Mikä on sijoituspankkitoiminta?
Sijoituspankkitoiminta on erityinen pankkitoiminnan jako, joka liittyy pääoman luomiseen muille yrityksille, hallituksille ja muille yhteisöille. Sijoituspankit vakuuttavat uusia velka- ja oman pääoman ehtoisia arvopapereita kaikentyyppisille yrityksille, tukevat arvopapereiden myyntiä ja auttavat helpottamaan fuusioita ja yrityskauppoja, uudelleenjärjestelyjä ja välittäjäkauppaa sekä laitoksille että yksityisille sijoittajille. Sijoituspankit antavat liikkeeseenlaskijoille myös ohjeita osakeannista ja sijoittamisesta.
Sijoituspankkitoiminta
Sijoituspankkitoiminnan ymmärtäminen
Monet suuret investointipankkijärjestelmät ovat sidoksissa tai tytäryrityksissä suurempiin pankkitoimintaa harjoittaviin yrityksiin, ja monista on tullut kotitalouksien nimiä, joista suurimpia ovat Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch ja Deutsche Bank. Yleisesti ottaen sijoituspankit auttavat suurissa ja monimutkaisissa rahoitustoimissa. Ne voivat antaa neuvoja siitä, kuinka paljon yritys on arvoinen ja kuinka parhaiten rakentaa kauppa, jos sijoituspankkiirin asiakas harkitsee yrityskauppaa, sulautumista tai myyntiä. Se voi sisältää myös arvopapereiden liikkeeseenlaskun keinona kerätä rahaa asiakasryhmille ja luoda asiakirjoja arvopaperi- ja pörssikomissiolle, jota yritys tarvitsee julkisuuteen pääsemiseksi.
Avainsanat
- Sijoituspankkitoiminta kohdistuu pääasiassa pääoman luomiseen muille yrityksille, hallituksille ja muille yhteisöille. Sijoituspankkitoimintaan sisältyy uusien velka- ja oman pääoman ehtoisten arvopapereiden merkitseminen kaikentyyppisille yrityksille, avustaminen arvopapereiden myynnissä ja avustaminen sulautumisten ja yritysostojen helpottamisessa. yritysjärjestelyt ja välittäjäkaupat sekä instituutioille että yksityisille sijoittajille. Sijoituspankkiirit auttavat yrityksiä, hallituksia ja muita ryhmiä suunnittelemaan ja hallitsemaan suurten projektien taloudellisia näkökohtia.
Sijoituspankkiirien rooli
Sijoituspankit työllistävät sijoituspankkiireja, jotka auttavat yrityksiä, hallituksia ja muita ryhmiä suunnittelemaan ja hallitsemaan suuria projekteja, säästäen asiakkaiden aikaa ja rahaa tunnistamalla projektiin liittyvät riskit ennen kuin asiakas siirtyy eteenpäin. Teoriassa sijoituspankkiirit ovat alansa asiantuntijoita, joilla on sormi nykyisen sijoitusilmaston pulssiin, joten yritykset ja laitokset kääntyvät sijoituspankkien puoleen neuvoakseen kehityksensa parhaiten suunnittelusta, koska sijoituspankkiirit voivat räätälöidä suosituksensa talousasioiden nykytila.
Pohjimmiltaan sijoituspankit toimivat välittäjinä yrityksen ja sijoittajien välillä, kun yritys haluaa laskea liikkeeseen osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja. Sijoituspankki auttaa rahoitusinstrumenttien hinnoittelussa tuottojen maksimoimiseksi ja navigoinnin sääntelyvaatimuksiin. Usein, kun yritys järjestää alkuperäisen julkisen tarjouksen (IPO), sijoituspankki ostaa kaikki tai suurimman osan yhtiön osakkeista suoraan yrityksestä. Myöhemmin sijoituspankki aikoo myydä osakkeet markkinoilla IPO: n hallussapitävän yrityksen valtakirjana. Tämä tekee asioista paljon helpompaa yritykselle itselleen, koska ne ulkoistavat IPO: n tehokkaasti sijoituspankille.
Lisäksi sijoituspankilla on oltava voittoa, koska se yleensä hinnoittelee osakkeitaan merkinnällä alun perin maksamastaan hinnasta. Tällöin se ottaa myös huomattavan määrän riskejä. Vaikka kokeneet analyytikot käyttävät asiantuntemustaan hinnoitellakseen osakekannan parhaalla mahdollisella tavalla, sijoituspankki voi menettää rahaa kaupasta, jos käy ilmi, että se on yliarvosannut osakekannan, koska tässä tapauksessa sen on usein myytävä osake alle se alun perin maksoi siitä.
Esimerkki sijoituspankkitoiminnasta
Oletetaan, että Pete's Paints Co., maalien ja muun laitteiston toimitusketju, haluaa tulla julkiseksi. Omistaja Pete ottaa yhteyttä Joseen, joka on sijoituspankkiiri, joka työskentelee suuremmassa sijoituspankkiyrityksessä. Pete ja Jose solmivat kaupan, jossa Jose (yrityksen puolesta) sitoutuu ostamaan 100 000 Pete's Paintsin osaketta yhtiön IPO: lle hinnalla 24 dollaria osakkeelta, hinta, johon sijoituspankin analyytikot saapuivat huolellisen harkinnan jälkeen. Sijoituspankki maksaa 2, 4 miljoonaa dollaria 100 000 osakkeesta ja asianmukaisen paperityön jättämisen jälkeen alkaa myydä osakekantaa 26 dollaria osakkeelta. Sijoituspankki ei kuitenkaan pysty myymään yli 20 prosenttia osakkeista tällä hinnalla, ja sen on pakko alentaa hinta 23 dollariin osakkeelta jäljellä olevien osakkeiden myymiseksi. Sijoituspankki on sitten tehnyt 2, 36 miljoonaa dollaria Pete's Paintsin IPO-kaupasta. Toisin sanoen Jose-yritys on menettänyt 40 000 dollaria kaupasta, koska se yliarvioi Pete's Maalit.
Sijoituspankit kilpailevat usein toistensa kanssa IPO-hankkeiden turvaamisesta, mikä voi pakottaa ne nostamaan hintaa, jonka he ovat valmiita maksamaan varmistaakseen kaupan julkisen yrityksen kanssa. Jos kilpailu on erityisen kovaa, tämä voi johtaa merkittävään iskuun investointipankin tulokseen. Useimmiten tällä tavoin arvopapereita merkitsee kuitenkin useampi kuin yksi sijoituspankki kuin yksi. Vaikka tämä tarkoittaa, että jokaisella sijoituspankilla on vähemmän voittoa, se tarkoittaa myös, että jokaisella on pienempi riski.
