Inflaatio ja deflaatio ovat taloudellisia tekijöitä, jotka sijoittajien on otettava huomioon suunnitellessaan ja hallinnoidessaan salkkujaan. Kaksi suuntausta ovat saman kolikon vastakkaiset puolet: Inflaatio määritellään tavaroiden ja palveluiden hintojen nousunopeudeksi. deflaatio on tavaroiden ja palveluiden hintojen yleisen laskun mittari. Kumpi suuntaus on käynnissä, vaiheet, joihin sijoittajat voivat ryhtyä omistusosuuksiensa suojelemiseksi, ovat selvät - vaikka talous voi siirtyä nopeasti yhdestä toiseen, mikä tekee asianmukaisista vaiheista vaikeamman havaita.
tärkeimmät takeaways
- Sijoittajien on ryhdyttävä toimenpiteisiin salkkujensa inflaatio- tai deflaationkestämiseksi - toisin sanoen turvatakseen omistusosuutensa riippumatta siitä, ovatko tavaroiden ja palveluiden hinnat nousevat vai laskussa. Inflaatiosuojauksiin kuuluvat kasvuosakkeet, kulta ja muut hyödykkeet sekä - tulokeskeiset. sijoittajat - ulkomaiset joukkovelkakirjat ja Treasury-inflaatiosuojatut arvopaperit.Deflaatiosuojauksiin sisältyy sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja, puolustusosakkeita (kulutushyödykkeiden yhtiöiden osakkeita), osinkoa maksavia osakkeita ja käteisvaroja. Monipuolinen salkku, joka sisältää molemmat sijoitukset, voi tarjota suojelusta riippumatta siitä, mitä taloudessa tapahtuu.
Mitä voidaan odottaa inflaatioaikoina
Ajan myötä hinnoilla on taipumus nousta, kaiken leivän leivästä hiuksen leikkaamiseen taloon. Kun noususta tulee liiallista, kuluttajat ja sijoittajat voivat kohdata vaikeuksia, koska heidän ostovoimansa laskee nopeasti. Dollar (tai mistä tahansa valuutasta olet tekemisissä) ostaa vähemmän; se tarkoittaa, että se on luonnostaan vähemmän arvoinen.
Selvä esimerkki inflaatiovauhdin kiihtymisestä tapahtui Yhdysvalloissa 1970-luvulla. Vuosikymmen alkoi inflaatiosta yhden numeron puolivälissä. Vuoteen 1974 mennessä se oli noussut yli 12 prosenttiin. Se saavutti huippunsa yli 13 prosenttiin vuonna 1979. Kun sijoittajat ansaitsivat keskimääräisen yksinumeroisen tuoton osakkeista ja inflaatio nousi kaksinkertaiseen määrään verrattuna, ansaita rahaa markkinoilla oli vaikea ehdotus.
Salkun suojaaminen inflaatiolta
On olemassa useita suosittuja strategioita suojaamaan salkkuasi inflaatiolta.
Ensisijaisesti on osakemarkkinat. 70-luvun "stagflaatio", nousevat hinnat ovat yleensä hyviä uutisia osakkeille. Kasvuvarastot kasvavat kasvavan talouden myötä.
Korkosijoittajille, jotka etsivät tulovirtoja, jotka pysyvät hintojen nousun tahdissa, Treasury Inflaatio-suojatut arvopaperit (TIPS) ovat yleinen valinta. Nämä valtion liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat takaavat, että niiden nimellisarvo nousee inflaation myötä kuluttajahintaindeksin mukaan mitattuna, kun taas niiden korko pysyy kiinteänä. TIPS-korko maksetaan puolivuosittain. Näitä joukkovelkakirjalainoja voi ostaa suoraan valtiolta Treasury Direct -järjestelmän kautta 100 dollarin lisäyksin vähimmäissijoituksen ollessa 100 dollaria, ja ne ovat saatavana viiden, 10 ja 20 vuoden maturiteeteilla.
Kansainväliset joukkovelkakirjat tarjoavat myös tavan tuottaa tuloja. Ne tarjoavat myös monipuolistamista ja antavat sijoittajille pääsyn maihin, joissa ei ehkä ole inflaatiota.
Kulta on toinen suosittu inflaatiosuojaus, koska sillä on taipumus säilyttää tai nostaa arvoaan inflaatiokaudella. Muihin hyödykkeisiin, kuten kiinteistöihin, voi mahtua myös ämpäri, koska näiden sijoitusten arvo nousee yleensä inflaation noustessa. Hyödykkeiden puolella nousevien markkinoiden maat tuottavat usein merkittäviä tuloja hyödykkeiden viennistä, joten näiden maiden varastojen lisääminen salkkuosi on toinen tapa pelata hyödykekorttia.
