Hinta-ansioiden suhteellinen määritelmä
Hinta-tuotto-suhteella tarkoitetaan osakkeen hinta-voittosuhdetta jaettuna laajemman markkinamittauksen hinta-voittosuhteella. Hinta-voitto-suhde, usein kirjoitettu P / E, on yhtä suuri kuin osakemarkkinoiden tai laajojen markkinoiden markkinahinta jaettuna osake- tai markkinatulon mitalla. Kaavan nimittäjässä käytetyissä ansiolukujen mittaamisessa on monia menetelmiä, vaikka lääkärit yleensä käyttävät termiinitulon mittaa, joka tarkoittaa ansioennusteita tai tulojen jäljittämistä, mikä tarkoittaa todellista raportoitua ansiota 12 kuukauden ajan. Hintavoittojen suhteellisen mittarin tarkoitus on antaa selvitys yrityksen suhteellisesta yliarvioinnista tai aliarvostuksesta suhteessa sen teollisuuteen, finanssisektoriin, laajoihin markkinoihin tai muuhun laajaan vertaisryhmään.
Kuinka lasketaan hinta-ansiosuhde?
JAKAUTUMINEN Hinta-tuotot suhteelliset
Hinta-tuotto-suhteellinen arvo on menetelmä arvioitaessa, onko hinta-voittosuhde kohtuullinen suhteessa markkinaolosuhteisiin. Hinta-tuotto-suhteellinen arvo, joka on pienempi kuin 1, osoittaa, että osakekannan P / E-suhde on alhaisempi kuin sen laajemmalla vertailuryhmällä. Hinta-tuotto-suhteellinen arvo 1 osoittaa, että osakkeella on sama tuotto-suhde kuin vertailuryhmällä. Hinta-tuotto-suhteellinen arvo, joka on suurempi kuin 1, osoittaa, että osakekannan P / E on korkeampi kuin sen vertaisryhmän. Esimerkiksi 25. toukokuuta 2018 alkaen Apple Inc.:n (AAPL) P / E-suhde oli 18, 2, kun taas S&P 500: n P / E-suhde oli 20, 6. Hinta-tuotto-suhteellinen arvo AAPL: lle on 0, 88.
Hintatuottojen suhteellisen arvon tulkitseminen
P / E-suhteeseen viitataan usein määritettäessä, edustaako osake ostomahdollisuutta vai ei. Perustasolla vertailuryhmää alhaisempi P / E-arvo ja vastaava hinta-voitto-suhteellinen arvo, joka on pienempi kuin 1, voivat olla merkki siitä, että osake käy kauppaa halvalla, mikä on hyvä aika ostaa. Tämän johtopäätöksen perusteena on, että alempi P / E tarkoittaa, että jokainen ansaintadollari maksaa tälle osakekannalle vähemmän kuin vertailuryhmän keskimääräiselle kannalle. Päinvastainen on totta, jos osakekannan P / E on suurempi kuin vertailuryhmän ja hinta-tuotto-suhteellinen arvo on suurempi kuin 1, mikä voi olla merkki siitä, että osakekannan ansiot ovat kalliimpia kuin vertaisryhmä.
On kuitenkin syytä huomata, että P / E-suhde ja hinta-voitto-suhteellinen arvo ovat vain yksi kappale suuresta mosaiikista, jota tulisi käyttää lausunnon laatimiseen osakekannasta. Matala hinta-tuotto-suhteellinen arvo voi viitata siihen, että yritys on taloudellisissa vaikeuksissa, eikä välttämättä hyvältä ostolta. Toisaalta korkea hinta-tuotto-suhteellinen arvo voi osoittaa, että yrityksellä on paljon parempia kasvunäkymiä ja se saattaa olla korkeamman hinnan arvoinen. Hintavoittojen suhteelliset arvot ovat lähtökohta perustavanlaatuiselle arvioinnille.
