, vähittäiskaupan varastot jatkavat suoriutumistaan.
Katse eteenpäin
Kun osakekannat nousevat takaisin lähes kaikkien aikojen huipulle, sijoittajat ovat ehdottomasti varovaisempia merkkejä talouskasvun hidastumisesta. Jos ralli voi nousta korkeammalle ja päästä eroon aiemmista korkeimmista, se saattaa riittää palauttamaan sijoittajien luottamuksen. Kuitenkin, jos he eivät, mikä tahansa vähäinen vetäytyminen voi laukaista suuremman myyntimäärän pelaamalla heti lyhyiden myyjien käsiin.
