Tämä on ollut kiistanalainen aihe teknisen analyysin keksimisen jälkeen, ja se on edelleen erittäin kiihkeä keskustelu. Itsetäyttävä ennustus on tapahtuma, jonka aiheuttaa vain edeltävä ennuste tai odotus sen tapahtumisesta.
Yhtäältä teknisessä analyysissä käytetyillä työkaluilla - kuten tuki ja vastus, suuntaukset, suuret päivittäin liikkuvat keskiarvot ja muun tyyppiset indikaattorit - näyttää olevan ennustavia ominaisuuksia. Usein omaisuuserän hinta liikkuu näiden indikaattorien ennakoimaan suuntaan.
Kuitenkin ne, jotka pitävät teknistä analyysiä itsensä toteuttavana ennusteena, väittävät, että nämä indikaattorit ovat "oikeita" vain siksi, että erittäin suuri joukko ihmisiä perustaa kauppapäätöksensä näihin samoihin indikaattoreihin, käyttäen siten samoja tietoja kannanottoon ja vuorostaan työntämään hinta ennakoituun suuntaan.
Tekninen analyysi analysoitu
Toiset väittävät, että tekniset indikaattorit voivat ennakoida tulevia hintamuutoksia, koska teknisten analyysien perusperiaatteet, joihin näiden indikaattorien suunnittelu perustuu, ovat päteviä ja tarjoavat todellisen kuvan markkinoista ja niitä liikuttavista luontaisista voimista. Keskustelun molemmat osapuolet saattavat olla jossain määrin oikeassa.
On totta, että teknisen analyysin tuottamat yhteiset signaalit voivat olla itsensä toteuttavia ja nostaa arvopaperihinnan korkeammalle tai alhaisemmalle, vahvistaen signaalin voimakkuutta. Todennäköisesti tämä voi kestää vain lyhyen ajan. Koska osallistuvien sijoittajien ja kauppiaiden tavoitteet ovat erilaiset ja markkinoille on satoja indikaattoreita, jotka ilmoittavat näille markkinatoimijoille - puhumattakaan hinnoista ajavista perustavoimista -, on melkein mahdotonta, että tekninen analyysi täyttää pitkällä aikavälillä itsensä.
Kuka ajaa hintoja?
Esimerkiksi monet tekniset kauppiaat tekevät stop-loss-tilauksen tietyn yrityksen 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle. Jos suuri joukko elinkeinonharjoittajia on tehnyt niin ja osake saavuttaa tämän hinnan, syntyy suuri määrä myyntitilauksia, jotka työntävät varaston alas, mikä vahvistaa liikkeenharjoittajien odotettavissa olevan liikkeen.
Sitten muut kauppiaat näkevät hinnan laskun ja myyvät myös asemansa vahvistaen trendin vahvuutta. Tätä lyhytaikaista myyntipainetta voidaan pitää itsensä toteuttavana, mutta sillä ei juurikaan ole vaikutusta siihen, missä omaisuuden hinta on viikkoja tai kuukausia tämän jälkeen. Yhteenvetona voidaan todeta, että jos tarpeeksi ihmisiä käyttää samoja signaaleja, he voivat aiheuttaa signaalin ennustaman liikkeen, mutta pitkällä aikavälillä tämä ainoa kaupparyhmä ei voi nostaa hintaa.
