Mikä on Zeta-malli?
Zeta-malli on matemaattinen malli, joka arvioi julkisen yrityksen konkurssin mahdollisuudet kahden vuoden aikana. Mallin tuottamaan määrään viitataan yrityksen Z-pisteinä (tai zeta-pisteinä), ja sitä pidetään kohtuullisen tarkana tulevaisuuden konkurssin ennustajana.
Mallin julkaisi vuonna 1968 New Yorkin yliopiston talousprofessori Edward I. Altman. Saatu Z-pistemäärä käyttää useita yritystuloja ja tasearvoja yrityksen taloudellisen tilan mittaamiseen.
Zeta-mallin kaava on
Ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + missä: ζ = pisteetA = käyttöpääoma jaettuna taseen loppusummallaB = kertyneet voittovarat jaettuna kokonaisvaroillaC = voitto ennen korkoja ja veroja jaettuna taseen loppusummallaD = oman pääoman markkina-arvo jaettuna kokonaisvelkoillaE = myynti jaettuna varoilla
Mitä Zeta-malli kertoo sinulle?
Zeta-malli tuottaa yhden numeron, z-pisteet (tai zeta-pisteet) edustamaan yrityksen konkurssin todennäköisyyttä seuraavien kahden vuoden aikana. Mitä alempi z-pistemäärä, sitä todennäköisemmin yritys menee konkurssiin. Zeta-mallin konkurssiennustekniikan tarkkuuden on havaittu olevan yli 95% prosentista yhdestä konkurssiä edeltävästä jaksosta 70%: iin viiden edeltävän vuosittaisen raportointikauden sarjassa.
Z-pisteitä on ns. Syrjintävyöhykkeillä, mikä osoittaa yrityksen konkurssin todennäköisyyden. Alle 1, 8: n z-pistemäärä osoittaa, että konkurssi on todennäköistä, kun taas pisteytys, joka on suurempi kuin 3, 0, osoittaa konkurssin olevan epätodennäköistä seuraavien kahden vuoden aikana. Yritykset, joiden z-pistemäärä on 1, 8-3, 0, ovat harmaalla alueella, ja konkurssi on yhtä todennäköistä kuin ei.
- Z> 2, 99 - “Turvalliset” alueet1.81 <Z <2.99 - “Harmaat” alueetZ <1.81 - “Häiriö” -alueet
Erityistapauksissa, kuten yksityisissä yrityksissä, kehittyvien markkinoiden riskeissä ja muissa kuin valmistajissa, on olemassa erilaisia z-score-formulaatioita ja zeta-malleja.
Zeta-mallin on kehittänyt New Yorkin yliopiston professori Edward Altman vuonna 1968. Malli on alun perin suunniteltu julkisesti noteerattaville valmistusyrityksille. Myöhemmät mallin versiot kehitettiin yksityisomistuksessa oleville yrityksille, pienyrityksille ja muille kuin teollisuuden yrityksille ja kehittyville markkinoille.
Avainsanat
- Zeta-malli on matemaattinen malli, joka arvioi julkisen yrityksen konkurssin mahdollisuudet tiettynä ajanjaksona. Zeta-mallin kehitti New Yorkin yliopiston professori Edward Altman vuonna 1968. Tuloksena oleva Z-piste käyttää useita yritystuloja ja taseita. arvot mitata yrityksen taloudellista tilaa.
