Monien mielestä Japanin jenin kauppa Yhdysvaltain dollaria (USD / JPY) vastaan on monimutkainen. Kuitenkin, kun Japanin jeni ymmärretään Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen, seteleiden ja vekseleiden perusteella, sen pitäisi tulla vähemmän monimutkaiseksi.
Tämän valuuttaparin päätekijä ei ole vain valtiovarainministeriö, mutta myös Japanin ja Yhdysvaltojen korot. Tämä tarkoittaa, että pari on riskimitta, joka määrittää milloin ostaa / myydä USD / JPY korkojen suhteen. Tämän parin suunta voidaan määrittää korkojen suunnan perusteella.
Avainsanat
- USD / JPY edustaa Yhdysvaltain dollarin ja Japanin jenin valuuttakurssia. USD / JPY-valuuttaparilla on perinteisesti ollut läheinen korrelaatio Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kanssa.Kun korot ovat korkeammat, valtion joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat, mikä nostaa Yhdysvaltain dollaria., vahvistaa USD / JPY-hintoja. USD / JPY-pari voi myös olla määräävä markkinariski.
Mikä on USD / JPY-valuuttapari?
Lyhenne USD / JPY edustaa Yhdysvaltain dollarin ja Japanin jenin valuuttakurssia. Pari näyttää kuinka monta jeniä tarvitaan yhden Yhdysvaltain dollarin ostamiseksi - lainausvaluutta ja vastaavasti perusvaluutta. Parin vaihtokurssi on yksi likvideimmistä, puhumattakaan yhdestä eniten käydyistä pareista maailmassa. Tämä johtuu siitä, että jeniä, kuten Yhdysvaltain dollaria, käytetään varantovaluuttana.
Valuuttamyyjät tietävät yleensä, että paras aika vaihtaa tätä valuuttaparia on klo 8–11 ET. On suurempi mahdollisuus löytää suurimmat hintamuutokset, koska markkinoilla on enemmän liikettä ja enemmän epävakautta tämän kolmen tunnin ajanjakson aikana. Vaikka Tokion markkinat eivät ole auki, ne ovat molemmat avoinna Lontoossa ja New Yorkissa.
USD / JPY-suhde valtionkassoihin
USD / JPY-valuuttaparilla on perinteisesti ollut läheinen korrelaatio Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kanssa. Kun valtion obligaatiot, vekselit ja vekselit nousevat, USD / JPY-hinnat heikkenevät. Tähän valuuttapariin sijoittamisen logiikka on, että Yhdysvallat ei koskaan laiminlyö velkavelvoitteitaan tarjoamalla turvallisen, turvapaikka-aseman ja viime kädessä tekemällä tästä allokaatiosta pitkän sijainnin.
Lisäksi, kun korot ovat nousemassa kaupankäyntipäivän aikana tai niiden epäillään nousevan tulevaisuudessa, valtion joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat. Tämä nostaa Yhdysvaltain dollaria ja puolestaan USD / JPY-hinnat vahvistuvat, joten voimme päätellä, että markkinat etsivät tuottoja Treasury-kaupoista ja alempaa USD / JPY-hintaa - mikä tekee tästä lyhyen position. Tuottoilla, jotka on määritelty rahoituslaitoksen maksamalta korolla, on käänteinen suhde joukkovelkakirjalainan hintoihin. Siksi, kun tuotot laskevat, tapahtuu lento likviditeettiin ja tämän likviditeetin on löydettävä koti, josta valuutat voivat tulla houkuttelevia.
Valuuttapariin liittyvät markkinatrendit
USD / JPY-pari voi myös olla määräävä markkinariski. Esimerkiksi kun markkinat etsivät riskikauppoja, valtion joukkolainojen tuotot nousevat korkojen laskiessa. Tuotot ovat myös määräävä riski, koska sen käänteinen korrelaatio USD / JPY-hintoihin osoittaa volatiliteetin asteen, joka johtuu markkinoiden kyvystä kääntyä nopeasti paniikin ilmetessä. Jos paniikki tai pelko osuu markkinoihin, valtion joukkolainojen hinnat nousevat, tuotot laskevat, Yhdysvaltain dollarin hinta laskee ja USD / JPY-pari vahvistaa. Tämä johtuu jenin asemasta johtavana rahoitusvaluuttana. Esimerkiksi myymällä matalamman tuoton valuuttaa, kuten jeniä, nykyisillä korkotasoilla sen tärkeimpien kauppakumppaneiden - Ison-Britannian, Yhdysvaltojen, Kanadan, Sveitsin, Australian ja Uuden-Seelannin - alapuolella, sijoittajat voivat hakea korkeampia korkoinstrumentteja tärkeimmästä kaupankäynnistään. kumppanit kuljetustarkoituksiin.
