Uusi volatiliteettiaalto lopetti äkillisesti tammikuun yhdeksän vuoden pullomarkkinat, joita vauhditti kourallinen huolenaiheita kadulla, mukaan lukien korkojen nousu. Kun 10-vuoden valtionkassatuotto murtautui tiistaina tarkasti seuratun 3 prosentin viitearvon kautta, joka on korkein taso tammikuusta 2014 lähtien, yksi analyytikoryhmä on määrittänyt kourallisen osakkeita, jotka heidän mielestään ovat parhaimmassa asemassa saadakseen nousevien tuottojen ympäristössä., kuten CNBC on kuvannut.
Jeffrey Gundlach, DoubleLine Capital LP: n perustaja, joka hallinnoi 118 miljardia dollaria ja joka aiemmin toimi TCW Total Return Bond Fund -rahaston ohjauksessa, puhui maanantaina CNBC: n haastattelussa ennustaen, että korot nousevat vielä korkeammaksi seuraavien kolmen kuukauden aikana, jos 10 vuoden valtionkassatuotto oli 3%. Jos hänen laskelmansa ovat oikeat, Dow Jones Industrial Average (DJIA) -komponenttiyhtiöiden, mukaan lukien Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) ja Apple Inc. (AAPL), osakkeet asetetaan ylittämään laajemmat markkinat perustuen historiatiedot.
Kaikki kolme yritystä ovat hoitaneet DJIA: ta viimeisen kolmen kuukauden ajan korkojen nousun aikana, hengitysrahastojen analysointityökalun Kenshon mukaan CNBC: n mukaan. Heidän suorituskykynsä on ainakin kaksinkertaistanut blue-chip-osakeindeksin tuoton tällaisina ajanjaksoina.
Trion suorituskyky kaksinkertaistui indeksin tuoton
Sijoittaja korosti myös JPMorgan Chase & Co. -yhtiötä (JPM) osakekannana, joka on asetettu menestymään markkinoilla tulevina kuukausina, kun otetaan huomioon, että finanssilaitokset yleensä näkevät luotonantajayritystensä nousevan korkeammilla koroilla. Sekä Goldmanin että JPMorganin, mukaan lukien sijoituspankkien vertaisryhmät, odotetaan kasvavan lopputuloksensa lisääntyneen volyymin ja epävakauden vuoksi rahoitusmarkkinoilla, totesi CNBC.
Kenshon koottujen ja CNBC: n ilmoittamien tietojen mukaan huhtikuusta 2008 lähtien 14 tapauksessa, joissa korot ovat nousseet kolmen kuukauden aikana, Goldmanin osake on noussut keskimäärin yli 13%, Visa on noussut lähes 12%, Apple on palauttanut noin 9, 5 % ja JPMorgan on kasvanut yli 8%. Parhaat esiintyjät puhalsivat Dow'n keskimääräisen tuoton ohi samoina tusina-plus-jaksoina, noin 4, 5%: n voitolla. Kensho käytti iShares 20+ Year Treasury Bond ETF -lainaa välityspalkkiona joukkovelkakirjamarkkinoille etsimällä ajanjaksoja, jolloin se laski yli 3%, koska se liikkuu käänteisesti joukkovelkakirjojen tuottojen kanssa ja korreloi siten korkojen nousevaan ympäristöön.
Varastot, jotka ovat jatkuvasti alittaneet suorituskyvyn nousun aikana, sisältävät teollisuusryhmittymän General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) ja Walmart Inc. (WMT).
Kymmenen vuoden tuotto nousi 4%: iin
Gundlachin analyysi perustuu tietysti historialliseen suorituskykyyn eikä missään tapauksessa takaa, että nämä varastot ylittävät tällä kertaa, kuten aiemmin.
Sijoittajan huomautukset CNBC: stä tulevat, koska joidenkin asiantuntijoiden mukaan Fed nostaa korkoja jopa neljä kertaa. "Olen nouseva 10 vuoden tuoton suhteen", sanoi Instinetin vanhempi osakekauppias Frank Cappelleri maanantaina CNBC: n haastattelussa. Hän näkee potentiaalin tuoton nousevan jopa 3, 9 prosenttiin ensimmäistä kertaa huhtikuun 2010 jälkeen.
