Karhumarkkinat on perinteisesti määritelty negatiivisten tuottojen jaksoksi laajemmilla markkinoilla, joilla hinnat laskevat vähintään 20 prosenttia viimeisimmistä korkeimmista tasoista. Tämän tyyppisillä markkinoilla useimpien osakkeiden osakekurssit laskevat ainakin niin pitkälle. On olemassa useita strategioita, joita käytetään, kun sijoittajat uskovat markkinoiden alkavan tai tapahtuvan, jotka riippuvat sijoittajan riskinkantokyvystä, sijoitusajan horisontista ja tavoitteista.
Yksi turvallisimmista ja äärimmäisimmistä strategioista on myydä kaikki sijoituksesi ja joko pitää käteistä tai sijoittaa tuotot paljon vakaampiin rahoitusinstrumentteihin, kuten lyhytaikaisiin valtion joukkovelkakirjoihin. Siten sijoittaja voi vähentää altistumistaan osakemarkkinoille ja minimoida karhumarkkinoiden vaikutukset. Useimmilla, ellei kaikilla sijoittajilla, ei kuitenkaan ole kykyä ajantasaistaa markkinoita tarkkuudella. Kaiken myyminen, jota kutsutaan myös kapitulaatioksi, voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää palautumisen ja menettää ylösalaisin.
Sijoittajille, jotka haluavat ylläpitää positioita osakemarkkinoilla, otetaan yleensä käyttöön puolustava strategia. Tämän tyyppiseen strategiaan kuuluu sijoittaminen suurempiin yrityksiin, joilla on vahvat taseet ja pitkä toimintahistoria, joita pidetään puolustavina osakkeina. Syynä tähän on, että talouden tai osakemarkkinoiden yleinen laskusuhdanne vaikuttaa yleensä vähemmän näihin suurempiin, vakaampiin yrityksiin, mikä tekee niiden osakekursseista vähemmän alttiita suuremmalle laskulle. Vahvat rahoitusasemat, mukaan lukien suuri kassapositio jatkuvien operatiivisten kulujen kattamiseen, näillä yrityksillä selviävät todennäköisemmin laskusuhdanteista. Näihin kuuluvat myös yritykset, jotka palvelevat yritysten ja kuluttajien tarpeita, kuten ruokayritykset (ihmiset syövät silti, vaikka talous on taantumassa). Toisaalta tyypillisesti vältetään riskialttiimpia yrityksiä, kuten pieniä kasvuyrityksiä, koska niillä on vähemmän todennäköistä taloudellista turvaa, jota vaaditaan laskusuhdanteiden selviämiseksi.
Nämä ovat vain kaksi yleisimmistä strategioista, ja on olemassa laaja valikoima muita strategioita, jotka on räätälöity karhumarkkinoille. Tärkeintä on ymmärtää, että karhumarkkinat ovat erittäin vaikeat pitkille sijoittajille, koska suurin osa osakkeista putoaa ajanjaksolla, ja useimmat strategiat voivat vain rajoittaa heikentyneen riskin määrää, eivät poista sitä.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
Karhumarkkinat voivat olla mahdollisuus ostaa lisää osakkeita halvemmalla. Paras tapa sijoittaa on dollarikustannusten keskiarvona kutsuttu strategia: Sijoitat pienen, kiinteän summan, esimerkiksi 1 000 dollaria, osakemarkkinoille kuukausittain riippumatta siitä, kuinka synkkät otsikot ovat. Sijoita osakkeisiin, joilla on arvoa ja jotka myös maksavat osinkoja; Koska osingot muodostavat suuren osan osakkeista saatavista voitoista, niiden jakaminen tekee karhumarkkinoista lyhyempiä ja vähemmän tuskallisia säälle. Arvokkaana on myös portfolion monipuolistaminen sisällyttämään vaihtoehtoiset sijoitukset, joiden tuotto ei korreloi osakemarkkinoiden (toisin kuin päinvastoin) osake- ja joukkolainamarkkinoiden kanssa.
Lopuksi, on tärkeää, että sinulla on taloudellinen neuvonantaja, joka “pitää kädessäsi” markkinoiden laskusuhdanteiden aikana, estäen sinua myymään väärään aikaan pelon tai tunteiden perusteella.
