Ihmiset toimivat usein irrationaalisin ja odottamattomin tavoin, kun kyse on liiketoimintapäätöksistä, rahoista ja rahoituksesta. Käyttäytymistalous yrittää selittää eron sen välillä, mitä talousteoria ennustaa ihmisten tekevän ja mitä he tosiasiallisesti tekevät tämän hetken kuumuudessa. (Lisätietoja: Johdatus käyttäytymisen rahoitukseen .) Usein tähän sisältyy eri strategioiden puutteiden havaitseminen.
On olemassa kaksi päätyyppiä ennakkoluuloja, jotka ihmiset sitoutuvat saamaan heidät poikeamaan rationaalisesta päätöksenteosta: kognitiivinen ja emotionaalinen. Kognitiiviset virheet johtuvat puutteellisesta tiedosta tai kyvyttömyydestä analysoida saatavilla olevia tietoja. Nämä kognitiiviset virheet voidaan luokitella joko uskomuksen sitkeys- tai käsittelyvirheiksi . Uskomuksen sinnikkyyttä voidaan kuvata yksilön yritykseksi välttää kognitiivista dissonanssia, mielenkiintoista konfliktia, joka johtuu tiedosta, joka on ristiriidassa hänen olemassa olevien uskomustensa kanssa. Käsittelyvirheitä tapahtuu, kun henkilö ei pysty hallitsemaan ja järjestämään tietoja asianmukaisesti, mikä voi johtua osittain tietojen laskemiseen ja analysointiin tarvittavasta henkisestä työstä. (Lisätietoja: käyttäytymiseen liittyvä puolueellisuus - kognitiivinen vs. emotionaalinen puolue sijoittamisessa .)
Kognitiiviset virheet
Joitakin yleisiä esimerkkejä kognitiivisista virheistä ovat:
- Konservatismi-puolueellisuus, jossa ihmiset korostavat alkuperäistä, olemassa olevaa tietoa uusien tietojen sijaan. Tämä voi saada päätöksentekijät reagoimaan hitaasti uusiin, kriittisiin tietoihin ja asettamaan liikaa painoa peruskorkoihin. Liiketoimintapäätöksissä uutta tietoa on tarkasteltava huolellisesti sen arvon määrittämiseksi. Peruskoron laiminlyönnillä on päinvastainen vaikutus, jolloin ihmiset painottavat liian vähän alkuperäistä tietoa. Vahvistusvirhe, jossa ihmiset etsivät tietoa, joka vahvistaa olemassa olevia uskomuksia, samalla kun diskontataan tai hylätään tietoja, jotka saattavat olla ristiriidassa niiden kanssa. Tämä on vaikea esijännitys voittamiseksi, mutta ristiriitaisten tietojen tai ristiriitaisten mielipiteiden aktiivinen etsiminen voi auttaa poistamaan sen. Otoksen koon laiminlyönti on virhe, joka tehdään, kun ihmiset päättelevät liian paljon liian pienestä otoskokosta. Jotta tietojoukosta voidaan tehdä merkityksellisiä tilastollisia päätelmiä, sen on oltava riittävän suuri olla merkitsevä. Jälkiasenteen vääristyminen tapahtuu, kun ihmiset pitävät todellisia tuloksia kohtuullisina ja odotettuina, mutta vasta tosiasian jälkeen. Kuten sanonta kuuluu, taaksepäin on 20/20. Siksi ihmisillä on taipumus yliarvioida ennusteidensa tarkkuus ja voi johtaa siihen, että he ottavat liian suuren riskin. Kaikkien ennusteiden ja niiden tulosten yksityiskohtaisen kirjaamisen pitäminen voi saada tämän puolueellisuuden päätöksentekijöiden tietoon. Ankkurointi ja säätö tapahtuu, kun joku kiinnittyy kohdenumeroon, kuten laskelman tai arvon tulokseen. Ihmisillä on taipumus pysyä keskittyneinä ja pysyä lähellä alkuperäisiä tavoitteita, vaikka tulokset alkavat poiketa merkityksellisesti näistä ennusteista. Psyykkinen kirjanpito on, kun ihmiset osoittavat tiettyjä varoja tiettyihin tavoitteisiin ja pitävät ne erillään. Kun näin tapahtuu, näiden tavoitteiden saavuttamiseksi toteutettujen hankkeiden riskiä ja hyötyä ei pidetä kokonaisportfoliona, ja toisen vaikutusta toisiinsa ei huomioida. Esimerkiksi ihmiset pitävät eläkerahaa erillään rahankäytöstä, mikä eroaa hätäsäästöistä, joka on erillinen pankkitilille tehtävistä sijoituksista. Saatavuuspoikkeamat tai viimeaikaisuuden puolueellisuudet vääristävät tulevaisuuden todennäköisyyksiä mieleenpainuvien menneiden tapahtumien perusteella. Esimerkiksi, vaikka hain hyökkäykset ovat erittäin harvinaisia, jos hain hyökkäykset ovat olleet viime aikoina, ihmiset viime aikoina yliarvioivat todennäköisyyden uuden tapahtuman esiintymisestä ja pysyvät irrationaalisesti vedestä poissa. Kehystyspoikkeama on, kun henkilö käsittelee samoja tietoja eri tavalla sen mukaan, miten ne esitetään ja vastaanotetaan. Potilas voi täriseä, kun lääkäri ilmoittaa, että hänellä on 20% mahdollisuus kuolla tietystä taudista, mutta tuntuu optimistiselta, jos sen sijaan heille kerrotaan, että he selviävät 80%: lla.
Pohjaviiva
Kognitiiviset virheet tietojen käsittelyssä ja analysoinnissa voivat johtaa heidän tekemään irrationaalisia päätöksiä, jotka voivat vaikuttaa kielteisesti liiketoimintaan tai sijoituspäätöksiin. Toisin kuin emotionaaliset puolueellisuudet, kognitiivisilla virheillä on vähän tekemistä tunteiden kanssa ja enemmän tekemistä sen kanssa, miten ihmisen aivot ovat kehittyneet. Nämä tietojenkäsittelyvirheet ovat saattaneet syntyä auttamaan primitiivisiä ihmisiä selviytymään ajasta ennen rahan tai rahoituksen syntymistä. Ymmärtäminen ja kyky lieventää kognitiivisia virheitä päätöksentekijöiden tai sijoittajien koulutuksen avulla voi auttaa ohjaamaan heitä tekemään parempia, järkevämpiä arvioita. (Katso aiheeseen liittyvä lukeminen kohdasta "Kognitiivinen vs. emotionaalinen sijoituspohja")
