Kun miljardööri sijoitusguru Warren Buffett puhuu, sijoittajat kuuntelevat. Joten kun hänen monikansallinen ryhmittymänsä Berkshire Hathaway ilmoitti suunnittelevansa merkittävää sijoitusta brasilialaiseen fintech-yhtiöön StoneCo Ltd. (STNE), niin yksityiset kuin institutionaalisetkin sijoittajat houkuttelivat tutkimaan tarkemmin tätä suhteellisen tuntematonta kokonaisuutta. Tässä artikkelissa selvitetään, miksi StoneCon liiketoimintamalli kiinnitti Buffettin huomion.
Avainsanat
- Warren Buffetin yritys Berkshire Hathaway ilmoitti aikomuksestaan ostaa suuri osuus suhteellisen hämärtyvästä brasilialaisesta StoneCo Ltd. -nimiseltä fintech-yrityksestä lokakuussa 2018.. StoneCon vuoden 2018 listautumisannin jälkeen osakekurssi nousi 30% kahden ensimmäisen päivän aikana.
Digitaaliset maksupalvelut Brasiliassa
Esitteen mukaan, kun StoneCo avattiin vuonna 2012, perustajat André Street ja Eduardo Pontes olivat jo viettäneet yli vuosikymmenen työskentelemällä Brasilian sähköisten maksujen ja maksujen käsittelyssä. Vaikka duo saavutti aikaisemman menestyksen online-maksuteknologiayrityksellään Braspagilla, vastatakseen markkinoiden muutoksiin duo sulki aikaisemman toimintansa rakentaakseen StoneCon tyhjästä. Sähköisen maksutilan edistyneiden teknologisten ominaisuuksien lisäksi StoneCo korosti inhimillisen yhteyden merkitystä helpottaakseen asiakkaiden vuorovaikutusta StoneCon myynti- ja asiakaspalvelutiimien kanssa.
Asteikko, kasvu ja marginaali
StoneCo käynnisti listautumisannin vuonna 2018, jota ennen yritys väitti SEC-ilmoituksissaan saavuttaneen merkittävän kasvun, marginaalin laajentamisen ja laajuuden. Yrityksen kokonaistulot ja tulot olivat 636 miljoonaa dollaria Brasilian realia (lähes 160 miljoonaa dollaria) vuoden 2018 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Arvio oli 6, 1 miljardia dollaria, mikä on noin 22-kertainen yhtiön liikevaihto loppuvuoden 12 kuukauden ajalta. StoneCo väitti myös saaneensa yli 5, 5% Brasilian markkinaosuudesta vuoden 2018 toisella neljänneksellä. Yli 230 000 asiakasta oli lukittu kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen mennessä. Määrällisesti StoneCo on tällä hetkellä Brasilian neljänneksi suurin sähköinen maksuprosessori.
Berkshiren kiinnostus
Niin lyhyellä ajalla saavutettujen vaikuttavien lukumäärien kanssa ei ole mikään ihme, että StoneCo kiinnitti kotkasilmäisten sijoittajien huomion Berkshire Hathawayssa ja kehotti ostamaan yli 14 miljoonaa osaketta IPO-hinnalla. Mutta tämä siirto kuitenkin kääntyi päähän, koska Berkshire tunnetaan paremmin keskittymällä blue-chip-osakkeisiin ja ennustettavissa oleviin, vakaisiin yrityksiin, mukaan lukien vakuutusyhtiöt ja hyötyhuoltajat. Buffetin äkillinen kiinnostus suurelta osin testaamattomalta fintech-yhtiöltä merkitsi muutosta hänen tyypillisessä sijoituskäytännössään etenkin Buffettin pahamaineisen epäluottamuksen suhteen listautumisanniin. Esimerkki: The Wall Street Journal -lehden mukaan Berkshiren vuoden 2012 vuosikokouksessa Buffet ehdotti, että "tuhansista tuhansista ja tuhansista maailman yrityksistä IPO ei voi olla houkuttelevin asia, ellei muusta syystä kuin se, että myyjillä on etuna päätettäessä milloin tulla markkinoille."
Joka tapauksessa ainakin osittain Berkshiren investoinnin vuoksi StoneCo on noussut nopeasti näkyvään asemaan IPO: nsa jälkeen, kun sen osakekurssi on noussut 30% kahden ensimmäisen kaupankäyntipäivän aikana, vaikka sen hinta on sen jälkeen laskenut, alkaen tämä kirjoitus.
