Exxon Mobil Corp. (XOM), joka on jäänyt vertailukauteensa viimeisen vuoden aikana, alkaa nyt näyttää siltä, että yksi energiavarasto on ylittänyt suorituskykyään öljyn hintojen noustessa. Vaikka suuret energiakilpailijat ovat taantuneet uusiutuvan energian nousun seurauksena leikkaamalla pääomasijoituksia käteisen palauttamiseksi osakkeenomistajille, Exxon on lisännyt investointejaan öljyn ja maakaasun tuotantoon. Exxonin tulevaisuuteen suuntautuvat sijoitukset alkavat houkutella huomionanalyytikoita Barron'sin mukaan odottaessa, että öljyn ja maakaasun kysyntä kasvaa kasvavan globaalin keskiluokan myötä.
Suurempia odotuksia
Société Généralen energiaanalyytikko John Herrlin väittää: “Exxon on korkealaatuinen, kurinalainen ja keskittynyt yritys, joka ajattelee vuosikymmenien eikä vuosien kannalta” ja antaa osakelle 87 dollarin osto-luokituksen ja hintatavoitteen. Tiistaina päättyneen 78, 09 dollarin perusteella hintatavoite merkitsee yli 11%: n voittoa, kiinteän tuoton suhteellisen tasaisilla markkinoilla. Jos Exxon siirtyisi entistä korkeammalle ja palaa edelliselle huipulleen, joka oli vuonna 2014 saavuttanut 104 dollarin huippunsa, voitto olisi jopa 33%.
Ne olisivat merkittäviä voittoja osakekannalle, joka on pudonnut lähes 11% viimeisen kolmen vuoden aikana ja on laskenut lähes 7% vuodesta tähän mennessä (YTD). Samaan aikaan S&P 500 on tasainen vuodessa ja Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) on noussut 3%. Exxon käy kauppaa parhaillaan 12 kuukauden hintatasolla / tulosuhteella (P / E-suhde) 16, 84, kun taas XLE: n kauppa on tällä hetkellä keskimäärin P / E -suhteella 30, 81. (Katso, katso: Exxon suosituin valinta huolimatta viimeaikaisesta takaisinotosta: BofA. )
Syyt olla nouseva
Ikonisen energiayhtiön optimismi perustuu sen kykyyn "löytää ja kehittää valtavia energiavarastoja kannattavasti". Viisi tällaista energiamahdollisuutta, jotka edustavat vahvoja mahdollisuuksia, ovat syvänmeren öljyhankkeet sekä Guyanan että Brasilian rannikolla, maakaasukentät ja nesteytetyn luonnon -kaasulaitokset Mosambikissa ja Papau New Guineassa sekä öljy ja maakaasu Permin valuma-alueella Barronin mukaan.
Yksi tärkeimmistä syistä siihen, miksi Exxon on niin hyvä muuntamaan nämä mahdollisuudet kannattaviksi yrityksiksi, on sen ”integroitu” liiketoimintamalli, väittää toimitusjohtaja Darren Woods, joka kirjoitti yhtiön vuotuisimmassa osakkeenomistajien kirjeessä, että ”Exxon Mobilin koko arvo on enemmän kuin osien summa. ”Esimerkiksi Exxon pystyy hyödyntämään synergioita, joita syntyy putkilinjoista, jotka yhdistävät Perman vesistöalueen öljy- ja maakaasukentänsä jalostamo- ja kemiantehtaisiin Teksasin lahden rannikolla.
Huolimatta viimeaikaisista suuntauksista kohti uusiutuvia energialähteitä, öljyn maailmanlaajuinen kysyntä lisääntyi viime vuonna noin 1, 6 miljoonalla tynnyrillä päivässä, yhteensä 98 miljoonaan tynnyriin. Viimeisen vuosikymmenen keskiarvo on ollut vain miljoona tynnyriä päivässä. Kysynnän kasvaessa Exxon aikoo kasvattaa energiantuotantoaan 25 prosentilla toivoen kaksinkertaistuvan tulot vuoteen 2025 mennessä, Barronin mukaan. (Katso, katso: 9 energiavarastoa, jotka ovat valmiita isoon purkautumiseen öljyvirtauksena. )
Toimitusuhat voisivat myös tarjota nousevan vauhdin öljyn hinnoille ja siten energiavarastoille. Esimerkiksi energiavarastot romahtivat aiemmin tällä viikolla, koska lisääntyi huolta siitä, että Yhdysvallat saattaa vetää Iranin ydinsopimusta, mikä johtaa Iranin raakaviennin vähentämiseen, Barronin erillisen tarinan mukaan.
