Citigroup Inc: stä (C) on tullut tähtien esiintyjä isoista pankeista tänä vuonna, ja se nousi yli 30% vuonna 2019 verrattuna KBW Bank Index -indeksiin (BKX), joka on lähellä 16%: n tuottoa ja laajempaan S&P 500: n 18, 3%: n voittoon tiistaina lähellä.. Suurin kysymys, joka johtaa Wall Street-jättiläisen tulosraporttiin, on se, tuottaako yrityksen liiketoimintayhdistelmä riittävän vahvaa voittoa sijoittajien miellyttämiseksi ja osakekannan jatkamiseksi.
Vaikka Big Bankin osakkeet ovat tehneet suuren paluun tänä vuonna sen jälkeen, kun ne olivat syttyneet vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä, viimeaikainen epävarmuustekijä markkinoilla on aiheuttanut enemmän turbulenssia. Tämä tulee, koska Citigroupin odotetaan tuottavan tuloja lokakuun puolivälissä.
Analyytikot odottavat, että Citi saa syyskuussa päättyneen vuosineljänneksen tuloksen 1, 95 dollaria osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli 1, 73 dollaria Yahoo Financeltä. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan 18, 51 miljardiin dollariin, mikä on 0, 7% enemmän kuin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.
Edellisellä, heinäkuussa lähetetyllä vuosineljänneksellä Citigroup lähetti odotettua paremman ylä- ja alalinjan numerot, joissa EPS nousi 20% 1, 95 dollariin. Suorituskykyyn vaikutti osaltaan pankin sijoitus Tradewebiin, joka iski huhtikuussa julkisille markkinoille. Pankin kyseisestä kaupasta tekemä 350 miljoonaa dollaria kasvatti EPS: tä 0, 12 dollarilla.
Sijoittajat etsivät, jatkaako Citi jatkaa aggressiivista osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa. Iso pankki palauttaa keskimäärin kaiken tuloksensa sijoittajille osakkeiden takaisinostoina ja osingoina Barronia kohti. Citigroupin kokonaissuhde oli 103% toisella vuosineljänneksellä.
Marginaalit, korot
Toinen avain sijoittajille on pankkimarginaalit kuluvalla vuosineljänneksellä, varsinkin kun laskussa olevat korkotuotot uhkaavat marginaaleja. Marginaaleille tulisi antaa enemmän painoarvoa etenkin sen jälkeen, kun keskuspankki on laskenut korkoja, ja kun lisää markkinoiden tarkkailijoita odottaa lisäleikkauksia tänä vuonna.
Citiille on tärkeätä tällä vuosineljänneksellä, pystyykö pankki korvaamaan heikot yritysmaailman tunteet kasvavalla kuluttajaliiketoiminnalla. Viimeisellä vuosineljänneksellä tulokset osoittivat, että yhdysvaltalaisten kuluttajien menestys on vahvaa. Citigroupin globaalin kuluttajaliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4% vuoden takaisesta ja Yhdysvaltojen luottokorttitulot kasvoivat 7%. Yritysten suhtautuminen etenkin Aasiaan on kärsinyt kaupan jännitteistä, ja Aasiassa yritysluotot ovat laskeneet 7% viime vuoteen verrattuna.
Mitä seuraavaksi?
Suuria potentiaalisia vastatuuleja Citiille ja muille rahoituslaitoksille ovat globaalin talouden kehitys, kuten merkit talouskasvun hidastumisesta, sekä kasvavat geopoliittiset jännitteet ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota. Jatkossa globaaliin kasvuun kohdistuvat riskit tekevät Citiista ja sen ikäisistä vetovoimaisimpia.
