Inflaatio on ollut suhteellisen vähäinen huolenaihe yhdysvaltalaisille sijoittajille 1970-luvun lopulta ja 1980-luvun alusta, kun Yhdysvaltain keskuspankki hallitsi uudelleen korkojen nousun, joka aiheutti syvän taantuman. Nyt inflaatio on nousemassa yhä suurena uhkana vuonna 2019. JPMorgan Chasen taloustieteilijät uskovat, että inflaatio on trendiä korkeampi kuin Federal Reserve Boardin asettama tavoitevyöhyke, joka on sitoutunut pitämään sitä kurissa korkojen nousulla, The Wall Street Journal raportteja. Korkeammat korot puolestaan puristavat muiden kuin rahoitusyritysten voitot, vähentävät osakearvoa ja aiheuttavat yleistä talouden hidastumista.
Merkitys sijoittajille
Kuluttajahintaindeksi (CPI) pysyi marraskuussa ennallaan lokakuuhun verrattuna, mutta nousi 2, 2% vuodentakaisesta. Ydininflaatio, joka ei sisällä elintarvikkeiden ja energian hintoja, joilla on taipumus olla epävakaita, nousi 0, 2% edellisestä kuukaudesta ja 2, 2% edellisvuodesta. Fed on kohdistanut hiukan erilaista mittaa 2%: n vuotuiseen inflaatioon. JPMorgan Chase näkee useita voimia, jotka nostavat sen 2, 4%: iin vuoden 2019 toiseen neljännekseen mennessä, mikä heidän mielestään on Fedin "mukavuusvyöhykkeen" yläpää. kuten WSJ sanoo.
Kun työttömyysaste on 3, 7% ja trendi alenee, palkankorotukset ovat tärkeä tekijä yleisessä inflaatiossa. Goldman Sachsin mukaan työttömyys laskee 3, 1%: iin vuonna 2021, edellistä Investopedia-artikkelia kohden. Nousevat palkat lisäävät kuluttajien tuloja, mutta he myös leikkaavat käyttövoimaansa nostamalla palvelujen ja kotimaassa tuotettujen tavaroiden, joilla on paljon työpanosta, kustannuksia. Lisäksi uudet tariffit nostavat tuontituotteiden ja komponenttien hintoja, mikä osaltaan lisää inflaatiopaineita.
Samaan aikaan tunnettu sijoittaja Warren Buffett kutsui kerran inflaatiota CNBC: tä kohti "jättimäiseksi yritysnauhanaksi", joka kuluttaa sijoitusdollareja tekemällä tietyn liiketoimintamäärän yhä kalliimmaksi tuottaa. Muita huomautuksia hänen inflaatiostaan samojen lähteiden suhteen vuosien varrella ovat: "korkeat inflaatioasteet luovat veron pääomalle, joka tekee suurista yritysinvestoinneista epärehellisiä", ja "inflaatio on paljon tuhoisampi vero kuin mikä tahansa, mitä on annettu. lainsäädäntömme mukaan ".
Buffettin mukaan on olemassa "sijoittajan kurjuusindeksi", joka on yhtä suuri kuin inflaatio ja osinkojen ja myyntivoittojen verokannat. "Kun tämä indeksi ylittää liiketoiminnan oman pääoman tuottoprosentin, sijoittajan ostovoima (todellinen pääoma) supistuu, vaikka hän ei kuluta mitään", hän kertoi.
Yksi tapa sijoittajille suojautua inflaatiolta on etsiä osakkeita, jotka yleensä hyötyvät nousevista hinnoista ja voimakkaasta talouskasvusta. Koska öljyn ja metallien hinnalla on taipumus nousta sellaisessa ympäristössä, energia- ja kaivosvarastot toimivat yleensä hyvin, TheStreetia kohden. Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO), joka on laskenut 29% 52 viikon korkeimmasta tasosta, ja kaivosyhtiö BHP Billiton Ltd. (BHP), joka on laskenut 12%, ehdotetaan kyseisessä artikkelissa. Panemalla merkille, että inflaatiolla on taipumus nostaa korkoja ja kasvattaa pankkien voittomarginaaleja, artikkelissa mainitaan myös Wells Fargo & Co. (WFC), joka on laskenut 30 prosenttia korkeimmasta tasostaan.
Historiaan katsottuna, kuluttajahintaindeksin vuotuinen kasvuvauhti saavutti huippunsa 13, 5 prosenttiin vuonna 1980 Minneapolisin liittovaltion keskuspankissa. Fed reagoi massiivisilla korkojen nousuilla, jotka lähettivät Yhdysvaltojen talouden syvinyn talouden taantumaan siihen saakka 1930-luvun suuren laman jälkeen. Syötettyjen varojen määrä ylitti 22 prosenttia useissa kohdissa vuoden 1981 ensimmäisellä puoliskolla Macrotrends-ohjelmaa kohti,
Katse eteenpäin
Buffett totesi CNBC: n mukaan, että mieluummin yritysostot ovat "yrityksiä, jotka tuottavat rahaa, eivät niitä, jotka sitä kuluttavat", että yrityksillä, joilla on rikas kassavirta, ovat parhaat mahdollisuudet menestyä "inflaation kiihtyessä". Inflaatioympäristössä hän on myös havainnut, että parhaiten esiintyvät yritykset ovat:
"(1) kyky nostaa hintoja melko helposti (jopa silloin, kun tuotekysyntä on tasaista ja kapasiteettia ei käytetä kokonaan) pelkäämättä joko markkinaosuuden tai yksikkömäärän merkittävää menettämistä."
"(2) kyky mukauttaa suurten dollarimäärien kasvu liiketoimintaan (tuottaa usein enemmän inflaatiota kuin todelliseen kasvuun) vain pienillä lisäinvestoinneilla pääomaa."
