Mikä on sadon nouto?
Nouto, tai tuoton nouto, on lisäkorko, joka saadaan myymällä yksi joukkovelkakirjalaina ja ostamalla toinen, jonka tuotto on korkeampi.
Kuinka sadon nouto toimii?
Kun korot yleisesti nousevat ja laskevat, joukkovelkakirjoista maksettu tuotto kasvaa tai laskee. Jos korot nousevat korkeammalle tasolle, sijoittajat voivat saavuttaa paremman tuoton tai korotuksen myymällä vanhoja joukkovelkakirjalainojaan ja ostamalla uusia. Olettaen, että uusilla ja vanhoilla joukkovelkakirjalainoilla on sama riskitaso, sijoittaja on juuri parantanut sijoituksen tuottoa ottamatta enempää riskejä.
Jos korot ovat kuitenkin vakaat tai laskevat, ainoa tapa saavuttaa nousu on ostaa olemassa olevia korkeamman koron joukkovelkakirjalainoja premium-hinnalla tai ostaa korkeamman riskin joukkovelkakirjoja, joiden tuotto on korkeampi. Näissä tapauksissa noutostrategia voi aiheuttaa kustannuksia tai riskejä. Mahdollisuus hankkia nouto on yleisin syy joukkovelkakirjalainan vaihtoon.
Aiheeseen liittyvä termi on puhtaan tuoton noutovaihto. Tässä kaupassa käydään kauppaa alhaisemman tuoton joukkovelkakirjalainalla. Kauppias hyväksyy suuremman riskin suuremman tuoton saavuttamiseksi.
On muitakin syitä. Yksi on joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijan odotettavissa oleva luotonkorotus, etenkin jos päivitys siirtää joukkovelkakirjalainan räjähdystilasta sijoitusluokkaan. Joukkovelkakirjalainakauppias voi myös tehdä luottosuojakauppaa rajoittaakseen salkun altistumista maksukyvyttömyysriskille tai toimialavaihtelukauppaa hyötyäkseen tietyllä teollisuudenalalla tai toimialalla odotettavissa olevasta suorituskyvystä.
Avainsanat
- Nousu eli tuoton nousu on ylimääräinen korko, joka saadaan myymällä yksi joukkovelkakirjalaina ja ostamalla toinen, jolla on korkeampi tuotto. Jos korot ovat vakaat tai laskevat, ainoa tapa saavuttaa nousu on ostaa olemassa olevia, korkeampia korkovelkakirjoja. lisämaksulla tai ostamalla korkeamman riskin joukkovelkakirjalainoja, joilla on korkeampi tuotto. Mahdollisuus hankkia nouto on yleisin syy joukkovelkakirjalainojen vaihtoon.
Sijoittajat käyttävät myös tuottokäyräkorjaustoimia vaihtaakseen salkun joukkovelkakirjalainojen kestoa, joka perustuu odotuksiin suuntakoroista. Ennustettaessa korkojen nousua he haluavat lyhentää salkkujensa kestoa. Ennustettaessa korkojen laskua he haluavat pidentää salkkujensa kestoa. Joka tapauksessa elinkeinonharjoittajat pyrkivät korotukseen.
