American International Group Inc. (AIG), vakuutusjättiläinen, jonka velka veti melkein suuret pankit konkurssiin ja sai finanssikriisin aikana 182 miljardia dollaria pelastustukea, on nyt Wall Streetin suosikki, ja sen odotetaan ylittävän markkinat tänä vuonna. Surkean vuosikymmenen jälkeen New York Cityssä sijaitsevan yhtiön osakkeet ovat nousseet noin 15, 6% joulukuun matalammasta tasosta torstaipäivän päättymiseen saakka, mikä on 6, 1% enemmän kuin vuotta aiemmin, kun S&P 500: n tuotto oli 9, 7%. Jotkut Streetin härät odottavat AIG: n näkevän sen osakekurssin nousevan yli kolmanneksella Barronia kohden.
Uusi AIG
(10 vuotta kriisin jälkeen)
- Uusi liiketoimintayhdistelmäUusi johtoSuuri vakuuttaja, jolla on 500 miljardin dollarin omaisuusVahvistettu 200 miljardin dollarin arvoinen rahoitustuotteet -liiketoiminta on mennytTäytyy tehdä vakuutuksesta kannattavaksi vuonna 2019
'Ehdottomasti massiiviset' muutokset AIG: llä vuodesta 2009
AIG: n ympäröivää optimismia on lisännyt yksimielisyys siitä, että yrityksen liiketoimintamalli näyttää rajusti erilaiselta kuin kymmenen vuotta sitten. Maaliskuussa 2009 Fedin vakuutusjättiläisen uudelleenjärjestely lopetti kriisin, joka melkein aiheutti Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmän täydellisen romahduksen.
RBC-analyytikko Mark Dwelle toteaa, että muutokset IAG: ssa ovat olleet ”ehdottoman valtavia” ja tuo esiin useita muutoksia johtoryhmissä yrityksessä viimeisen kymmenen vuoden aikana. Rahoitustuotteet-divisioona, kriisin aikana syyllistynyt vakuutusbehemottin suruihin ja jolla oli kerran 200 miljardin dollarin omaisuus, ei ole enää osa yritystä. Lisäksi, vaikka AIG on edelleen suuri vakuuttaja, jolla on lähes 500 miljardia dollaria varoja, se myy enemmän hyvänlaatuisia kiinteistö- ja henkivakuutustuotteita, totesi Dwelle. Hän ennakoi parantavan vakuutusmarginaaleja nostaakseen osakkeita lähes 34% saavuttaakseen 12 kuukauden hintatavoitteen 56 dollarilla.
Gordon Haskett -analyytikko William Wilt toisti nousevan ilmapiirin ja viittasi AIG: n tavoitteeseen palauttaa vakuutustoiminta kannattavaksi vuonna 2019. Wilt ilmoitti, että vakuutusmarginaalin paraneminen johtaa tyypillisesti vakuutusyhtiöiden osakekurssien korkeampaan kasvuun - nouseva indikaattori AIG: lle.
Myönteistä vauhtia lukuun ottamatta AIG: n 37, 7 miljardin dollarin markkina-arvo on edelleen vähäinen verrattuna mihin se oli vuosikymmen sitten, ja osakekanta on laskenut noin 98% kaikkien aikojen korkeimmasta tasosta. Nykyisellä tasolla osakkeiden pitäisi kasvaa 40-kertaisesti arvonsa palauttamiseksi.
Katse eteenpäin
Vaikka AIG ei enää ole uhka Yhdysvaltojen tai maailmantaloudelle, se kohtaa edelleen suuria haasteita arvon kasvattamisessa. Aiemmin tänä vuonna osakekanta romahti viimeisen vuosineljänneksen tuloksiin, mikä paljasti kysymyksiä, kuten yllätysvarannon lisääntyminen kiinteistöihin ja vahinkokirjaan. Osakkeet käyvät kauppaa 17%: n alennuksella verrattuna vertaisiin, mikä osoittaa kuinka varovaiset sijoittajat ovat edelleen ostaessaan yhtiön osakkeita, jotka aiheuttivat tuhoa markkinoille ei-niin kaukana menneisyydessä.
