Kaikki maailman kymmenestä suurimmasta yrityksestä markkina-arvolla mitattuna ovat amerikkalaisia. Markkina-arvo on yrityksen kaikkien ostettujen osakkeiden kokonaisarvo. Vaikka näiden yritysten juuret ovat Yhdysvalloissa ja ne ovat "amerikkalaisten" ominaisuuksien, kuten innovaatioiden ja teollisuuden, esimerkkejä, niiden ulottuvuus on maailmanlaajuinen ja markkinoidensa globaali.
Suurin osa näistä yrityksistä on mega cap -yrityksiä tai yrityksiä, joiden markkina-arvo on yli 300 miljardia dollaria, yhden poikkeuksen ollessa toukokuun alkupuolella 2019.
Puolet kymmenestä parhaasta sijoituksesta on teknologiayrityksiä, kun taas kaksi kauppaa rahoituksesta, kaksi kuluttajapalveluista ja yksi energiasta.
Suhteettoman suuren määrän amerikkalaisia yrityksiä globaalien titaanien joukossa voidaan pitää myönteisten tekijöiden yhdistelmänä viime vuosina. Mutta tällainen hallitsevuus vie myös hämmentävän oppitunnin, joka meni tapahtumien läpi kolmen viimeisen vuosikymmenen aikana. Ennen kuin tutkimme näitä kohtia, tässä on maailman kymmenen suurinta yritystä (markkinakatot ovat 2. toukokuuta 2019 alkaen ja ne perustuvat Google Financeen ja YChartsiin).
Avainsanat
- Kaikki maailman 10 suurinta yritystä markkina-arvon perusteella mitattuna ovat amerikkalaisia. Teollisuusyritykset jatkavat muiden teollisuudenalojen suoriutumista ja jatkavat vuoden 2018 vahvaa putoaa vuoden 2019 alussa, Nasdaqin Market Review -lehden mukaan. Härkämarkkinat, vahva Yhdysvaltain dollari ja Yhdysvaltain megakatot ovat auttaneet Yhdysvaltojen läsnäoloa hallitsemaan.
Apple (AAPL) - Apple oli ensimmäinen yritys, joka ylitti 1000000000000 dollarin markkinakaton 2. elokuuta 2018, mutta sen jälkeen arvostus on laskenut osittain kipeän iPhonen myynnin ansiosta. Nyt se on toukokuun alussa 2019 hintaan 974, 74 dollaria miljardia. Sen laitteet ja palvelut, kuten App Store, saavat edelleen miljardeja dollareita. Yhdessä vaiheessa tietokonevalmistaja joutui melkein konkurssiin, mutta siitä on kehittynyt menestyvä tekninen jättiläinen perustamisensa jälkeen vuonna 1976.
Aakkoset (GOOGL ja GOOG ) - Kahdessa osoitinsymbolilla yhdistetyn markkinoiden enimmäismäärä on 822, 96 miljardia dollaria. Holding Company Alphabet perustettiin elokuussa 2015 erottamaan Googlen tärkeimmät liiketoiminnat, kuten haku ja mainonta, joukosta uusia projekteja, jotka ovat riskialttiimpia pitkäkestoisia. Niihin kuuluvat mm. Verily Life Sciences (joiden hankkeisiin sisältyy glukoosimittainen piilolinssi), Calico (keskittynyt biotekniikkaan), kuljettajattomat autot ja salaisuuslaboratorio Google X sekä sijoitusyksiköt CapitalG ja GV. Google on kasvanut huomattavasti sen jälkeen kun se julkistettiin vuonna 2004.
Microsoft (MSFT) —Microsoftin markkina-arvo on 987, 74 miljardia dollaria. Microsoft oli maailman suurin yritys vuosituhannen vaihteessa ja on edelleen vakaa läsnäolo jättiläisten joukossa. Ohjelmistoyritys jatkaa onnistunutta siirtymistä perinteisistä tukipisteistä kohti pilvipohjaisia tuotteita ja palveluita, kuten sen Azure-pilvipalveluita ja Office 365: tä. Se tuottaa jatkuvasti uusia ohjelmistoja ja päivityksiä Windows-käyttöjärjestelmiinsä sekä asiakas- ja palvelinohjelmistoihin.
