Mikä on vangittu lisäarvo (CVA)
Sidonnaisella lisäarvolla tarkoitetaan taloudellisia etuja, jotka organisaatio voisi saavuttaa perustamalla emoyhtiön omistaman ja ylläpitämän kytkösvakuutusyhtiön.
Kytketyn lisäarvon (CVA) jakaminen
Sidonnaisena lisäarvoa syntyy, kun organisaation sidottu vakuutusyhtiö tuottaa voittoa määräysvaltaa käyttävälle organisaatiolle. Sidonnaisena olevan vakuutusyhtiön perustamisessa ensisijainen tarkoitus on vakuuttaa omistajien riskit ja hyötyä emoyhtiölle kytkösvakuuttajan vakuutusvakuuksista.
Organisaatiorakenteen suhteen yritys, jolla on yksi tai useampi tytäryritys, perustaa kytkösvakuutusyhtiön kokonaan omistamaksi tytäryhtiöksi. Sidonnaisena oleva vakuutuksenantaja aktivoidaan ja toimii lainkäyttöalueella, jossa lakisääteinen asema sallitaan, mikä antaa heidän toimia lisensoituna vakuuttajana.
Sidonnaisena oleva vakuutusyhtiö tarjoaa erikoistuneen vakuutusmuodon omistajilleen ja osallistujilleen, jotka vaativat usein vähemmän vakuutusta kuin yleisö. Se eroaa sekä omavakuutuksista, joita suuret organisaatiot voivat käyttää joidenkin riskien rahoittamiseen, että kaupallisesti saatavissa oleviin vakuutuksiin, kuten vastuuvakuutuksiin.
Sieppaavat ohjelmat löytyvät useimmiten suurista organisaatioista. Tämä johtuu osittain heidän lisääntyneestä kyvystään tehdä kytkösarvonlisäanalyysejä, koska heillä on tyypillisesti enemmän riskiä arvioidessaan kytkösohjelman mahdollisia vaikutuksia koko liiketoimintaansa. Suuremmat organisaatiot pystyvät myös paremmin kattamaan kaikki vakuutustappiot huonolla vuonna.
Hyvät ja huonot puolet
Perustamalla kytkösvakuutusyhtiön vakuuttajat päättävät asettaa oman pääomansa vaaraan. Toimiminen perinteisen vakuutusalan ulkopuolella tarkoittaa, että he voivat ohittaa vakuutuksen suojelemiseen tarkoitetut määräykset ja säästää näihin kustannuksiin vaihtoehtona.
Koska vakuutusten joukko on rajoitettu koko organisaatioon, riskien mallintaminen on yleensä yksinkertaisempaa kuin suuremmissa, monipuolisemmissa, vakuutusriskien yhdistelmissä. Mallinnus voi auttaa selvittämään, toteutetaanko sidottua lisäarvoa todennäköisesti ja kuinka suuri voitto on mahdollista usean vuoden aikana.
Kaikista kytkösvakuutuksen mahdollisten taloudellisten riskien arvioimiseksi käytettävissä olevista malleista suosittu on riskin arvo (VOR). Tällä tekniikalla tarkastellaan riskikustannuksia siinä suhteessa, kuinka tietty riski voi auttaa yritystä saavuttamaan tavoitteensa. Riskin arvolla tarkastellaan sitä, miten osakkeenomistajat ja sidosryhmät näkevät arvojensa, kun yritys ryhtyy toimiin, joiden tiedetään sisältävän muita kuin perinteisiä riskejä.
Riskin määrä riippuu liiketoiminnan tyypistä ja todennäköisyydestä, että yritys ei pysty korvaamaan kustannuksia, kun lisätään tieto siitä, että yhden toiminnan kuluttamiseen liittyy vaihtoehtokustannuksia. Mahdollisuuskustannukset ovat aina tärkeä tekijä, kun yritykset harkitsevat, miten sijoittaa resurssit ja pääoma parhaiten tulevaisuuteen. Monet organisaatiot yrittävät pitää tiukan strategisen painopisteen liiketoiminnan ydintehtävissä ja välttää häiritsemättä ei-välttämättömiä toimintoja.
Omaan vakuutukseen verrattuna on keskinäinen vakuutus, jossa osingot sijoitetaan uudelleen voiton toteutumisen yhteydessä. Keskinäisillä vakuutusyhtiöillä on taipumus kerätä eikä jakaa ylijäämäänsä, joten sidotun vakuutusyhtiön perustaminen mahdollistaa voittojen jakamisen omistajien harkinnan mukaan.
