Luottokelpoisuusluokitukset ovat hyödyllinen mittari vertailemaan korkoa arvopapereita, kuten joukkovelkakirjalainoja, vekseleitä ja lainoja. Useimmat yritykset saavat luokitukset taloudellisten vahvuuksien, näkymien ja aiemman historian perusteella. Yrityksillä, joilla on hallittavissa olevat velat, hyvät ansaintapotentiaalit ja hyvät velanmaksutiedot, on hyvä luottoluokitus.
Sijoitusaste viittaa yrityksen luoton laatuun. Jotta sitä voidaan pitää sijoitusluokan liikkeeseenlaskuna, Standard and Poor'sin tai Moody'sin on luokiteltava 'BBB' tai korkeampi luokka. Kaikkia tämän 'BBB' -luokituksen alapuolella olevia tuotteita pidetään sijoitusluokituksina. Jos yrityksen tai joukkovelkakirjalainan luokitus on BB tai sitä alhaisempi, sitä kutsutaan räjähdysluokkaksi, jolloin todennäköisyyttä, että yritys maksaa liikkeeseen laskemansa velan, pidetään spekulatiivisena.
Avainsanat
- Luottokelpoisuusluokitukset tarjoavat hyödyllisen mitan kiinteätuottoisten arvopapereiden, kuten joukkovelkakirjalainojen, vekselien ja vekselien, vertailussa. Jokaisen joukkovelkakirjalainan, vekselin tai vekselin oston tai myynnin yhteydessä on luottoluokitus. Rahoituksessa julkisia ja yksityisiä kiinteätuottoisia arvopapereita, kuten joukkovelkakirjalainoja, pidetään sijoitusluokana, jos niillä on alhainen maksukyvyttömyysriski.
Jokaisella joukkovelkakirjalainan, vekselin tai vekselin ostolla tai myynnillä on siihen liittyvä luottoluokitus. Tämä luokitus muuttuu ajan myötä, kun yrityksen vahvuus ja velkakuorma muuttuvat. Jos yritys ottaa enemmän velkaa kuin pystyy käsittelemään tai jos sen tulosnäkymät heikentyvät, se laskee yrityksen luokitusta. Jos yritys vähentää velkaaan tai löytää tavan kasvattaa potentiaalisia tuloja, yrityksen luokitus yleensä nousee.
Mitkä arvopaperit katsotaan sijoitusasteiksi?
Rahoituksessa julkisia ja yksityisiä kiinteätuottoisia arvopapereita, kuten joukkovelkakirjalainoja, pidetään sijoitusluokana, jos niillä on alhainen maksukyvyttömyysriski. Sijoitusluokka määritetään suhteellisen asteikon perusteella luottoluokituslaitoksilta, kuten Standard & Poor's ja Moody's. Tällaiset luottoluokitukset ilmaisevat lainanottajaorganisaation kykyä ja halukkuutta maksaa takaisin velansa, ja ne perustuvat moniin taloudellisiin ja taloudellisiin indikaattoreihin, jotka vaikuttavat lainanottajan luottokelpoisuuteen. Arvopapereita, joiden luokitus on BBB tai korkeampi standardista Standard ja Poor's tai Baa3 tai korkeampi Moody'sta, pidetään sijoitusluokituksena.
Luottoluokitukset ja luottokelpoisuus
Luottoluokitukset edustavat tulevaisuutta koskevia lausumia tietyn organisaation luottokelpoisuudesta ja luottoriskistä sen taloudellisten velvoitteiden täyttämisessä. Luottoluokitukset osoittavat yksittäisen lainan, kunnallisen joukkovelkakirjalainan, valtion joukkovelkakirjalainan tai asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (MBS) laiminlyöntiriskin.
Luottoluokitustaan luottoluokituslaitos ottaa huomioon lukemattomia tekijöitä saadakseen tasapainoisen kuvan luottoriskistä. Vipuvaikutus, kassavirrat, ansiot, korkokatteen suhde ja muut taloudelliset suhdeluvut ovat yleisiä indikaattoreita, joiden perusteella luottoluokituslaitos pitää sijoitusluokan määrittämistä tietylle arvopaperille.
Arvopapereilla on sijoitusluokituksen luokitus, jos sillä on luokitus, joka on välillä Aaa - Baa3 Moody'sista tai AAA - BBB- Standard & Poor'sille. Yhtiön arvopapereilla on sijoitusluokka, jos sillä on vahva kyky täyttää taloudelliset sitoumuksensa.
Standard & Poor'sin BBB- ja Moody'sin Baa3-luokitus edustaa alhaisinta mahdollista luokitusta arvopaperiin, jota voidaan pitää sijoitusluokituksena. BBB- ja Baa3-luokitukset osoittavat, että tällaisia arvopapereita liikkeeseen laskeneen yrityksen kapasiteetti on riittävä täyttämään velvoitteensa, mutta siihen voivat kohdistua epäsuotuisat taloudelliset olosuhteet ja taloudellisen tilanteen muutokset.
Standard & Poor'sin BBB- ja Moody'sin Baa3-luokitus edustaa alhaisinta mahdollista luokitusta arvopaperiin, jota voidaan pitää sijoitusluokituksena.
Menettää sijoitusluokitukset
On yleistä, että arvopaperi menettää sijoitusluokituksensa. Syyt tällaisiin tapahtumiin vaihtelevat ja voivat liittyä koko liiketoimintaympäristön muutoksiin, kuten taantumaan, toimialakohtaisiin ongelmiin tai yrityksen taloudellisiin ongelmiin.
Sinun tulisi suhtautua luottoluokituslaitosten sijoituksiin varoen.
Taantuman vuoksi on todennäköistä, että monet yritykset pyrkivät tuottamaan tarpeeksi kassavirtaa korkojen ja pääoman takaisinmaksujen kattamiseksi, ja luottolaitokset voivat laskea yritysten luokitusta eri sektoreilla. Teknologian muutos tai kilpailijan syntyminen teollisuudessa voi myös taata arvopapereiden luokituksen alentamisen sijoitusluokasta spekulatiiviseen luokkaan. Toinen yleinen syy arvopaperin sijoitusluokan menettämiseen johtuu yhtiön ongelmista, kuten liiallisen vipuvaikutuksen ottamisesta, myyntisaamisten keräämisongelmista ja lainsäädännöllisistä muutoksista.
Sinun tulisi suhtautua luottoluokituslaitosten sijoituksiin varoen. Vuoden 2007-08 finanssikriisin aikana kävi ilmeiseksi, että luottoluokituslaitokset harhauttivat yleisöä antamalla AAA-luokituksen erittäin monimutkaisille asuntolainavakuudellisille arvopaperimarkkinoille. Kävi ilmi, että nämä MBS: t olivat korkean riskin sijoituksia ja niiden luottoluokitukset alenivat pian spekulatiiviseen luokkaan sijoitusluokasta.
