Sisällysluettelo
- Sijoitusrahasto tuottaa
- Vuosittainen palautus
- Vuotuinen tuotto
- Pohjaviiva
Sitä, onko sijoitusrahaston vuotuinen tuotto hyvä, on suhteellinen arvio, joka perustuu yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteisiin ja yleisiin taloudellisiin ja markkinaolosuhteisiin. Lisäksi sijoitusrahastot on tarkoitus arvioida vertailuindeksin, kuten laajan indeksin tai muun arvon mittarin perusteella - joten jos S&P 500 putoaa 3% vuodessa ja suurten sijoitusrahastojen osuus laskee vain 2, 5%, sitä voidaan pitää "hyvä" tuotto, suhteellisen ottaen. Tässä pakkaamme kuinka arvioida sijoitusrahastojen tuottoa sekä vuosittain että vuosittain.
Avainsanat
- Sijoittajat haluavat usein tietää, saavatko he hyvää tuottoa sijoitusrahastoistaan. Rahastojen tuotot voidaan mitata joko vuosittain yhden vuoden aikana tai vuosittain, jos huomioon otetaan usean vuoden tuotot. Rahastotuotot tulisi aina arvioida sen ilmoittaman vertailuarvon ja sijoitusstrategian perusteella. Pienen pääoman rahastoa ei siksi pitäisi arvioida suhteessa S&P 500: een, joka on suuryritysindeksi.
Sijoitusrahasto tuottaa
Suurin osa sijoitusrahastoista on suunnattu pitkäaikaisille sijoittajille ja pyrkii suhteellisen tasaiseen, johdonmukaiseen kasvuun, jolla on vähemmän volatiliteettia kuin markkinoilla kokonaisuutena. Historiallisesti sijoitusrahastoilla on yleensä huonompi suorituskyky verrattuna markkinoiden keskiarvoon härkämarkkinoilla, mutta ne ylittävät markkinakeskiarvon karhumarkkinoilla. Pitkäaikaisilla sijoittajilla on yleensä alhaisempi riskinkantokyky ja he ovat tyypillisesti enemmän minimoineet sijoitusrahastojen sijoituksissaan kuin voittojen maksimointiin.
Sijoitusrahastolle "hyvä" tuotto määräytyy suurelta osin sijoittajan odotusten ja halutun tuoton tason perusteella. Useimmat sijoittajat tyydyttävät todennäköisesti tuotolla, joka kuvaa suurin piirtein kokonaismarkkinoiden keskimääräistä tuottoa, ja luku, joka saavuttaa tai ylittää tämän tavoitteen, muodostaisi hyvän vuotuisen tuoton. Sijoittajien korkeampaa tuottoa hakevat sijoittajat kuitenkin pettyvät sijoitetun pääoman tuoton tasoon.
Taloudelliset olosuhteet ja markkinoiden suorituskyky ovat myös tärkeitä näkökohtia määritettäessä hyvää sijoitetun pääoman tuottoa. Esimerkiksi, jos karhumarkkinat ovat vaikeat vuoden aikana, kun osakkeet putoavat keskimäärin 10–15%, rahasto-sijoittaja, joka saavutti 3%: n voiton vuodelle, voi pitää erinomaista tuottoa. Erilaisissa ja positiivisemmissa markkinaolosuhteissa sijoittaja olisi tyytymätön samaan tuottoasteeseen.
Saadakseen selkeän kuvan sijoitusrahaston tuottoista ajan myötä sijoittajien tulisi ymmärtää ero vuotuisen tuoton ja vuotuisen tuoton välillä. Vuotuinen tuotto määritellään prosentuaalisena muutoksena sijoituksessa yhden vuoden aikana. Vuotuinen tuotto on prosenttiosuuden muutos sijoituksessa, joka mitataan lyhyemmillä tai pidemmillä jaksoilla kuin vuosi, mutta ilmoitetaan vuotuisena tuottoprosenttina.
Vuosittainen palautus
Yrityksen tai muun sijoituksen vuotuisen tuoton laskeminen antaa sijoittajille mahdollisuuden analysoida minkä tahansa vuoden sijoitusta, jolla sijoitus pidetään. Vuotuista tuottolaskelmaa käytetään useammin sijoittajien keskuudessa, koska sen laskeminen on suhteellisen helppoa verrattuna vuotuiseen tuottoon. Vuotuisen tuoton laskemiseksi määritetään ensin sijoituksen alkuperäinen hinta pitoajanjakson alussa ja sijoituksen hinta yhden vuoden jakson lopussa. Alkuhinta vähennetään loppuhinnasta sijoituksen hinnanmuutoksen määrittämiseksi ajan myötä.
Tämä hinnanmuutos jaetaan sitten sijoituksen alkuperäisellä hinnalla. Esimerkiksi sijoituksella, jonka osakekurssi on 50 dollaria 1. tammikuuta ja joka nousee 75 dollariin saman vuoden 31. joulukuuta mennessä, on hintamuutos 25 dollaria. Tämä summa jaettuna 50 dollarin alkuperäisellä hinnalla johtaa 0, 5 tai 50 prosentin nousuun vuodelle. Vaikka vuosituotto tarjoaa sijoittajille kokonaishinnan muutoksen yhden vuoden aikana, laskelmassa ei oteta huomioon osakekurssin epävakautta ajanjaksolla.
Vuotuinen tuotto
Sen sijaan vuosittaista tuottoa käytetään monin tavoin suorituskyvyn arvioimiseksi ajan myötä. Laskemaan vuotuinen tuottoprosentti määrittämällä ensin kokonaistuotto. Tämä on sama laskelma kuin vuosituotto, joka on seuraava:
Kokonaistuotto = alkuperäinen sijoitushinta (lopullinen sijoitushinta –sijoitushinta)
mutta perustuu koko sijoituskauteen riippumatta siitä, onko se lyhyempi vai pidempi kuin yksi vuosi.
Sieltä vuotuinen kokonaistuotto voidaan määrittää kytkemällä vastaavat arvot seuraavaan yhtälöön:
Vuosituotto = (1 + TR) N1 −1 missä: TR = kokonaistuotto
Muuttuja N edustaa mitattavien jaksojen lukumäärää ja eksponentti 1 edustaa mitattavan vuoden yksikköä. Esimerkiksi yrityksen, jonka alkuperäinen hinta on 1 000 dollaria ja loppuhinta on 2 500 dollaria seitsemän vuoden aikana, kokonaistuotto olisi 150 prosenttia (2 500 - 1 000/1 000). Vuotuinen tuotto on 14%, muuttujalla N korvataan 7: llä:
(1 + 1, 5) 71 -1 = 0, 14
Pohjaviiva
Ennen sijoitusta sijoitusrahastoon sijoittajien tulisi ymmärtää sijoituskohtaiset tavoitteensa määritellyllä ajanjaksolla. Jos sijoittaja tietää odotettavissa olevan tuoton, hän voi mitata sijoitusrahaston tuottoa tietyillä ajanjaksoilla ja päättää, saavuttaako sijoituksen tuotto tavoitteensa vai ei.
