Cryptocurrency bitcoinin hinta laski vuonna 2018 saavuttaessaan ennätyksellisen hintatason vuonna 2017. Se on palannut jonkin verran vuonna 2019, käyden kauppaa jopa 12 000 dollaria, mutta pudonnut takaisin 8 000 dollarin alueelle. Jotkut kokenut sijoittajat saattavat olla haluttomia osallistumaan kryptovaluutoihin tai digitaalisiin valuuttoihin liittyviin suoriin sijoituksiin, koska ne ovat yleensä erittäin spekulatiivisia, markkinat ovat suurelta osin sääntelemättömät, ja niiden turvallinen säilyttäminen voi olla haastavaa. Luottamusrahasto, jonka osakkeet vaihtavat OTCQX: n pörssissä, tarjoaa sijoittajille altistumisen Bitcoinille vakuuden muodossa. Erityisesti Grayscale Investment Trust (GBTC) voi auttaa prosessin yksinkertaistamisessa, mutta siihen liittyy myös haittoja, kuten korkea palkkio ja vuosimaksu.
Lisätietoja harmaasävyinen Bitcoin-luottamus
Harmaasävyinen sijoitusrahasto debytoi The Bitcoin Investment Trust -yhtiönä 25. syyskuuta 2013 yksityisenä sijoituksena akkreditoiduille sijoittajille ja sai myöhemmin FINRA-hyväksynnän oikeutettujen osakkeiden julkisesta kaupankäynnistä. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla on mahdollisuus ostaa ja myydä rahaston julkisia osakkeita tunnuksella GBTC. Grayscale Investments kutsuu sitä perinteiseksi sijoitusvälineeksi, jonka osakkeet ovat sijoittajan nimessä. Vaikka Trust ei ole itse ETF, Grayscale sanoo, että se on mallinnettu suosituille hyödykesijoitustuotteille, kuten SPDR Gold Trust, fyysisesti tukema ETF.
GBTC käydään julkisesti kaupankäynnin kohteena OTCQX-pörssimarkkinoilla vaihtoehtoisen raportointistandardin nojalla yrityksille, joita ei tarvitse rekisteröidä arvopaperi- ja pörssikomissiossa (SEC). Sen menestys heijastaa Bitcoinin arvoa, koska sen arvo johdetaan yksinomaan kyseisestä kryptovaluutasta.
GBTC: llä oli hallinnoitavia varoja 11. syyskuuta 2019 alkaen noin 2, 16 miljardia dollaria ja liikkeellä 2, 4 miljoonaa osaketta. Luottamus edellyttää vähintään 50 000 dollarin sijoitusta ja veloittaa päivittäin kertyvän vuosipalkkion 2, 0 prosenttia akkreditoiduilta sijoittajilta, jotka haluavat merkitä rahastoa yksityisenä sijoituksena. Toisaalta sijoittajat voivat ostaa vain yhden osan GBTC: n julkisesta tarjouksesta.
Harmaasävy ehdottaa, että rahaston hallinnointi on arvokkaampaa kuin vuosimaksu, ja yksi sen tärkeimmistä myyntikohdista on sen turvallisuus. Kryptovaluutan turvallinen säilyttäminen on pahamaineisesti haastavaa, ja yritys vakuuttaa sijoittajille, että Grayscale Bitcoin Trustin varat "suojataan vankalla turvajärjestelmällä, joka käyttää alan johtavia turvallisuusstandardeja".
Sijoitusvälineenä, joka käy kauppaa over-the-counter, GBTC on sijoittajien käytettävissä ostamaan ja myymään samalla tavalla kuin käytännöllisesti katsoen mikä tahansa Yhdysvaltain arvopaperi. Esimerkiksi GBTC: llä voidaan käydä kauppaa välitysyrityksen kautta, ja se on saatavana myös veroetuilla tileillä, kuten IRA tai 401 (k) s.
Kuinka ostaa Bitcoinia
GBTC: n haitat
Andrew Vasen Citron Researchista on julkisesti kritisoinut Grayscale Investment Trustia, ja Citron on twiitannut, että GBTC on "vaarallisin tapa omistaa Bitcoin". Rahastoon sijoittamisen mahdollisiin haitoihin kuuluvat korkeiden vakuutusmaksujen maksaminen vuosimaksun lisäksi, samoin kuin salausvaluuttamarkkinoiden yleiseen volatiliteettiin liittyvät riskitekijät sekä sijoitusvälineet, joita ei vaadita rekisteröimään SEC: ssä.
Koska rahasto on tällä hetkellä ainoa erityyppinen bitcoin-rahasto, sijoittajat ovat maksaneet korkean palkkion. Syyskuussa 2018 GBTC: n osakkeiden vaihto oli korkeintaan 7, 95 dollaria, joka oli noin 20% korkeampi kuin bitcoinin arvo luottamuksen puitteissa, jota kukin osake edusti tuolloin. Vaikka kyseinen palkkio on merkittävä, se on alhaisempi kuin se on ollut aiemmin - GBTC on sulkenut hinnat yli kaksi kertaa sen taustalla olevien bitcoinien arvon. Harmaasävy tarjoaa, että hinnat määräävät markkinat, ei itse harmaasävy, joten hintavaihtelut voivat johtua tarjonnasta ja kysynnästä.
Lokakuusta 2018 alkaen jokainen GBTC: n osake edusti alle 0, 0001 bitcoinia. Tämä tarkoittaa, että yhden bitcoinin omistaminen vie yli 1 000 GBTC: n osaketta. GBTC kasvoi tasaisesti vuonna 2017 ja saavutti huippunsa vuoden lopussa. Sen tuloskehitys vuonna 2018 on kuitenkin heilahtunut, ja kaiken kaikkiaan GBTC on kääntynyt laskuun, ja lasku on ollut lähes 65% vuodesta toukokuuhun 2018. Vuodesta 2018 tasaisempi lasku voi tarkoittaa, että osakkeet voivat menettää suurimman osan tai koko arvonsa. Vuonna 2019, kun Bitcoinin hinta on yleensä kääntynyt nousuun, GBTC on seurannut.
Toinen mahdollinen huomioon otettava haitta on, että Trustin yksityiset sijoitusosuudet on rajoitettu yhden vuoden hallussapitoajalle, ennen kuin sijoittajat voivat myydä ne julkisilla markkinoilla, joten yksityisen sijoituksen akkreditoitujen sijoittajien on punnittava riskejä siitä, ettei kyseisellä ajanjaksolla ole likviditeettiä. ajasta. Toisaalta GBTC: n julkisessa noteerauksessa olevat sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeita samalla tavalla kuin muita Yhdysvaltain arvopapereita.
