Vaikuttava sijoittaminen on viimeisin aihe sijoittajien tutkanäytössä, ja se ylpeilee kaksinumeroisen kasvun kanssa ja on laajalti hyväksytty niiden keskuudessa, jotka pyrkivät sovittamaan salkunsa henkilökohtaisiin arvoihinsa. Mutta se on paljon enemmän kuin villitys.
Sosiaalisesti vastuullisella sijoittamisella (SRI) on rikas historia. Raamatun aikana eettinen sijoittaminen oli määrätty juutalaisten lain nojalla. Tzedek (mikä tarkoittaa oikeudenmukaisuutta ja tasa-arvoa) käsittää säännöt ihmisten aiheuttaman luomistyön epätasapainon korjaamiseksi, ja siihen viitataan Raamatun viidessä ensimmäisessä kirjassa, Pentateuchissa, jonka oletetaan kirjoittaneen Mooses vuosina 1500–1300 eKr. Juutalaisten perinteiden mukaan näitä sääntöjä sovelletaan kaikkiin elämän osa-alueisiin, mukaan lukien hallitus ja talous. Omistuksella on oikeuksia ja velvollisuuksia, joista yksi on välttää välittömät ja mahdolliset vahingot.
Useita satoja vuosia myöhemmin Koraani, jonka ajateltiin kirjoitetun vuosien 609 ja 632 välisenä aikana, vahvisti ohjeet, jotka perustuvat islamin uskonnollisiin opetuksiin, jotka ovat kehittyneet nykyään sharia-yhteensopiviksi. Yksi yleisimmistä on Riba, jonka päätavoitteena on estää hyväksikäyttö. Kielletään koronkiskonta, ja se kattaa kaikkien korkojen maksamisen. Shariah-laki rajaa filosofian, joka hallitsee riskin ja voiton välistä suhdetta, rajaa instituutioiden ja yksilöiden vastuut. Talousdiktaattien lisäksi se sulkee pois investoinnit alkoholiin, sianlihaan, rahapeleihin, aseisiin ja kultaan ja hopeaan (muu kuin spot-käteinen tai raha, joka maksetaan jostakin heti).
SRI: n alkuperä Yhdysvalloissa alkoi 1700- luvulla. Metodistit välttivät John Wesleyn johdolla orjakauppaa, salakuljetusta ja näkyvää kulutusta ja vastustivat investointeja yrityksiin, jotka valmistavat viinaa tai tupakkatuotteita tai edistävät uhkapelejä. orjuudessa ja sodassa, ja sitten ryhmä Bostonissa, joka perusti ensimmäisen julkisesti tarjotun rahaston, Pioneer-rahaston, vuonna 1928. Suurin osa näistä varhaisstrategioista käytti näytöksiä "synnin" teollisuuden eliminoimiseksi.
SRI nousi 1960-luvulla, kun Vietnamin sodan mielenosoittajat vaativat, että yliopistorahoitusrahastot eivät enää sijoittaisi puolustusurakoitsijoihin. 1970-luvulla vauhtia saaneet SRI: n pitkäaikaiset periaatteet edustivat yhtenäistä sijoitusfilosofiaa, johon liittyy sijoittajien huolenaiheita. Ne vaihtelivat orjakaupan, sodan ja apartheidin välttämisestä ja reilun kaupan tukemisesta aina nykyään yleisempiin aiheisiin, jotka koskevat ympäristön, sosiaalisen ja yritysjohtamisen eettisiä vaikutuksia.
Prosessissa syntyi useita menestystarinoita. Kongressi hyväksyi vuonna 1977 yhteisön uudelleeninvestointilain, joka kielsi syrjivät lainakäytännöt matalan tulotason kaupunginosissa. Tšernobylin ja Three Mile Islandin 1980-luvun ydinonnettomuuksien seuraukset aiheuttivat ahdistusta ympäristöstä ja ilmastomuutoksesta, mikä johti Yhdysvaltojen kestävän investointifoorumin (US SIF) perustamiseen vuonna 1984.
Nopeasti eteenpäin Etelä-Afrikan apartheidiin - kirjaimellisesti "erillisyyteen" - suunniteltiin paitsi pitämään maan ei-valkoinen enemmistö erillään valkoisesta vähemmistöstä, mutta myös vähentämään mustien eteläafrikkalaisten poliittista valtaa. Juuri vuodelta 1913 annetun maan lakia, joka pakotti mustat afrikkalaiset elämään varannoissa ja esti heidän toimintansa osakepuristimina, apartheidista tuli impulssi pakottaa yritykset luopumaan Etelä-Afrikasta. Jälleen opiskelijoiden mielenosoittajat näyttelivät roolia. Vuonna 1985 New Yorkin Columbian yliopiston opiskelijat järjestivät istunnon vaatimalla yliopistoa lopettamaan sijoittamisen yrityksiin, jotka harjoittavat kauppaa Etelä-Afrikan kanssa. Protestointien ja vastuullisen sijoittamisen yhteiset ponnistelut tuottivat tuloja - 625 miljardin dollarin sijoitukset suuntautuivat Etelä-Afrikasta vuoteen 1993 mennessä. Tulokset olivat kauaskantoisia: kun hänet vapautettiin vankilasta vuonna 1990, Nelson Mandela työskenteli presidentti FW deKlerkin kanssa uuden perustuslain laatimisessa. Etelä-Afrikalle, ja molemmat jakoivat Nobelin rauhanpalkinnon vuonna 1993.
Vuonna 2006 julkaistiin Yhdistyneiden Kansakuntien vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN PRI), mikä johti allekirjoittajien varoihin 45 biljoonaa dollaria. Globaalien kestävien sijoitusten liitto (GSIA), kansainvälisten kestävän sijoitusjärjestön yhteenliittymä, julkaisi perustavansa lehden Global Sustainable Investment Review -tapahtumasta vuonna 2012 . Lisäten vielä enemmän gravitteja SRI: n käytäntöön, vuonna 2013 Ison-Britannian pääministeri David Cameron piti hyvin vastaanotetun puheen vaikutussijoituksista. Nämä ja muut merkinnät on lueteltu alla olevalla aikajanalla.
Pohjaviiva
Perustuu 3500-vuotiseen historiaan, jonka lähtökohtana on ajatus menestyä hyvin tekemällä, SRI: n soveltamisala on laajentunut kattamaan globaalimuutos ja tuottamaan kilpailukykyisen tuoton. Sen sijaan, että eliminoidaan vain investoinnit tuotteisiin, jotka ovat ristiriidassa sosiaalisten, moraalisten tai eettisten arvojen kanssa (esim. Aseet, alkoholi, tupakka, uhkapelit), SRI on kehittynyt ennakoivasti investointeihin yrityksiin, jotka luovat myönteisiä vaikutuksia. Esimerkiksi ESG-sijoitukset keskittyvät yrityksiin, jotka osoittavat hyvää ympäristöhallintoa, ylläpitävät vastuullisia suhteita asiakkaiden, työntekijöiden, toimittajien ja yhteisöjen kanssa ja johtavat vastuullista johtajuutta johtajien palkkojen, sisäisen valvonnan ja osakkeenomistajien oikeuksien suhteen. Tutkimukset osoittavat, että yritykset, jotka välittävät ympäristöstä, edistävät työntekijöiden tasa-arvoa ja noudattavat asianmukaisia taloudellisia ohjeita, saavat yleensä hyötyjä sijoittajille.