Amazon (AMZN) - Markkinahinta on 795, 18 miljardia dollaria. Amazonin osakkeet nousivat ensimmäistä kertaa 2000 dollariin osakkeelta elokuussa 2018. Pian sen jälkeen Morgan Stanley -analyytikot nostivat Amazonin 12 kuukauden hintatavoitteensa 2500 dollariin 1850 dollarista ja asettivat odotettavissa olevan markkinakaton 966, 18 miljardia dollaria. Varasto on noussut dramaattisesti sen jälkeen kun se julkistettiin vuonna 1997.
Berkshire Hathaway (BRK.A) - Markkinahinta 537, 50 miljardia dollaria. Warren Buffettin holdingyhtiön tilinpäätöstiedot olivat ennätykselliset 12 miljardin dollarin tulot vuoden 2018 toisella vuosineljänneksellä, kun se oli 4, 26 miljardia dollaria samana ajanjaksona vuonna 2017. Warmer Buffett, sen kuuluisa toimitusjohtaja, tunnetaan myös yhtenä menestyneimmistä arvo-tyylisistä sijoittajista. sijoitushistoriaan.
Facebook (FB) - Tämän sosiaalisen median jättiläisen markkinakatto on tällä hetkellä 557, 97 miljardia dollaria. Facebookilla on ero sillä, että siitä tulee nopein yritys, jolla saavutetaan 250 miljardin dollarin markkinahinta, koska se on tehnyt niin noin kolmen ja puolen vuoden kuluttua toukokuussa 2012 pidetystä ensimmäisestä julkisesta tarjouksesta. Cambridge-Analytica -suojauskandaalin, väärien tietojen, puolueellisuuden, käyttäjätiedot ja mahdollinen sääntely, yritys kieltäytyi. Facebookin markkinakatto oli 629 miljardia dollaria 25. heinäkuuta 2018, ja päättyi seuraavana päivänä noin 510 miljardiin dollariin. Thomson Reutersin tietojen mukaan 120 miljardin dollarin markkina-arvon menetys oli historian suurin yhden päivän pudotus julkisessa omistuksessa olevalle yritykselle.
JPMorgan Chase (JPM) - Tämän pankin markkinakatto on tällä hetkellä 377, 087 miljardia dollaria. Vuonna 2008 alkanut talouden laskusuhdanne selviää nyt maailman suurimman pankin tittelistä. JPMorgan Chase on kokenut nopean kasvun, ja sitä pidetään tärkeänä toimijana maan vähittäispankkitoiminnassa, sijoituspankkitoiminnassa, transaktiopankeissa, säilytyspankkitoiminnassa ja omaisuudenhoidossa, rakentaen näitä yrityksiä tasaisesti ajan myötä.
Bank of America (BAC) - Tämän pankin markkinakatto on 292, 00 miljardia dollaria. Vuoden 2018 toisen neljänneksen voitot ylittivät 5, 92 miljardin dollarin analyytikko-odotukset ja olivat 6, 8 miljardia dollaria. Pankki kasvatti kulutus- ja kaupallisia lainoja, talletuksia, omaisuutta Merrill Edge -liiketoiminnassaan, otti lisää uusia nettitalouksia Merrill Lynchiin ja tuki instituutioiden asiakasaktiivisuutta, mikä on osaltaan vaikuttanut sen yleiseen nousuun.
Johnson & Johnson (JNJ) - Tämän lääketieteellisten laitteiden, lääkkeiden ja kulutustavaroiden valmistajan nykyinen 377, 04 miljardin dollarin markkinakatto saavutti odotettua vahvemman tuloksen vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä huolimatta kamppailusta julkisen skandaalin kanssa, joka koski väitteitä asbesti suositussa vauvajauhetuotteessaan. Yhtiö kiisti syytökset.
