Useat tunnetut sijoittajat ja neuvonantajat ennustavat, että suurempia osakevoittoja on edessä, mukaan lukien BlackRock Inc. -yrityksen toimitusjohtaja Larry Fink, joka sanoo, että markkinat ovat merkittävän "sulautumisen" partaalla. Fink, joka johtaa maailman suurinta neuvoa-antavaa yritystä, joka valvoo noin 6 biljoonaa dollaria varoja, kertoo, että osakekurssit voivat hyötyä nopeasta muutoksesta, koska odotettua alhaisemmat korot työntävät sijoittajat takaisin tuottoisampiin osakkeisiin.
”Meillä on riski sulautua, ei sulautua täällä. Siitä huolimatta, missä markkinat ovat osakemarkkinoilla, emme ole nähneet rahan asettamista töihin ”, Fink kertoi CNBC: lle yksityiskohtaisessa haastattelussa. Finkin analyysistä on yhteenveto alla olevassa taulukossa ja tässä tarinassa.
Miksi varastot sulavat: BlackRock's Fink
- Syötä enemmän huonoa kuin koskaan.Hyvän omaisuuden sijoittaminenSijoittajat, joilla on ennätyksellisiä määriä rahaaToimattomat sijoitukset osakkeisiin, kun sijoittajat ryntäsivät kiinteätuottoisiin sijoittajiin odottivat korkojen nousevan, mitä ei tapahduNämäjoukot voivat sytyttää sulautumisen
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Huolimatta S&P 500 -indeksin voimakkaasta 16%: n voitosta tänä vuonna, Finkin mukaan osakkeisiin on tehty yleisesti alijäämäisiä sijoittajia, kun sijoittajat houkuttelivat korkoa odotettaessa korkosidonnaisiin korkoihin. Mutta Yhdysvaltain keskuspankin uusi heikkous tarkoittaa, että korot pysyvät todennäköisesti alhaisempana pidempään, mikä aiheuttaa pulaa korkeamman tuoton omaisuudesta.
Fink odottaa sijoittajien heräävän pian uuteen todellisuuteen, joka on alhaisempi korko, ja alkavan kaataa ennätyksellisen määrän rahaa, jonka he tällä hetkellä istuvat takaisin osakkeisiin.
Federated Investors Inc. -yrityksen pääomamarkkinoiden strategia Phil Orlando jakaa Finkin näkemyksen. Hän odottaa, että varastot nousevat jopa 50% viime vuoden lopulla saavutetusta pohjasta, mikä tarkoittaa yli 20% nykyisestä S&P 500 -tasostaan.
Toisin kuin eräät sijoittajat, Orlando ei ole huolissaan arvonmäärityksestä, väittäen, että alhainen inflaatio ja matala joukkovelkakirjalainojen tuotto antavat mahdollisuuden jatkaa kasvuaan. Vaikka ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset jättäisivät odotukset ja markkinat kärsivät lievästä vetäytymisestä, se olisi ”ostettava vetäytyminen”, hän kertoi Bloombergille.
Ned Davis Researchin keräämät historialliset tiedot viittaavat myös osakkeiden potentiaaliseen vahvistukseen ympäri vuoden. Tutkimusyritys ilmoitti, että S&P 500: n nousu vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana on tapahtunut vain 22 kertaa aiemmin. Aina kun tällainen malli on tapahtunut, laajan markkinaindeksin keskimääräinen voitto oli 7, 23% seuraavien yhdeksän kuukauden aikana. Erityinen suorituskyky tietenkin vaihteli suuresti kunkin 22 tapauksen aikana.
Katse eteenpäin
Kun vauhti muuttuu takaisin osakkeiksi, jotkut sijoittajat väittävät, että tekniikka-ala voisi olla yksi suurimmista edunsaajista. Technology Select Sector SPDR -rahasto (XLK) on noussut lähes 25% tähän mennessä tänä vuonna, ja Miller Tabakin Matt Maley sanoo, että Netflix Inc. (NFLX) ja Facebook Inc. (FB) on sijoitettu merkittävimpiin katkaisuihin, kun taas strategisen varallisuuden kumppanien Mark Tepper valitsi Amazon.com Inc. -yrityksen (AMZN) suurimmaksi voittajaksi. Kaikelle tälle optimismille on tietysti haittapuoli. Sijoittajille tulisi muistuttaa, että sulautumiset - myöhäisen vaiheen härkämarkkinasignaalit, joiden taustalla on yleensä vauhti eikä perusteet - päättyvät usein romahduksiin.