Carry-kaupat ovat olleet tärkeä rahoituksen lähde sijoittajille. Esimerkiksi, jos myyt USD / JPY Yhdysvaltain dollareina ja käytät näitä dollareita korkeamman tuoton instrumenttien, kuten valtion joukkovelkakirjalainojen, hankkimiseen, voit lisätä tuottoasi.
Voit lisätä tuottoasi, jos myyt USD / JPY: tä Yhdysvaltain dollareilla ja käytät näitä dollareita korkeamman tuoton instrumenttien, kuten valtion joukkovelkakirjalainojen, hankkimiseen.
Oletetaan esimerkiksi, että elinkeinonharjoittaja myy USD / JPY-paria 0, 5 prosentin korolla Japanissa ja ostaa valtion joukkovelkakirjalainoja ansaitsemalla 3% korkoa 5%: n tuotolla. Tätä pidetään positiivisena siirtokaupana johtuen alhaisemmasta riskitasosta.
Samoin Yhdysvaltain osakemarkkinoilla ja USD / JPY: llä on myös käänteiset suhteet. Kun osakemarkkinat nousevat, joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat, tuotot nousevat ja USD / JPY myydään usein johtuen mahdollisuudesta saada korkeampi tuotto riskiä varten.
On myös tärkeää huomata, että koska USD / JPY-pari käy kauppaa Aasiassa, samat joukkovelkakirja-, osake- ja dollarikorrelaatiot ovat voimassa kuin Yhdysvaltain Japanin valtion joukkovelkakirjoissa (JGB). Kun JGB-hinnat ovat laskeneet Aasiassa, USD / JPY on myös laskussa, mikä tarkoittaa joukkovelkakirjojen tuottoa ja Japanin osakemarkkinoita.
USD / JPY-mahdollisuuksien seuranta
Lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset sijoittajat saattavat haluta käyttää erilaisia strategioita USD / JPY -parin kaupan yhteydessä. Esimerkiksi lyhytaikaiset kauppiaat saattavat haluta tarkkailla kaksivuotisia valtion joukkovelkakirjalainoja ja osakemarkkinoita, kun taas pitkäaikaiset kauppiaat hyötyisivät kiinnittämästä huomiota 10- ja 30-vuoden joukkolainojen lukumäärään.
USD / JPY -parin korrelaatioiden luonteesta johtuen osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoille on syytä tarkastella S&P 500 -indeksejä mahdollisista aikaisista varoituksista korrelaatioiden muutoksista.
Nämä muutokset korrelaatioissa voivat tapahtua monista syistä. Esimerkiksi, jos Yhdysvallat laskee liikkeeseen lisää velkoja myymällä valtion joukkovelkakirjalainoja ja lisää rahaa järjestelmään, joukkovelkakirjalainojen hinnat saattavat laimentua ja vaikuttaa vaihtelevasti USD / JPY -pariin. Entä jos Yhdysvallat ostaa takaisin joukkovelkakirjalainoja ja lisää rahaa järjestelmään? Tarkoittaako tämä positiivista korrelaatiota USD / JPY -parille? Vastaus vaihtelee siinä mielessä, että se perustuu hyviin taloudellisiin näkymiin verrattuna taantumaympäristöihin.
Pohjaviiva
Arvioidessaan USD / JPY-valuuttaparin välistä suhdetta, kysynnän ja tarjonnan taloudelliset lait toimivat viime kädessä vahvana tekijänä hinnoittelussa, mutta se on myös läheisesti sidoksissa joukkovelkakirjojen hinnoitteluun kyseisissä maissa. Yksi tapa, jolla sijoittajat ilmaisevat näkemyksensä parista, on osakekauppa, jota markkinat pitävät yleisesti kielteisenä Japanin taloudelle, koska se deflaatoi valuutan - tämä on USD / JPY-lyhyt. Kuitenkin jos Japani palauttaisi jeninsa kotiinsa, tämä olisi USD / JPY positiivinen ja osto-indikaattori, koska se heikentää valuuttaansa ja vahvistaa talouttaan.
Lisäksi maat, joilla on kauppataseen ylijäämiä, näkevät USD / JPY -parin usein suotuisana sijoituksena, koska markkinat pitävät tätä paria perinteisesti mahdollisuutena etsiä suurempaa ostovoimaa ja korkeampaa kiinnostusta.
