Yrityksen arvo (EV) tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) -suhde vaihtelee toimialoittain. S&P 500: n EV / EBITDA on kuitenkin ollut tyypillisesti keskimäärin 11–14 viime vuosina. Käyttökate (EBITDA) mittaa yrityksen kokonaistaloudellista tulosta, kun taas EV määrittää yrityksen kokonaisarvon.
Kesäkuusta 2018 alkaen S&P: n keskimääräinen EV / käyttökate oli 12, 98. Yleisenä ohjeena analyytikot ja sijoittajat tulkitsevat alle 10 EV / EBITDA-arvon terveeksi ja keskimääräistä korkeammaksi.
EV / EBITDA-monikerta
Yrityksen arvon ja käyttöasteen suhde lasketaan:
- EV jaettuna käyttökatteella tai Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistojaEV (osoittaja) on yrityksen yritysarvo (EV) ja lasketaan seuraavasti: EV = markkina-arvo + etuoikeutetut osakkeet + vähemmistöosuus + velka - kassa yhteensä
Tätä suosittua mittaria käytetään arvostusvälineenä vertaamalla yrityksen arvoa, mukaan lukien velat, yrityksen käteisvaroihin vähennettynä muilla kuin käteisellä aiheutuvilla kuluilla. Se on ihanteellinen analyytikoille ja sijoittajille, jotka haluavat verrata saman toimialan yrityksiä.
Tyypillisesti alle 10 EV / EBITDA-arvot nähdään terveinä. Suhteellisten arvojen vertailu saman toimialan yritysten välillä on kuitenkin paras tapa sijoittajille määrittää yritykset, joilla on terveellisin EV / EBITDA tietyllä sektorilla.
EV / EBITDA-analyysin edut
Aivan kuten P / E-suhde (hinta / voitto), mitä alempi EV / EBITDA, sitä halvempaa on arvostus yritykselle. Vaikka P / E-suhdetta käytetään tyypillisesti arvostusmenetelmänä, P / E-suhteen käyttämisestä EV / EBITDA: n kanssa on hyötyä. Esimerkiksi monet sijoittajat etsivät yrityksiä, joilla on sekä matala arvostus P / E- että EV / EBITDA-arvoilla ja vahva osinkojen kasvu.
