Eilen keskustelin siitä, kuinka suhdekaavioita käytetään tunnistamaan sekä kaupankäyntimahdollisuuksien trendit että tiedot, joita voimme käyttää päätelmään osakemarkkinoiden seuraavasta suuremmasta muutoksesta. Tänään haluan tarkastella epäjaloa metallien ja jalometallien välistä markkinoiden välistä suhdetta, joka voi auttaa tarjoamaan tietoja siitä, mihin korot ovat menossa.
Minulle yksi mielenkiintoisimmista näkökohdista tämän osakekannan nousun jälkeen 24. joulukuuta on se, kuinka vähän riskit omaisuuserät, kuten jeni, valtion joukkovelkakirjat ja kulta, ovat antaneet takaisin. Kun otetaan huomioon yksinkertainen lähestymistapa ja tarkastellaan niiden suorituskykyä markkinoiden huipulla 3.10., Markkinaosapuolten puolustava asenne näyttää melko ehjältä.
Koyfin.com
Yksi markkinoiden välisistä suhteista, joita seuraamme johtolankojen myötä treasury-joukkovelkakirjalainojen kehitykseen, on epämetalli- ja jalometallien suhde, tai Invesco DB Base Metals Fund (DBB) vs. Invesco DB Precious Metals Fund (DBP)..
Vaikka viimeisen vuosikymmenen aikana on epäselvää, johtaako yksi johdonmukaisesti toisiaan, voimme nähdä, että heillä on usein suuret käännepisteet, ja eroja heidän suorituksissaan ei voida ylläpitää pitkään, ennen kuin suhde napsahtaa takaisin paikalleen. Joten kun merkittäviä eroja on, kiinnitämme huomiota.
Optuma / Tähtikartat
Lokakuun lopulla, kun 10-vuoden tuotto yritti jälleen ylittää 3%, perusmetallien / jalometallien suhde laski alhaisemman korkeimman ja siirtyi yli. Tämä lisäsi vahvistuksen puuttumista, jota näimme muilta osakemarkkinoiden korkoherkiltä sektoreilta, kuten alueellisilta pankeilta ja REITiltä. Vaikka kesti jonkin aikaa, 10-vuotias lopulta saavutti kiinni, ja he ovat palanneet jälleen kaupankäyntiin.
Siihen saakka, kunnes alamme havaita eroja niiden hintatoiminnassa, tämä on yksinkertaisesti toinen tietopiste, joka edelleen viittaa siihen, että valtionkassan joukkovelkakirjojen nousulla ja jalometallien huonommalla suorituskyvyllä saattaa olla enemmän jaloja ylösalaisin. Ja jos kassa- ja jalometallit kilpailevat, on epätodennäköistä, että olemme ympäristössä, jossa varastot liikkuvat jatkuvasti ylösalaisin.
Olemme avoimia ja analysoimme tietoja ja punnitsemme todisteita sen tullessa, mutta toistaiseksi näyttää siltä, että varastot parhaimmassa tilanteessa olisi jonkin verran sivuttain tapahtuvaa konsolidointia, jotta kaikki yleinen toimitus saataisiin ajan kuluessa, pikemminkin kuin edelleen hintojen laskun myötä.
