Mikä on Sucker-ralli?
Sucker-ralli kuvaa hinnankorotusta, joka kääntää nopeasti suunnan kääntöpuolelle. Sucker-rallit esiintyvät usein karhumarkkinoilla, joilla rallit ovat lyhytaikaisia. Sucker-rallit tapahtuvat kaikilla markkinoilla, ja niitä voidaan myös tukea (perustuen hypeyn, ei aineeseen) nopeasti järjestettäviin mittareihin.
Avainsanat
- Sucker-ralli on ralli, joka tapahtuu laskusuuntauksessa tai jota ei tueta ja joka perustuu hypeen ja joka käännetään hinnanmuutoksella negatiiviseen suuntaan. Kaikilla karhumarkkinoilla on tapahtunut vähintään 5% (korkeampi) tikkarin ralli. Usein tapahtuu useampia kuin yksi. Imurallot ovat vaikea tunnistaa reaaliajassa. Siksi jotkut kauppiaat valitsevat odottaa sarjan korkeampia kääntölaskuja ja korkeampia kääntökorkeuksia ennen ostamista.
Sucker-rallin ymmärtäminen
Sucker-ralli on slängi, joka viittaa omaisuuden, kuten osakkeen, tai kokonaismarkkinoiden väliaikaiseen nousuun, joka jatkuu vain riittävän kauan houkutellakseen naiivien tai pahaa ajattelemattomien ostajien sijoituksia. Ostajat ovat tikkaita, koska ne todennäköisesti menettävät rahaa kaupasta, kun hintapäät taas laskevat. Tämä ilmiö tunnetaan myös nimellä kuollut kissan pomppiminen, härkäloukku tai karhumarkkinat.
Sucker-rallit tapahtuvat usein, kun osakekurssi nousee huomattavasti huolimatta siitä, että osakekannan perusteet eivät ole muuttuneet. Useimmissa tapauksissa nämä perusteellisesti tukemattomat hinnankorotukset johtavat suureen laskuun, jatkaen yleensä yleistä laskusuuntausta. Sucker-rallit tapahtuvat usein karhumarkkinoilla, joilla pienet hinnankorotukset houkuttelevat muutamia ostajia, mutta sitten myynti jatkuu suurena määränä.
Sucker-rallit on helppo tunnistaa jälkikäteen, mutta tällä hetkellä niitä on vaikeampi nähdä. Hintojen laskiessa yhä useammat sijoittajat olettavat, että seuraava ralli tarkoittaa laskusuunnan loppua. Lopulta laskusuuntaus loppuu (useimmissa tapauksissa), mutta sen tunnistaminen, mikä ralli muuttuu nousevaksi suolaksi eikä sikaralli, ei ole aina helppoa.
Sucker-rallin tunnistaminen
Sucker-rallin tunnistaminen voi olla haastavaa, jopa kokeneille kauppiaille. Sucker-rallit ilmestyvät ja häviävät ilman varoitusta, etenkin laskusuuntaisen markkinoiden toiminnan aikana, kuten karhumarkkinat.
Karhumarkkinoita osoittaa tyypillisesti 20 prosentin pudotus osakemarkkinoilla, ja sillä on taipumus tapahtua, kun markkinat ovat yliarvostettuja. Karhumarkkinoilla sijoittajien luottamus yleensä heikko, ja kauppiaat tarkkailevat innokkaasti merkkejä markkinoiden noususta. Kokemattomia tai paniikkia herättäviä sijoittajia saattaa houkutella markkinoiden nousut, jolloin nämä sijoittajat ovat erityisen haavoittuvia imurointirallin päähän. He haluavat ostaa, koska he eivät halua missata mitään sellaista heikkoutta, joka voi kehittyä. Ne ovat pääosin pohjakalastusta.
Rallit ovat yleisiä tapahtumia karhumarkkinoilla. Erityisesti Dow Jones -indeksi kokenut kolmen kuukauden mittaisen rallin vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen, vaikka karhumarkkinoiden kokonaismarkkinat jatkoivat voimakkaampaa laskua, kunnes pohja laski 1932.
Pitkittäistutkimus on osoittanut, että 1900-luvun alusta lähtien jokaisella karhumarkkinoilla on syntynyt vähintään yksi vähintään viiden prosentin ralli ja sitten eteni alhaisemmalla tasolla, ennen kuin markkinat alkavat nousta. Tämä tarkoittaa, että jokaisella karhumarkkinoilla on ainakin yksi ja yleensä useampia tikkarikokouksia.
Kaksi kolmasosaa vuosina 1901 - 2015 tapahtuneista 21 karhumarkkinoista koitti vähintään 10 prosentin rallin. Tällä hetkellä ne saattoivat näyttää vakuuttavilta rallilta, mutta lopulta ne olivat tikkarikokouksia.
Vuonna 2000 alkaneiden 30 kuukauden karhumarkkinoiden analyysi, joka liittyi Dotcom-kaatukseen, osoittaa yhdeksän vähintään viiden prosentin mittauksia, joista neljä ylitti 10 prosentin voiton.
Koska karhumarkkinat voivat kestää pitkään, ne voivat poistaa tunteiden valumisen sijoittajille, jotka toivovat markkinoiden käännöstä. Markkinaneuvojat varoittavat tunteellisista vastauksista markkinoiden epävakauteen, koska sijoittajat saattavat paniikkia ja tehdä arviointivirheitä omistuksessaan.
Monet kokeneet kauppiaat odottavat nähdäkseen hinnan tekevän sarjan korkeampia kääntökorkeuksia ja korkeampia kääntölaskuja ennen ostamista. Sarjat korkeampia kääntyviä ala- ja ylämäkiä auttavat tunnistamaan, että noususuuntaus voi olla käynnissä ja että laskusuuntaus voi olla ohi.
Esimerkki Sucker-rallista S&P 500 -indeksissä
Sucker-rallit tapahtuvat tyypillisesti jyrkän laskun jälkeen. Kun hinnat laskevat merkittävästi, hinnan on vaikea tehdä heti uusia korkeuksia. Sijoittajat ovat hermostuneita, ja heidän luottamuksensa on horjuttu, joten kun hinta palaa, älykkäät sijoittajat ja kauppiaat käyttävät sitä myyntimahdollisuutena.
Näitä palautumisia kutsutaan tikkari-rallioiksi, koska niihin todennäköisesti kohdistuu ylivoimainen myynti melko pian niiden alkamisen jälkeen.
Vuonna 2018 järjestettiin kaksi tikkaria, joiden seurauksena S&P 500: n putosi jyrkkä yli 11% lokakuussa. S&P 500: n myynti oli sitten melkein 8%, mutta tämä saavutettiin nopeasti lisäämällä myyntiä. Hinta nousi sitten yli 6% alhaisesta heilahduksesta, mutta jälleen tämä toteutettiin myymällä ja merkittävällä pudotuksella.
Viime kädessä S&P 500 laski yli 20% syyskuun korkeimmalle tasolle. Mahdollisesti kolmas tikkarikilpailu on, jos lasketaan pieni (alle 4%) lokakuun puolivälissä tapahtuva siirto korkeammalle.
TradingView
Jouluaattona S&P 500 laski pohjaan ja alkoi kiivetä. Se teki sarjan korkeampia heilahduskorkeuksia ja korkeampia keinulaskuja ja siirtyi lopulta tikkari-rallien korkeuksien yläpuolelle.
