Korkokateaste mittaa yrityksen kykyä hoitaa jäljellä oleva velka. Se on yksi monista velkasuhteista, joita voidaan käyttää arvioimaan yrityksen taloudellista tilaa. Sekä markkina-analyytikot että sijoittajat pitävät hyvää korkokatteen tasoa tärkeänä, koska yritys ei voi kasvaa - eikä ehkä edes pysty selviytymään - ellei se pysty maksamaan korkoa olemassa olevista velvoitteistaan velkojille.
Avainsanat
- Yhtiön korkokattevuus määrää sen, pystyykö se maksamaan velkansa. Suhde lasketaan jakamalla liikevoitto yrityksen korkokuluilla - mitä korkeampi suhde on, sitä vakaampi on maksaa velat. Luotonantajat voivat käyttää suhdetta päättääkseen, antavatko ne lainaa yritykselle. Pienempi suhde saattaa olla houkuttelematon sijoittajille, koska se voi tarkoittaa, että yritys ei ole valmis kasvuun.
Mitä korkotason suhde tarkoittaa?
Termi "suojaus" tarkoittaa ajanjaksoa - yleensä verovuosien lukumäärää -, jonka aikana korkomaksuja voidaan suorittaa yhtiön tällä hetkellä käytettävissä olevilla ansainnoilla. Yksinkertaisemmin sanottuna se edustaa kuinka monta kertaa yritys voi maksaa velvoitteensa tulojaan käyttämällä.
8.95
Amazonin korkosidonnaisuussuhde 31.12.2018.
Yrityksellä, jonka tämänhetkinen ansiot ylittävät velan korkojen suorittamiseen tarvittavan määrän, on suurempi taloudellinen vaimennus väliaikaisen tulojen laskun suhteen. Yrityksellä, joka tuskin kykenee täyttämään korkovelvoitteensa nykyisillä tuloilla, on erittäin vakava taloudellinen tilanne, koska edes pieni väliaikainen tulojen pudotus voi tehdä siitä taloudellisen maksukyvyttömyyden.
Korkokatteen suhteen laskeminen
Korkokatto-osuus lasketaan jakamalla tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) korkokulujen kokonaismäärällä kaikista yhtiön jäljellä olevista veloista. Yrityksen velka voi sisältää luottolimiittejä, lainoja ja joukkovelkakirjalainoja.
Voit laskea tämän kaavan avulla minkä tahansa korkokauden suhde mukaan lukien kuukausittain tai vuosittain.
Esimerkiksi, jos yrityksen ansiot ennen veroja ja korkoja ovat 50 000 dollaria ja korkojen kokonaismaksuvaatimukset ovat yhtä suuria kuin 25 000 dollaria, niin yrityksen korkosuojausaste on kaksi - 50 000 dollaria / 25 000 dollaria.
Korkokatto-suhteen tulkinta
Jos yrityksellä on alhainen korkosidonnaisuussuhde, on enemmän mahdollisuuksia, että yritys ei pysty hoitamaan velkaansa, mikä asettaa sen konkurssin vaaraan. Toisin sanoen alhainen korkokattevuus tarkoittaa, että käytettävissä on pieni määrä voittoa kattamaan velan korkokulut. Lisäksi, jos yrityksellä on vaihtuvakorkoisia velkoja, korkokulut nousevat nousevassa korkoympäristössä.
Korkea suhde osoittaa, että velan hoitamiseen on käytettävissä riittävästi voittoja, mutta se voi myös tarkoittaa, että yritys ei käytä velkaaan oikein. Esimerkiksi, jos yritys ei lainaa tarpeeksi, se ei ehkä investoi uusiin tuotteisiin ja tekniikoihin pysyäkseen kilpailun edellä pitkällä tähtäimellä.
Optimaalinen korkotason suhde
Se, mikä muodostaa hyvän korkotason, vaihtelee paitsi toimialojen lisäksi myös saman toimialan yritysten välillä. Yleensä vähintään kahden (2) korkosidonnaisuussuhteena pidetään hyväksyttävää vähimmäismäärää yritykselle, jolla on vakaat ja tasaiset tuotot. Analyytikot pitävät mieluummin peittoastetta kolme (3) tai parempi. Sitä vastoin alle yhden (1) kattavuussuhde osoittaa, että yritys ei pysty täyttämään nykyisiä korkojen maksamisvelvoitteitaan, ja siksi sen taloudellinen tilanne ei ole hyvä.
Korkojen kattavuussuhteen merkitys
Tämä on tärkeä luku sekä velkojien että osakkeenomistajien ja sijoittajien kannalta. Velkojat haluavat tietää, että yritys pystyy maksamaan takaisin velansa. Jos sillä on vaikeuksia tehdä niin, on vähemmän todennäköistä, että tulevat velkojat haluavat jatkaa sille luottoa.
Samoin sekä osakkeenomistajat että sijoittajat voivat käyttää tätä suhdetta päättäessään sijoituksistaan. Jos yritys ei pysty maksamaan takaisin velkaansa, se ei kasva. Suurin osa sijoittajista ei ehkä halua laittaa rahaa yritykseen, joka ei ole taloudellisesti vakaa.