Mitä odottaa deflaatioaikoina
Deflaatio on vähemmän yleinen tapahtuma kuin inflaatio. Se voi heijastaa markkinoilla olevien tavaroiden tai palveluiden määrää. Sitä esiintyy myös silloin, kun talouden alhaisempi kysyntä johtaa liialliseen hintojen laskuun: Korkean työttömyyden ja taloudellisen masennuksen jaksot osuvat usein deflaatioon.
Japanin menetetty vuosikymmen (ajanjakso vuosien 1991 ja 2001 välillä) korostaa deflaation kiihtymistä. Aika alkoi romahtamalla sekä osake- että kiinteistömarkkinoilla. Tämä taloudellinen romahdus johti palkkojen laskuun. Laskevat palkat johtivat kysynnän laskuun, mikä alensi hintoja. Alemmat hinnat johtivat odottamaan, että hinnat jatkavat laskuaan, joten kuluttajat lopettivat ostamisen. Kysynnän puutteen vuoksi hinnat laskivat edelleen ja laskuspiraali jatkui. Yhdistä tämä korkoihin, jotka pysyivät lähellä nollaa, ja heikentyneestä jenistä, ja talouden laajentuminen pysähtyy.
Salkun suojaaminen deflaatiolta
Kun deflaatio on uhka, sijoittajat puolustavat suosimalla joukkovelkakirjalainoja. Korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen hinnat ovat yleensä paremmat kuin osakkeiden deflaation aikana, mikä suosii hyvin valtion liikkeeseen laskemien lainojen ja AAA-luokiteltujen yrityslainojen suosiota.
Oman pääoman puolella yritykset, jotka tuottavat kulutustavaroita, joita ihmisten on ostettava riippumatta siitä, mistä (ajattelevat wc-paperia, ruokaa, lääkkeitä), yleensä taipumus säilyttää paremmin kuin muut yritykset. Näitä kutsutaan usein puolustaviksi varastossa. Osingonmaksukannat ovat toinen huomio pääomatilassa.
Käteisestä tulee myös suositumpi tila. Vanhojen säästötilien ja korollisten sekkitilien lisäksi on myös rahavaroja: Talletustodistukset (CD) ja rahamarkkinatilit - erittäin likvidit hallussapitovarat.
On olemassa erilaisia menetelmiä, joilla voit suojata inflaation tai deflaation salkun. Vaikka sen rakentaminen tietoturvakohtaisesti on aina vaihtoehto, sijoittaminen sijoitusrahastoihin tai pörssiyhtiöihin tarjoaa kätevän strategian, jos sinulla ei ole aikaa, taitoja tai kärsivällisyyttä suorittaa turvatasoanalyysi.
Suunnittelu sekä inflaation että deflaation suhteen
Joskus on vaikea sanoa, onko inflaatio vai deflaatio suurempi uhka. Kun et osaa kertoa mitä tehdä, suunnittele molemmille. Monipuolinen salkku, joka sisältää inflaatiokaudella menestyviä sijoituksia ja deflaation aikana kukoistavia sijoituksia, voi tarjota suojan toimenpiteen riippumatta siitä, mitä taloudessa tapahtuu.
Monipuolistaminen on avain, kun sinulla ei ole halua yrittää ajoittaa inflaatio / deflaatiosykli oikein. Blue-chip-yrityksillä on yleensä vahvuus säädeflaatioon ja ne maksavat myös osinkoja, mikä auttaa inflaation noustessa pisteeseen, jossa arvostus pysyy pysähtyneenä.
Ulkomailla tapahtuva monipuolistaminen on toinen strategia, koska kehittyvät markkinat ovat usein kysynnällisten hyödykkeiden viejiä (suojaus inflaatiota vastaan), eivätkä ne ole täysin yhteydessä kotimaiseen talouteen (suoja deflaatiota vastaan). Korkealaatuiset joukkovelkakirjalainat ja edellä mainitut VINKKIT ovat kohtuullisia valintoja korkopuolella. VINKKIEN avulla voit taata ainakin alkuperäisen sijoituksen arvon takaisin.
Aikahorisontilla on myös tärkeä rooli. Jos sinulla on 20 vuotta investointeja, sinulla on todennäköisesti aikaa minkä tahansa lajikkeen laskusuhdanteeseen. Jos olet lähellä eläkettä tai elät ansiosi salkkusi tuottamista tuloista, et ehkä voi odottaa palautumista ja sinulla on vähän valinnanvaraa, vaan ryhtyä välittömiin toimiin salkun mukauttamiseksi.
