Eläkkeiden suunnittelussa 4% -sääntö on toiminut hyväksi ja todenmukaisena menetelmänä eläketuottojen saamiseksi sijoitussalkusta kuluttamatta ennenaikaisesti salkun pääomaa. Tämän säännön mukaan eläkeläinen voi yleensä vetää noin 4% portfolionsa arvosta vuodessa edellyttäen, että salkku on allokoitu vähintään 40% osakkeisiin. Tämä perinteinen strategia on kuitenkin hiljattain joutunut eläkkeelle siirtyvien asiantuntijoiden paloihin. He väittävät, että tämä vetäytymisaste ei ole enää realistinen nykyisessä talousympäristössä.
Uutiset
Eläkesuunnittelun asiantuntijoiden ryhmä Morningstar-yrityksen kanssa, joka tarjoaa riippumattomia tutkimuksia sekä yksittäisistä arvopapereista että rahoitusmarkkinoista, julkaisi äskettäin tutkimuksen, jonka mukaan eläkeläisten on mahdotonta pystyä vetämään 4% salkkuistaan vuosittain ja odottamaan ne kestävät 30 vuotta.
Kirjoittajat tukevat tätä väitettä tiedoilla, jotka osoittavat nykyisen ja historiallisen koron voimakkaan eron. Ne osoittavat, että Ibbotsonin väliaikaisen valtion joukkovelkakirjaindeksin keskimääräinen vuotuinen kokonaistuotto oli noin 5, 5% vuodessa vuoteen 2011 saakka. Nykyiset korot ovat kuitenkin lähempänä 2 prosenttia, ja kirjoittajien mielestä tämä ei todennäköisesti muuta mitään aikaa lähitulevaisuudessa.
Tämä muutos on aiheuttanut huomattavan eron taloudellisen todellisuuden ja historiallisten oletusten välillä, jotka on sisällytetty simuloituihin tietokonepohjaisiin malleihin, joita monet rahoitussuunnittelijat käyttävät. Morningstar-asiantuntijat väittävät, että nämä oletukset eivät voi enää tarjota tarkkaa ennustetta, koska olemme olleet pitkään siirtymässä historiallisista keskiarvoista, ja historialliseen keskiarvoon perustuvat matemaattiset oletukset ovat sen vuoksi olennaisesti epätarkkoja, ainakin ensimmäisinä vuosina projektiosta.
Miksi 4%: n sääntö ei enää toimi eläkeläisille
Mikä on ongelma?
He huomauttavat, että salkussa ensimmäisten vuosien aikana ansaitsemilla vuosituottoilla on huomattavasti suurempi vaikutus sijoittajan saamaan kokonaistuottoon kuin myöhempinä vuosina ansaituihin tuottoihin. Siksi, jos eläkekanta, joka on sijoitettu voimakkaasti joukkovelkakirjalainoihin nykypäivän markkinoilla, sijoitetaan edelleen seuraavan 30 vuoden ajan, niin se todennäköisesti ansaitsee vähemmän kuin puolet ensimmäisten vuosien keskimääräisestä historiallisesta korosta. Jos salkku kasvaa vain keskimäärin 2 prosentilla kyseisenä ajanjaksona ja sijoittaja vetää 4 prosenttia, salkun pääomaa pienennetään olennaisesti lopun nostokauden ajan, mikä lisää huomattavasti mahdollisuutta, että salkku tulee ennenaikaisesti köyhdytettyä. Asiantuntijat suosittelevat, että eläkeläiset säätävät vetäytymisasteensa 2, 8 prosenttiin vuodessa lähitulevaisuudessa tämän ongelman välttämiseksi.
Mahdolliset vaihtoehdot
Tietysti monet eläkeläiset eivät voi elää mukavasti alle 3 prosentin vuodessa vetäytymisasteella. Niillä, jotka kohtaavat tämän dilemman, on valittavana kolme perusvaihtoehtoa: He voivat joko jatkaa työskentelyä vielä muutaman vuoden ja jatkaa eläke-säästöjensä lisäämistä; he voivat sijoittaa säästönsä aggressiivisemmin toivoen, että ne kasvavat tarpeeksi korvaamaan vaje; tai he voivat oppia elää vähemmän tuloja vuodessa. Ensimmäinen vaihtoehto on tietysti useimmissa tapauksissa pienin riski, mutta tämä vaihtoehto voi myös olla useimmissa tapauksissa vastenmielisin.
Salkun uudelleensijoittaminen voi olla toimivampi vaihtoehto, kunhan huolehditaan otettavan riskin rajoittamisesta. Nykyisiä tuloja hakevat voivat katsoa ajoneuvoja, jotka tarjoavat vain kohtuullisen riskin, kuten suosituimmat osake- ja sijoitusrahastot tai ETF: t, jotka sijoittavat joukkovelkakirjoihin tai muihin tuloja tuottaviin arvopapereihin. Joissain tapauksissa eläkeläiset voivat pystyä elämään pienemmällä määrällä tuloja, ainakin muutaman vuoden, varsinkin jos heidän kotisi maksetaan pian.
Pohjaviiva
Jotkin näiden vaihtoehtojen yhdistelmä voi olla paras valinta monille; osa-aikatyö, jotkut järkevät muutokset portfoliossa ja harvat kustannusten leikkaamistoimenpiteet voivat viedä pitkän matkan kyseisen pesimunan säilyttämiseen. Lisätietoja eläkesuunnittelusta ja siitä, kuinka voit maksimoida säästösi, ota yhteyttä yrityksen eläkesuunnitelman edustajaan tai taloudelliseen neuvonantajaan.