Exxon Mobil Corp (XOM) - Tämän kansainvälisen öljy- ja kaasuyhtiön, joka perustettiin yhdistämällä Exxon ja Mobil vuonna 1999, markkina-arvo on tällä hetkellä 327, 776 miljardia dollaria.
Nasdaqin vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen markkinakatsauksen mukaan tekniikka jatkaa suoriutumistaan, mikä on suurin syy tekniikan titaaneille, jotka muodostavat puolet kymmenestä parhaasta.
Miksi amerikkalaiset yritykset hallitsevat
Yhdysvaltain osuus maailman suurimmista yrityksistä on suhteettoman suuri kolmesta syystä:
a) Yhdysvaltojen osakkeiden suhteellinen suorituskyky näillä härmämarkkinoilla
b) Yhdysvaltain dollarin vahvuus
c) Yhdysvaltain megakorkeille myönnetyt ylikurssihinnat
Toinen syy Yhdysvaltojen hallitsevalle läsnäololle jättiläisten joukossa on Yhdysvaltain dollarin vahvuus nykyisellä tasolla.
Viimeinkin Yhdysvaltojen megakorkeilla käydään kauppaa moninkertaisilla markkinoilla, jotka ovat kasvaneet huomattavasti viime vuosien aikana, ja myös premium-arvoilla verrattuna maailmanlaajuisiin kilpailijoihin. Tämä tarkoittaa, että dollarin nettotulot hakevat todennäköisesti korkeamman markkina-arvon Yhdysvaltain megakorkille verrattuna eurooppalaiseen tai aasialaiseen yritykseen.
Oppitunnit menneisyydestä
1980-luvun lopulla japanilaiset yritykset hallitsivat maailman suurimpien yritysten joukkoa, kun jeni nousi ja Nikkei-indeksi saavutti stratosfäärin tason. Mutta myöhempien vuosien deflaatiospiraali ja markkinoiden romahtaminen, joka johti Japanin menetettyihin vuosikymmeniin, loppuu satojen miljardien japanilaisten yritysten markkina-arvoon.
1990-luvun lopulla dot-com- ja teknologiabuumi johti siihen, että yhdysvaltalaisille yrityksille kuului suhteettoman suuri osuus maailman suurimmista yrityksistä. Vuosina 2000-2002 syntyneet karhumarkkinat johtivat siihen, että S&P 500 putosi 45 prosenttia, kun taas Nasdaq Composite laski melkein 80 prosenttia alimmillaan. Seurauksena oli, että monet entiset titaanit olivat arvokkaat murto-osaan huippuarvostaan mennessä karhu karkotettiin.
Vuonna 2007 oli Euroopan vuoro. Koska euro nousi korkealle ajankohtana, kun markkinat saavuttivat huippunsa lokakuussa 2007, Eurooppa haastaa Yhdysvaltain eniten megapäästökauppoja. Ja sitten iski suuri taantuma.
Eikö se tosiseikka, että yhdysvaltalaisten yritysten osuus nykyään 80%: sta maailman kymmenestä suurimmasta yrityksestä, viittaa "irrationaaliseen ylenmääräisyyteen" lainaamaan yhden keskuspankin kuolemattomia sanoja? Voisiko tämä yhdysvaltalaisten titaanien valtaosa ennakoida tulevaa markkinoiden huippua ja ehkä jopa villin markkinoiden korjauksen? Vain aika näyttää.
Pohjaviiva
Osittain kesällä 2018 alkaneiden tariffien ja kauppasota jännitteiden takia kiinalaiset yritykset, jotka olivat kymmenen parhaan joukossa maaliskuusta 2018 alkaen, ovat pudonneet luettelosta. Historia osoittaa, että tällainen hallitsevuus globaalien titaanien riveissä ei kestä kovin kauan.
